प्रारंभिक ब्याज दर कैप परिभाषा
प्रारंभिक ब्याज दर कैप को अधिकतम राशि के रूप में परिभाषित किया गया है कि एक समायोज्य दर ऋण पर ब्याज दर पहले निर्धारित दर समायोजन पर समायोजित कर सकती है। ब्याज दर कैप आमतौर पर बंधक दरों पर रखा जाता है ताकि उधारकर्ताओं को ऋण के जीवन पर अत्यधिक दर कूद के खिलाफ उधार दिया जा सके। क्योंकि वे प्रारंभिक हैं, प्रारंभिक अवधि समाप्त होने के बाद रेट कैप में बदलाव होता है।
प्रारंभिक ब्याज दर कैप समझाया
प्रारंभिक ब्याज दर टोपियां केवल समायोज्य-दर वाले उत्पादों पर ही मिल सकती हैं, जैसे कि समायोज्य-दर बंधक, जहां ब्याज दर ऋण के जीवन भर में परिवर्तन से गुजरती है। स्थिर दर वाले उत्पादों में एक टोपी नहीं होती है क्योंकि वे समायोजित नहीं होते हैं। ऋण की शुरुआत में दर तब तक बनी रहती है जब तक कि ऋण का भुगतान नहीं किया जाता है, या नोट की शर्तों में बदलाव होता है, जैसे कि संशोधन या पुनर्वित्त के दौरान।
इस तरह के उत्पाद 2000 के दशक की शुरुआत में सबप्राइम मॉर्गेज बूम के दौरान लोकप्रिय थे। शुरुआती तय अवधि के बाद जब उनकी ब्याज दरें बढ़ीं तो कई घर मालिकों ने खुद को मुश्किल में पाया। एक समायोज्य दर बंधक का लालच यह था कि प्रारंभिक निश्चित दर उस समय निश्चित दर उत्पादों पर दी जाने वाली ब्याज दरों की तुलना में कम थी। उधारकर्ता इन कम दरों का लाभ उठाने के लिए उत्सुक थे, इस उम्मीद के साथ कि वे अपनी दर समायोजित होने से पहले फिर से पुनर्वित्त कर सकते हैं। शुरुआती ब्याज दर की टोपी घर मालिकों को एक बड़े भुगतान झटके से बचाने के लिए थी, इस उम्मीद के साथ कि समय के साथ धीरे-धीरे दरों में वृद्धि होगी।
दुर्भाग्य से, बाजार दुर्घटनाग्रस्त हो गया और संपत्ति मूल्यों में गिरावट आई, कई घर मालिकों को तेजी से महंगा बंधक उत्पादों से पुनर्वित्त करने की क्षमता के बिना छोड़ दिया। कई उधारकर्ताओं सबप्राइम दुर्घटना को कंपाउंड करने वाले अपने बंधक पर चूक गए।
हालांकि शुरुआती ब्याज दर के कैप अभी भी उधारकर्ताओं के लिए अतिरिक्त सुरक्षा के रूप में मौजूद हैं, जो भुगतान सदमे के बारे में चिंतित हैं, समायोज्य दर बंधक उत्पाद आज बहुत कम आम हैं।
प्रारंभिक ब्याज दर कैप का वास्तविक विश्व उदाहरण
उदाहरण के लिए, एक काल्पनिक 30-वर्षीय समायोज्य-दर बंधक (एआरएम), जो पहले दो वर्षों के लिए 4.5% की निश्चित दर के साथ शुरू हो सकता है। पहली समायोजन अवधि के अंत में, प्रारंभिक ब्याज दर कैप प्लस या माइनस 2% है, जिसका अर्थ है कि दर 6.5% से अधिक नहीं समायोजित होगी, और 2.5% से कम नहीं होगी। उसके बाद, ब्याज दर लोन की शुरुआत और मार्जिन के आधार पर जो भी सूचकांक का उपयोग किया गया था, उसके आधार पर समायोजन के अधीन होगा। मार्जिन अधिकतम फैलाव है जो समायोजन से आगे नहीं बढ़ेगा।
एक अन्य उदाहरण पर विचार करें जहां उधारकर्ता ने 30-वर्ष की समायोज्य दर बंधक निकाली है जिसमें प्रारंभिक निश्चित दर 4.5%, 2% प्रारंभिक दर टोपी और 6% मार्जिन है। उधारकर्ता के अनुभव में अधिकतम वृद्धि ऋण के जीवनकाल में 10.5% होगी।
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