ब्याज दर कॉलर
एक ब्याज दर कॉलर एक निवेश रणनीति है जो ब्याज दर में उतार-चढ़ाव के लिए एक निवेशक के बचाव के लिए डेरिवेटिव का उपयोग करती है। ब्याज दरों में कमी आने पर ब्याज दर में वृद्धि करते हुए ब्याज दर बढ़ने से कर्ज लेने वाले की रक्षा करता है।
ब्रेकिंग डेट ब्याज दर कॉलर
एक कॉलर एक विकल्प रणनीति है जिसमें अंतर्निहित सुरक्षा को पकड़ना, और एक सुरक्षात्मक पुट खरीदना जबकि एक साथ पकड़े के खिलाफ कवर कॉल बेचना है। कॉल लिखने से प्राप्त प्रीमियम पुट ऑप्शन की खरीद के लिए भुगतान करता है। इसके अलावा, कॉल अंतर्निहित सुरक्षा की कीमत की सराहना करने के लिए उल्टा क्षमता रखता है, लेकिन सुरक्षा के मूल्य में किसी भी प्रतिकूल आंदोलन से बचाव को बचाता है। एक प्रकार का कॉलर ब्याज दर कॉलर है।
ब्याज दर कॉलर में एक ही परिपक्वता और उल्लेखनीय मूल राशि के लिए एक ही सूचकांक पर एक ब्याज दर टोपी की खरीद और एक ब्याज दर मंजिल की बिक्री शामिल है।
ब्याज दर कैप और तल
एक ब्याज दर टोपी परिवर्तनीय दर ऋण उपकरणों में एक प्रावधान है जिसमें ब्याज भुगतान पर ब्याज दर छत है। यह एक फ्लोटिंग इंटरेस्ट रेट इंडेक्स पर कॉल ऑप्शंस की एक श्रृंखला है, आमतौर पर 3- या 6- महीने LIBOR, जो उधारकर्ता के फ्लोटिंग देनदारियों पर रोलओवर दिनांक के साथ मेल खाता है। इस व्युत्पन्न की स्ट्राइक मूल्य, या स्ट्राइक रेट, कैप के क्रेता द्वारा देय अधिकतम ब्याज दर का प्रतिनिधित्व करती है।
एक ब्याज दर मंजिल न्यूनतम ब्याज दर है जिसे एक अनुबंध पर भुगतान किया जा सकता है। यह पार्टी को ब्याज भुगतान प्राप्त करने के जोखिम को कम करता है क्योंकि कूपन भुगतान प्रत्येक अवधि किसी निश्चित मंजिल दर या हड़ताल दर से कम नहीं होगा।
ब्याज दर कॉलर
एक ब्याज दर कॉलर होल्डिंग बॉन्ड के साथ जुड़े ब्याज दर जोखिम को कम करने का एक प्रभावी तरीका हो सकता है। एक ब्याज दर कॉलर के साथ, निवेशक एक ब्याज दर छत खरीदता है जो कि ब्याज दर फर्श बेचने से प्राप्त प्रीमियम द्वारा वित्त पोषित होती है। याद रखें कि बांड की कीमतों और ब्याज दरों के बीच एक विपरीत संबंध है - जैसे ब्याज दरें गिरती हैं, बांड की कीमतें बढ़ती हैं, और इसके विपरीत। एक ब्याज दर कॉलर के खरीदार का उद्देश्य बढ़ती ब्याज दरों के खिलाफ की रक्षा करना है। ब्याज दर कैप (पुट ऑप्शन) खरीदना बॉन्ड के मूल्य में अधिकतम गिरावट की गारंटी दे सकता है। हालांकि एक ब्याज दर मंजिल (कॉल ऑप्शन) एक बॉन्ड की संभावित सराहना को सीमित करता है, जो दरों में कमी देता है, यह अग्रिम नकद प्रदान करता है और प्रीमियम आय उत्पन्न करता है जो छत की लागत के लिए भुगतान करता है।
मान लीजिए कि एक निवेशक 10% की स्ट्राइक रेट के साथ छत खरीदकर एक कॉलर में प्रवेश करता है और 8% पर एक मंजिल बेचता है। जब भी ब्याज दर 10% से अधिक होगी, निवेशक छत के विक्रेता से भुगतान प्राप्त करेगा। यदि ब्याज दर 8% से कम हो जाती है, जो कि मंजिल से नीचे है, तो निवेशक जो कॉल को कम करता है उसे अब पार्टी को भुगतान करना चाहिए जिसने फर्श खरीदा है।
स्पष्ट रूप से, ब्याज दर कॉलर रणनीति कॉलर की छत पर भुगतान की जाने वाली अधिकतम ब्याज दर को कम करके निवेशक की रक्षा करती है, लेकिन ब्याज दर में गिरावट की लाभप्रदता को त्याग देती है।
रिवर्स इंटरेस्ट रेट कॉलर
एक रिवर्स ब्याज दर कॉलर एक ऋणदाता की रक्षा करता है, उदाहरण के लिए ब्याज दरों में गिरावट के खिलाफ एक बैंक। इसमें ब्याज दर मंजिल की एक साथ खरीद (या लंबी) और एक ब्याज दर टोपी की बिक्री (या कम) शामिल है। शॉर्ट कैप से प्राप्त प्रीमियम आंशिक रूप से लंबी मंजिल के लिए भुगतान किए गए प्रीमियम को बंद कर देता है। लंबी मंजिल एक भुगतान प्राप्त करती है जब ब्याज दर मंजिल व्यायाम दर से नीचे आती है। शॉर्ट कैप भुगतान करता है जब ब्याज दर कैप व्यायाम दर से अधिक है।
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