1940 का निवेश सलाहकार अधिनियम
1940 का निवेश सलाहकार अधिनियम एक अमेरिकी संघीय कानून है जो एक निवेश सलाहकार / सलाहकार की भूमिका और जिम्मेदारियों को परिभाषित करता है। प्रतिभूति और विनिमय आयोग (एसईसी) द्वारा तैयार किए गए निवेश ट्रस्टों और निवेश कंपनियों पर कांग्रेस को 1935 की रिपोर्ट के अनुसार, अधिनियम उन लोगों की निगरानी के लिए कानूनी आधार प्रदान करता है जो निवेश पर पेंशन फंड, व्यक्तियों और संस्थानों को सलाह देते हैं। यह निर्दिष्ट करता है कि निवेश सलाह के रूप में क्या योग्य है और इसे फैलाने के लिए राज्य और संघीय नियामकों के साथ पंजीकृत होना चाहिए।
अधिनियम ने क्या आकार दिया
१ ९ ३० और १ ९ ४० के अधिकांश अन्य वित्तीय नियमों के साथ, १ ९ ४० के निवेश सलाहकार अधिनियम की मूल प्रेरणा, १ ९ २ ९ का स्टॉक मार्केट क्रैश और इसके विनाशकारी परिणाम, ग्रेट डिप्रेशन था।
उन आपदाओं ने 1933 के प्रतिभूति अधिनियम को प्रेरित किया, जो वित्तीय वक्तव्यों में अधिक पारदर्शिता लाने में सफल रहा ताकि निवेशक निवेश के बारे में सूचित निर्णय ले सकें, और प्रतिभूति बाजारों में गलत बयानी और धोखाधड़ी गतिविधियों के खिलाफ कानून स्थापित कर सकें।
1935 में, कांग्रेस को SEC रिपोर्ट ने कुछ निवेश सलाहकारों द्वारा उत्पन्न खतरों की चेतावनी दी और निवेश सलाह देने वालों के विनियमन की वकालत की। रिपोर्ट के अनुसार उसी वर्ष, 1935 का पब्लिक यूटिलिटी होल्डिंग एक्ट पारित हुआ, जिससे एसईसी को निवेश ट्रस्टों की जांच करने की अनुमति मिली।
तेजी से तथ्य
निवेश सलाहकार अधिनियम और निवेश कंपनी अधिनियम, दोनों 1940 में पारित हुए, भ्रामक और धोखाधड़ी निवेश सलाह के खिलाफ उपभोक्ताओं की रक्षा की।
उन विकासों ने कांग्रेस को न केवल निवेश सलाहकार अधिनियम बल्कि 1940 के निवेश कंपनी अधिनियम पर काम शुरू करने के लिए प्रेरित किया। इस संबंधित बिल ने खुले अंत म्यूचुअल फंड, बंद-अंत सहित सार्वजनिक रूप से कारोबार वाले निवेश उत्पादों की पेशकश करते समय स्पष्ट रूप से निवेश कंपनियों की जिम्मेदारियों और आवश्यकताओं को परिभाषित किया। म्यूचुअल फंड, और यूनिट निवेश ट्रस्ट।
सलाहकार मानदंड स्थापित करना
निवेश सलाहकार अधिनियम ने तीन मानदंडों को लागू करने वाले सलाहकार / सलाहकार को संबोधित किया है, जो है: किस प्रकार की सलाह की पेशकश की जाती है, व्यक्ति को उनकी सलाह / मुआवजे की विधि के लिए भुगतान कैसे किया जाता है, और सलाहकार के हिस्से का शेर है या नहीं आय निवेश सलाह (प्राथमिक पेशेवर कार्य) प्रदान करके उत्पन्न की जाती है। इसके अलावा, यदि कोई व्यक्ति विश्वास करता है कि वे एक निवेश सलाहकार हैं (स्वयं को विज्ञापन में उदाहरण के रूप में प्रस्तुत करके), तो उन्हें एक माना जा सकता है।
यह अधिनियम निर्धारित करता है कि किसी को भी सलाह देने या प्रतिभूतियों पर एक सिफारिश करने (जैसा कि किसी अन्य प्रकार के निवेश के विपरीत) को एक सलाहकार माना जाता है। जिन व्यक्तियों की सलाह उनके व्यवसाय की रेखा के लिए महज आकस्मिक है, उन्हें सलाहकार नहीं माना जा सकता है। कुछ वित्तीय योजनाकारों और लेखाकारों को सलाहकार माना जा सकता है, जबकि कुछ उदाहरण के लिए नहीं।
1940 के निवेश सलाहकार अधिनियम के लिए विस्तृत दिशानिर्देश संयुक्त राज्य अमेरिका कोड के शीर्षक 15 खंड 80 बी -1 में पाए जा सकते हैं।
$ 25 मिलियन एसेट्स में
1940 के निवेश सलाहकार अधिनियम के तहत SEC के साथ पंजीकरण करने के लिए प्रबंधन के तहत एक सलाहकार / सलाहकार की कितनी आवश्यकता है।
एक सलाहकार के रूप में पंजीकरण
जिस एजेंसी के लिए सलाहकारों को पंजीकरण करने की आवश्यकता होती है, वह ज्यादातर उनके द्वारा प्रबंधित परिसंपत्तियों के मूल्य पर निर्भर करता है, साथ ही यह भी कि वे कॉर्पोरेट ग्राहकों या केवल व्यक्तियों को सलाह देते हैं। सामान्य तौर पर, ऐसे सलाहकार जिनके पास प्रबंधन के तहत संपत्ति में कम से कम $ 25 मिलियन हैं या निवेश कंपनियों को सलाह प्रदान करते हैं, को SEC के साथ पंजीकरण करना आवश्यक है। छोटी मात्रा का प्रबंधन करने वाले सलाहकार आमतौर पर राज्य प्रतिभूति अधिकारियों के साथ पंजीकृत होते हैं।
उन राशियों में 2010 के डोड-फ्रैंक वॉल स्ट्रीट रिफॉर्म एंड कंज्यूमर प्रोटेक्शन एक्ट द्वारा संशोधन किया गया था, जिसने कई सलाहकारों को अनुमति दी थी जो पहले एसईसी के साथ पंजीकृत थे अब अपने राज्य नियामकों के साथ ऐसा करते हैं, क्योंकि वे आवश्यक नए संघीय नियमों की तुलना में कम पैसे का प्रबंधन करते हैं। लेकिन डोड-फ्रैंक एक्ट ने निजी निधियों का प्रबंधन करने वालों द्वारा पंजीकरण आवश्यकताओं को भी शुरू किया, जैसे कि हेज फंड और निजी इक्विटी फंड, जिन्हें पहले निवेशकों के लिए बहुत बड़ी रकम का प्रबंधन करने के बावजूद पंजीकरण से छूट दी गई थी।
एसईसी के अनुसार, डोड-फ्रैंक एक्ट पंजीकरण परिवर्तनों का संचयी प्रभाव "आयोग के साथ पंजीकृत सलाहकारों की संख्या में 10% की कमी थी, लेकिन उन पंजीकृत सलाहकारों के प्रबंधन के तहत कुल संपत्ति में 13% की वृद्धि।"
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