क्या अमेज़न प्रति शेयर $ 6,000 के लायक होने जा रहा है? (AMZN)
Amazon.com Inc. (NASDAQ: AMZN) यकीनन इंटरनेट कंपनियों के बीच सबसे अच्छी वृद्धि कथा है। लगभग 20 वर्षों के लिए, अमेज़ॅन ने लाभप्रदता पर थोड़ा ध्यान देते हुए निरंतर व्यापार विस्तार के साथ विकास पर ध्यान केंद्रित किया है। कुछ वर्षों में, कंपनी ने पैसे कमाए और अन्य में, इसने पैसे खो दिए। लेकिन पूंजी के साथ जब भी वित्तपोषण के माध्यम से जरूरत पड़ती है, तो अमेजन ने अपने परिचालन को सुचारू रूप से चलाने और किसी भी तरह की नकदी की कमी से मुक्त किया है। हो सकता है कि कंपनी ने वर्षों से अधिक कमाई को बरकरार नहीं रखा हो, लेकिन इसने निश्चित रूप से अपनी व्यावसायिक गतिविधियों के पैमाने को एक बड़े स्तर पर बढ़ाया है, संभवत: बीजों को रोपण करने के बाद, अंत में पर्याप्त लाभ को मंथन करने के लिए, अंत में, उचित मूल्य का औचित्य साबित करने के लिए -अमेज़ॅन के स्टॉक का अनुपात (पी / ई)।
अक्टूबर 2018 तक, अमेज़ॅन का दूसरा सबसे बड़ा पी / ई अनुपात FAANG स्टॉक के बीच 138 है। इसका पी / एस एक अधिक उचित 4.06 (FAANG स्टॉक में सबसे कम) पर आता है और अमेज़ॅन के स्टॉक के लिए एक अधिक सार्थक मूल्यांकन मीट्रिक है । जनवरी 2015 के बाद से, स्टॉक ने अपने सबसे तेज वृद्धि को लगभग $ 300 से अपनी मौजूदा कीमत $ 1, 640 (फरवरी 2019 तक) के रूप में देखा है। फिर भी, स्टॉक की कीमत लगातार कंपनी की बिक्री को एक और तीन के बीच स्थिर कई पर नज़र रख रही थी। यदि पी / एस अनुपात एक विश्वसनीय मूल्यांकन मीट्रिक है, तो अमेज़ॅन स्टॉक का भविष्य मूल्य संभवतः इस बात पर निर्भर कर सकता है कि कंपनी अभी भी राजस्व के मामले में कितना अधिक विकास कर सकती है। कुछ ने सुझाव दिया है कि अमेज़ॅन 10 वर्षों में $ 6, 000 प्रति शेयर के बराबर होने जा रहा है। इसकी जांच अमेज़ॅन की बिक्री दर की औसत दर के आधार पर की जा सकती है। स्टॉक का पिछला प्रदर्शन अगले 10 वर्षों के लिए स्टॉक की मूल्य वृद्धि की संभावित दर के रूप में एक सुराग भी प्रदान कर सकता है। (यह भी देखें: अगर आपने अमेज़न के आईपीओ के बाद निवेश किया था)
संभावित विकास संभावना
अक्टूबर 2018 तक, बारह महीने (टीटीएम) राजस्व को पीछे छोड़ते हुए अमेज़न के पास 208.125 बिलियन डॉलर है। पिछले तीन वर्षों में राजस्व 25.97% की वार्षिक दर से बढ़ रहा है। TTM का सकल मार्जिन 24% है। टीटीएम के लिए इसकी शुद्ध आय $ 300 मिलियन है। शुद्ध आय में एक साल की वृद्धि दर 28% और शुद्ध मार्जिन 3% है।
इस बात की कोई गारंटी नहीं है कि अगले 10 वर्षों के लिए अमेज़ॅन अपनी हालिया वार्षिक बिक्री वृद्धि दर को 25% बनाए रख सकता है लेकिन हम अनुमान के रूप में 25% का उपयोग करेंगे। हालाँकि कंपनियां आमतौर पर इतने लंबे समय तक इस तरह की उच्च विकास दर को बनाए नहीं रखती हैं, लेकिन अमेज़न कई नए बाजारों में प्रवेश कर रहा है और नियमित रूप से नई, अभिनव भागीदारी की घोषणा कर रहा है। 2018 की दूसरी छमाही में, अमेज़ॅन ने न्यूयॉर्क शहर और उत्तरी वर्जीनिया में नए मुख्यालय बनाने की योजना की घोषणा की, कि यह एबीसी रियलिटी श्रृंखला "शार्क टैंक" के साथ एक नई साझेदारी शुरू करेगा, जो एलेक्सा की क्षमताओं का विस्तार करेगा और बहुत कुछ - इसलिए इसकी विस्तारित राजस्व वृद्धि में विश्वास करने का कारण है।
प्रक्षेपण विश्लेषण के प्रयोजनों के लिए हम बारह महीने (टीटीएम) राजस्व में पीछे रहकर $ 208.125 बिलियन के साथ शुरू करेंगे और एक स्थिर पी / एस के साथ 25% वार्षिक राजस्व वृद्धि दर मान लेंगे। इन मान्यताओं के साथ हम निम्नलिखित प्राप्त करते हैं:
ध्यान रखें कि हर में अंश और राजस्व प्रति शेयर में मूल्य का उपयोग करके पी / एस की गणना की जाती है।
गणना $ 2, 115 के एक साल के मूल्य लक्ष्य को दर्शाती है जो विश्लेषकों के 2, 170 डॉलर के एक साल के मूल्य लक्ष्य के अनुरूप है। बिक्री वृद्धि के 25% वार्षिक दर के साथ अमेज़न 2024 में $ 6, 455 हो सकता है।
भविष्य स्टॉक मूल्य
जबकि $ 6, 000 कठिन लगता है, यह एक वास्तविकता बन सकता है। मूल्य लाभ के रूप में, निवेशक बाजार में निम्नलिखित उच्चतम मूल्य वाले शेयरों के मूल्यों को भी देखना चाह सकते हैं जो अमेज़न के लिए दबाव बढ़ा सकते हैं क्योंकि इसका मूल्य बढ़ता है।