रियल एस्टेट में निवेश करने के प्रमुख कारण

रियल एस्टेट निवेश संपत्ति से भविष्य की आय की धारा की खरीद है और संभावित उच्च रिटर्न, स्थिरता, मुद्रास्फीति हेजिंग और विविधीकरण सहित अन्य प्रकार के निवेशों पर कई फायदे प्रदान कर सकता है। अचल संपत्ति में निवेश करने पर विचार करने के कुछ प्रमुख कारण यहां दिए गए हैं।

चाबी छीन लेना

• अचल संपत्ति में निवेश करना कभी भी आसान नहीं रहा है, आरईआईटी और रियल एस्टेट ईटीएफ के साथ आम निवेशकों को कई प्रकार के संपत्ति प्रकार और स्थानों पर प्राप्त करने की अनुमति मिलती है।
• निवेशक अपने पोर्टफोलियो में रियल एस्टेट को एक विविध और मुद्रास्फीति के खिलाफ बचाव के रूप में जोड़ना चाह सकते हैं।
• रियल एस्टेट में अतिरिक्त लाभ हैं जैसे कि इसकी कीमत में वृद्धि दोनों की क्षमता के साथ-साथ किराये की आय या बंधक ब्याज से नकदी प्रवाह का उत्पादन होता है।

प्रतिस्पर्धी जोखिम-समायोजित रिटर्न

नेशनल काउंसिल ऑफ़ रियल एस्टेट इन्वेस्टमेंट फ़िड्यूशियरीज़ (NCREIF) के जुलाई 2018 के आंकड़ों के आधार पर, निजी बाजार वाणिज्यिक अचल संपत्ति ने पिछले पांच वर्षों में औसतन 9.85% की वापसी की। अत्यधिक प्रतिस्पर्धी जोखिम-समायोजित रिटर्न के लिए, यह विश्वसनीय प्रदर्शन इक्विटी और बॉन्ड के सापेक्ष कम अस्थिरता के साथ प्राप्त किया गया था।

आलोचकों का तर्क है कि अचल संपत्ति की कम अस्थिरता विशेषता अक्सर अचल संपत्ति लेनदेन और तीसरे पक्ष के मूल्यांकन द्वारा निर्धारित संपत्ति मूल्यों का परिणाम है, जो बाजार में पिछड़ जाते हैं। अनौपचारिक लेनदेन और मूल्यांकन के परिणामस्वरूप रिटर्न में सुगमता होती है, क्योंकि संपत्ति के मूल्यों में मंदी में बाजार के मूल्यों को कम करके और मंदी में बाजार के मूल्यों को कम करके आंका जाता है।

हालांकि यह सच है कि अचल संपत्ति की अस्थिरता के ऐतिहासिक अनुमानों को ऊपर की ओर समायोजित किया जाना चाहिए, वास्तविक समय के बाजार अचानक अप्रत्याशित झटके की चपेट में हैं। इसका एक अच्छा उदाहरण मई 2010 का "फ्लैश क्रैश" होगा, जब शेयर बाजार मूल्य में $ 1 ट्रिलियन को केवल 15 मिनट में मिटा दिया गया था। ऐसे माहौल में जहां बाजार में उतार-चढ़ाव एक मुद्दा है और एल्गोरिदमिक ट्रेडिंग की गतिशीलता नकली है, अचल संपत्ति का अधिक स्थिर मूल्य आकर्षक है।

उच्च मूर्त संपत्ति मूल्य

शेयरों के विपरीत, और कुछ हद तक, बांड, अचल संपत्ति में निवेश उच्च स्तर की ईंट और मोर्टार द्वारा समर्थित है। इससे प्रिंसिपल-एजेंट संघर्ष को कम करने में मदद मिलती है या निवेशक की रुचि प्रबंधकों और देनदारों की अखंडता और क्षमता पर निर्भर होती है। यहां तक ​​कि रियल एस्टेट निवेश ट्रस्ट (आरईआईटी), जो अचल संपत्ति प्रतिभूतियों में सूचीबद्ध हैं, अक्सर ऐसे नियम होते हैं जो मुनाफे के न्यूनतम प्रतिशत को लाभांश के रूप में भुगतान करते हैं।

आकर्षक और स्थिर आय रिटर्न

रियल एस्टेट निवेश की एक प्रमुख विशेषता लंबी अवधि में किराये की आय से अर्जित कुल रिटर्न का महत्वपूर्ण अनुपात है। 1977 से 2007 तक 30 साल की अवधि में, कुल अमेरिकी रियल एस्टेट रिटर्न का 80% आय प्रवाह से प्राप्त हुआ था। इससे निवेश में अस्थिरता को कम करने में मदद मिलती है, जो कि आय रिटर्न पर अधिक निर्भर करते हैं, वे उन लोगों की तुलना में कम अस्थिर होते हैं जो पूंजीगत मूल्य वापसी पर अधिक भरोसा करते हैं।

आय के अधिक परंपरागत स्रोतों की तुलना में रियल एस्टेट भी आकर्षक है। परिसंपत्ति वर्ग आम तौर पर यूएस ट्रेजरी के लिए उपज प्रीमियम पर ट्रेड करता है और विशेष रूप से ऐसे वातावरण में आकर्षक होता है जहां ट्रेजरी की दरें कम होती हैं।

पोर्टफोलियो विविधता

अचल संपत्ति में निवेश का एक और लाभ इसकी विविधीकरण क्षमता है। अचल संपत्ति में कम और कुछ मामलों में नकारात्मक, अन्य प्रमुख संपत्ति वर्गों के साथ सहसंबंध है। इसका मतलब है कि विविध परिसंपत्तियों के पोर्टफोलियो में अचल संपत्ति का समावेश पोर्टफोलियो अस्थिरता को कम कर सकता है और प्रति यूनिट अधिक जोखिम प्रदान कर सकता है।

महंगाई हेजिंग

रियल एस्टेट की मुद्रास्फीति हेजिंग क्षमता जीडीपी विकास और रियल एस्टेट की मांग के बीच सकारात्मक संबंध से उपजी है। जैसे-जैसे अर्थव्यवस्था का विस्तार होता है, रियल एस्टेट की मांग अधिक बढ़ जाती है और बदले में यह उच्च पूंजी मूल्यों में बदल जाता है। इसलिए, अचल संपत्ति किरायेदारों पर कुछ मुद्रास्फीति के दबाव को पारित करके और पूंजीगत प्रशंसा के रूप में मुद्रास्फीति के कुछ दबाव को शामिल करके पूंजी की क्रय शक्ति को बनाए रखने के लिए जाती है।

द ड्राबैक: लिक्विडिटी की कमी

अचल संपत्ति में निवेश की मुख्य खामी है किसी संपत्ति को नकदी में और नकदी को संपत्ति में बदलने में सापेक्ष कठिनाई। स्टॉक या बॉन्ड लेनदेन के विपरीत, जिसे सेकंड में पूरा किया जा सकता है, एक रियल एस्टेट लेनदेन को बंद होने में महीनों लग सकते हैं। ब्रोकर की मदद से भी, बस सही प्रतिपक्ष ढूंढना कुछ हफ्तों का काम हो सकता है।

उस ने कहा, वित्तीय नवाचार में प्रगति ने सूचीबद्ध REITs और रियल एस्टेट कंपनियों के रूप में रोशनी के मुद्दे का हल प्रस्तुत किया है। ये अचल संपत्ति की संपत्ति का अप्रत्यक्ष स्वामित्व प्रदान करते हैं और सूचीबद्ध निगमों के रूप में संरचित हैं। वे बेहतर तरलता और बाजार मूल्य निर्धारण प्रदान करते हैं लेकिन उच्च अस्थिरता और कम विविधीकरण लाभों की कीमत पर आते हैं।

तल - रेखा

रियल एस्टेट एक अलग परिसंपत्ति वर्ग है जो समझने में सरल है और एक निवेशक के पोर्टफोलियो के जोखिम और रिटर्न प्रोफाइल को बढ़ा सकता है। अपने दम पर, रियल एस्टेट कम प्रमुख-एजेंट संघर्ष और आकर्षक आय धाराओं के साथ प्रतिस्पर्धी जोखिम-समायोजित रिटर्न प्रदान करता है। यह विविधीकरण के माध्यम से अस्थिरता को कम करके एक पोर्टफोलियो को बढ़ा सकता है। हालांकि कुछ निवेशकों के लिए दिव्यांगता एक चिंता का विषय हो सकती है, फिर भी अचल संपत्ति के संपर्क में आने के तरीके हैं, लेकिन फिर भी यह बहुत कम है कि यह पारंपरिक परिसंपत्ति वर्गों के साथ समानता लाए।