तरलता संकट
एक तरलता संकट एक वित्तीय स्थिति है जिसमें एक साथ कई व्यवसायों या वित्तीय स्थितियों में नकदी की कमी या आसानी से परिवर्तनीय-से-नकदी संपत्तियों की कमी होती है। एक तरलता संकट में, व्यक्तिगत संस्थानों में तरलता की समस्याओं की वजह से मांग में तीव्र वृद्धि होती है और तरलता की आपूर्ति में कमी होती है, और इसके परिणामस्वरूप उपलब्ध तरलता की कमी से व्यापक चूक और यहां तक कि दिवालिया हो सकते हैं।
चाबी छीन लेना
- एक तरलता संकट कई वित्तीय संस्थानों या अन्य व्यवसायों में तरलता की आपूर्ति में मांग और कमी में एक साथ वृद्धि है।
- तरलता संकट की जड़ में बैंकों और अन्य व्यवसायों के बीच व्यापक परिपक्वता बेमेल है और जब जरूरत होती है तो नकदी और अन्य तरल संपत्ति की कमी होती है।
- तरलता संकट बड़े, नकारात्मक आर्थिक झटके या अर्थव्यवस्था में सामान्य चक्रीय परिवर्तन से उत्पन्न हो सकता है।
एक तरलता संकट को समझना
परिपक्वता बेमेल, संपत्ति और देनदारियों के बीच, साथ ही साथ ठीक से समय पर नकदी प्रवाह की कमी के कारण आम तौर पर एक तरलता संकट की जड़ में हैं। तरलता की समस्याएं एक ही संस्थान में हो सकती हैं, लेकिन एक वास्तविक तरलता संकट आमतौर पर कई संस्थानों या संपूर्ण वित्तीय प्रणाली में तरलता की एक साथ कमी को संदर्भित करता है।
एकल व्यवसाय तरलता समस्या
जब एक अन्यथा विलायक व्यवसाय के पास नकदी या अन्य अत्यधिक बिक्री योग्य संपत्ति में तरल संपत्ति नहीं होती है - तो यह एक अल्पकालिक दायित्वों को पूरा करने के लिए आवश्यक है। बाध्यताओं में ऋण चुकाना, उसके चालू परिचालन बिलों का भुगतान करना और अपने कर्मचारियों को भुगतान करना शामिल हो सकता है। लंबे समय तक इन सभी को पूरा करने के लिए इन व्यवसायों की कुल संपत्ति में पर्याप्त मूल्य हो सकता है, लेकिन अगर उनके पास भुगतान करने के लिए पर्याप्त नकदी नहीं है, तो वे बकाया हैं, तो यह डिफ़ॉल्ट रूप से और दिवालियापन में प्रवेश कर सकता है क्योंकि लेनदारों ने भुगतान की मांग की है। समस्या की जड़ आमतौर पर उन निवेशों की परिपक्वता के बीच एक बेमेल है जो व्यापार ने किया है और अपने निवेशों को वित्त करने के लिए व्यवसाय ने जो देनदारियां की हैं। यह एक नकदी प्रवाह समस्या पैदा करता है, जहां व्यवसाय की विभिन्न परियोजनाओं से प्रत्याशित राजस्व जल्द ही पर्याप्त या पर्याप्त मात्रा में नहीं आता है ताकि संबंधित वित्तपोषण के लिए भुगतान किया जा सके।
व्यवसायों के लिए, इस प्रकार की नकदी प्रवाह समस्या को पूरी तरह से उन निवेश परियोजनाओं को चुनने से बचा जा सकता है जिनकी अपेक्षित राजस्व किसी भी संबंधित वित्तपोषण के लिए पुनर्भुगतान योजनाओं से अच्छी तरह से मेल खाती है ताकि किसी भी छूटे हुए भुगतान से बचा जा सके। वैकल्पिक रूप से, व्यवसाय उधारदाताओं से अतिरिक्त अल्पकालिक ऋण लेने या हाथ पर तरल संपत्ति के एक पर्याप्त स्व-वित्तपोषित रिजर्व को बनाए रखने के आधार पर परिपक्वता का मिलान करने की कोशिश कर सकता है (क्योंकि इक्विटी धारकों पर निर्भरता के कारण) भुगतान करने के लिए क्योंकि वे आते हैं । कई व्यवसाय व्यवसाय की जरूरतों को पूरा करने के लिए अल्पकालिक ऋण पर निर्भर होकर ऐसा करते हैं। अक्सर यह वित्तपोषण एक वर्ष से कम समय के लिए संरचित होता है और किसी कंपनी को पेरोल और अन्य मांगों को पूरा करने में मदद कर सकता है।
यदि एक व्यापार निवेश और ऋण परिपक्वता में बेमेल हैं, तो अतिरिक्त अल्पकालिक वित्तपोषण उपलब्ध नहीं है, और स्व-वित्तपोषित भंडार पर्याप्त नहीं है, तो व्यवसाय को नकदी उत्पन्न करने के लिए अन्य परिसंपत्तियों को बेचने की आवश्यकता होगी, जिसे तरल संपत्ति के रूप में जाना जाता है, या चेहरा। चूक। जब कंपनी को एक कमी या तरलता का सामना करना पड़ता है, और यदि तरलता की समस्या अपने दायित्वों को पूरा करने के लिए पर्याप्त संपत्ति को परिसमाप्त करने से हल नहीं हो सकती है, तो कंपनी को दिवालियापन की घोषणा करनी चाहिए।
बैंक और वित्तीय संस्थान इस तरह की तरलता की समस्याओं के लिए विशेष रूप से असुरक्षित हैं, क्योंकि उनका अधिकांश राजस्व घर के बंधक या पूंजी निवेश के लिए ऋण पर लंबी अवधि के ऋण देने और जमाकर्ताओं के खातों से अल्पकालिक उधार लेने से उत्पन्न होता है। परिपक्वता मिसमैचिंग ज्यादातर वित्तीय संस्थानों के व्यापार मॉडल का एक सामान्य और अंतर्निहित हिस्सा है, और इसलिए वे आमतौर पर तत्काल दायित्वों को पूरा करने के लिए, या तो अतिरिक्त अल्पकालिक ऋण, स्व-वित्तपोषित भंडार, या के माध्यम से धन को सुरक्षित रखने की आवश्यकता की एक निरंतर स्थिति में होते हैं, या लंबी अवधि की संपत्तियों को नष्ट करना।
तरलता संकट
व्यक्तिगत वित्तीय संस्थान केवल वही नहीं हैं जिन्हें तरलता की समस्या हो सकती है। जब कई वित्तीय संस्थान तरलता की एक साथ कमी का अनुभव करते हैं और अपने स्व-वित्तपोषित भंडार को आकर्षित करते हैं, तो क्रेडिट बाजारों से अतिरिक्त अल्पकालिक ऋण की तलाश करते हैं, या नकदी उत्पन्न करने के लिए परिसंपत्तियों को बेचने की कोशिश करते हैं, एक तरलता संकट हो सकता है। ब्याज दरें बढ़ती हैं, न्यूनतम आवश्यक आरक्षित सीमाएं बाध्यकारी बाधा बन जाती हैं, और संपत्ति मूल्य में गिर जाती है या अस्थिर हो जाती है क्योंकि हर कोई एक बार में बेचने की कोशिश करता है। संस्थानों में तरलता की तीव्र आवश्यकता एक सकारात्मक रूप से आत्म-सुदृढ़ सकारात्मक प्रतिक्रिया पाश बन जाती है, जो उन संस्थानों और व्यवसायों को प्रभावित कर सकती है जो शुरू में अपने दम पर किसी भी तरलता की समस्या का सामना नहीं कर रहे थे।
संपूर्ण देश-और उनकी अर्थव्यवस्थाएँ- इस स्थिति में प्रभावित हो सकते हैं। एक पूरे के रूप में अर्थव्यवस्था के लिए, एक तरलता संकट का अर्थ है कि अर्थव्यवस्था में तरलता के दो मुख्य स्रोत- बैंक ऋण और वाणिज्यिक कागज बाजार-अचानक दुर्लभ हो जाते हैं। बैंक उन ऋणों की संख्या को कम करते हैं जो वे बनाते हैं या ऋण को पूरी तरह से रोकते हैं। क्योंकि कई गैर-वित्तीय कंपनियां अपने अल्पकालिक दायित्वों को पूरा करने के लिए इन ऋणों पर भरोसा करती हैं, उधार की कमी का पूरे अर्थव्यवस्था में एक लहर प्रभाव पड़ता है। ट्रिकल-डाउन प्रभाव में, धन की कमी कंपनियों के ढेरों को प्रभावित करती है, जो बदले में उन फर्मों द्वारा नियोजित व्यक्तियों को प्रभावित करती है।
एक तरलता संकट एक विशिष्ट आर्थिक सदमे के जवाब में या सामान्य व्यापार चक्र की एक विशेषता के रूप में प्रकट हो सकता है। उदाहरण के लिए, ग्रेट मंदी के वित्तीय संकट के दौरान, कई बैंकों और गैर-बैंक संस्थानों के पास नकदी के महत्वपूर्ण हिस्से थे जो अल्पकालिक धन से आते थे जो दीर्घकालिक बंधक वित्तपोषण के लिए रखे गए थे। जब अल्पकालिक ब्याज दरें बढ़ीं और अचल संपत्ति की कीमतें गिर गईं, तो ऐसी व्यवस्था ने तरलता संकट पैदा कर दिया।
आर्थिक अपेक्षाओं के लिए एक नकारात्मक झटका जमा धारकों को बैंक या बैंकों के साथ अचानक, बड़ी निकासी करने के लिए प्रेरित कर सकता है, अगर उनके पूरे खाते नहीं हैं। यह विशिष्ट संस्थान की स्थिरता या व्यापक आर्थिक प्रभावों के बारे में चिंताओं के कारण हो सकता है। खाताधारक को तुरंत हाथ में नकदी रखने की आवश्यकता हो सकती है, शायद अगर व्यापक आर्थिक गिरावट की आशंका हो। इस तरह की गतिविधि बैंकों को नकदी में कमी और सभी पंजीकृत खातों को कवर करने में असमर्थ छोड़ सकती है।
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