प्रबंधन जोखिम
प्रबंधन जोखिम जोखिम है - वित्तीय, नैतिक या अन्यथा - अप्रभावी, विनाशकारी या कमजोर प्रबंधन के साथ जुड़ा हुआ है। किसी कंपनी में स्टॉक रखने वाले निवेशकों के लिए प्रबंधन जोखिम एक कारक हो सकता है। प्रबंधन जोखिम एक निवेश कोष के प्रबंधन से जुड़े जोखिमों को भी संदर्भित कर सकता है।
ब्रेकिंग डाउन मैनेजमेंट रिस्क
प्रबंधन जोखिम से तात्पर्य इस बात से है कि किसी निवेशक की होल्डिंग उसके निदेशकों की प्रबंधन गतिविधियों से नकारात्मक रूप से प्रभावित होगी। सार्वजनिक रूप से कारोबार वाले शेयरों के निदेशकों का अपने शेयरधारकों के प्रति दायित्व होता है और वित्तीय निर्णय लेते समय उन्हें शेयरधारकों के सर्वोत्तम हित में कार्य करना चाहिए। निवेशकों के लिए पूंजी का प्रबंधन करते समय पोर्टफोलियो प्रबंधकों की एक महत्वपूर्ण जिम्मेदारी होती है। इन दायित्वों का कोई भी उल्लंघन शेयरधारकों के लिए जोखिम पैदा कर सकता है और इसके परिणामस्वरूप शेयरधारक मुकदमे हो सकते हैं।
कंपनी प्रबंधन जोखिम
प्रबंधन जोखिमों के खिलाफ सार्वजनिक रूप से कारोबार करने वाली कंपनियों के शेयरधारकों की सुरक्षा के लिए कई नियम, विनियम और बाजार प्रथाओं को लागू किया जाता है। 2002 के सर्बनेस-ऑक्सले अधिनियम ने सार्वजनिक कंपनियों के लिए पारदर्शिता और निवेशक संबंधों के महत्व को बढ़ा दिया। सार्वजनिक रूप से कारोबार वाली कंपनियों के पास व्यापक निवेशक संबंध विभाग होते हैं जो निवेशक घटनाओं के प्रबंधन और निवेशक दायित्वों के अनुपालन का संचार करने के लिए जिम्मेदार होते हैं।
फंड मैनेजमेंट फिदूसरी जिम्मेदारियां
Fiduciary जिम्मेदारियां निवेश कोष के प्रबंधन से जुड़ी एक आम प्रथा है। फंड्स को 1940 के निवेश कंपनी अधिनियम का पालन करना चाहिए। इस अधिनियम में कुछ अंतर्निहित प्रावधान शामिल हैं जो निवेशकों को प्रबंधन जोखिम के खिलाफ सुरक्षा प्रदान करने में मदद करते हैं। ऐसा ही एक प्रावधान निदेशक मंडल के लिए आवश्यक है। बोर्ड फंड की सभी गतिविधियों की देखरेख करता है और यह सुनिश्चित करता है कि वह अपने उद्देश्य के अनुसार निवेश कर रहा है।
जबकि फंड मैनेजरों को कानूनी दायित्वों का पालन करना चाहिए जो कि फिडुशरी जिम्मेदारियों को अनिवार्य करते हैं, वे आम तौर पर निवेश निर्णयों के लिए कुछ अक्षांश रखते हैं। एक व्यापक बाजार निवेश रणनीति के तहत, पोर्टफोलियो प्रबंधक निवेश को विभिन्न निवेशों से बाहर और बाहर स्थानांतरित कर सकते हैं। आम तौर पर, इस प्रकार के निवेश से स्टाइल बहाव हो सकता है, जो निवेशकों के लिए जोखिम बन सकता है। जब शैली में बहाव होता है, तो निवेशक नई निवेश शैलियों के लिए अपने निवेश को जोखिम में डाल सकते हैं, जिसके लिए वे पूरी तरह से जागरूक नहीं होते हैं। स्टाइल ड्रिफ्ट सबसे अधिक बार रिटर्न चेज़िंग के कारण होता है, जो निवेशकों के लिए समग्र रिटर्न बढ़ाता है। हालांकि, स्टाइल ड्रिफ्ट भी खोई हुई पूंजी का कारण बन सकता है, जिसके परिणामस्वरूप आम तौर पर फंड आउटफ्लो होता है।
कपटपूर्ण गतिविधियाँ
प्रबंधक जो अपने दायित्वों से बाहर कार्य करते हैं वे कानूनी कार्रवाई के अधीन हो सकते हैं। उल्लेखनीय रूप से कॉरपोरेट घोटालों के कारण जो बाद में सर्बनेस-ऑक्सले में शामिल हुए, उनमें एनरॉन, वर्ल्डकॉम, टायको और ज़ेरॉक्स शामिल हैं, जिनके प्रबंधकों ने इस तरह से काम किया कि अंततः कंपनियों को दिवालिया कर दिया और शेयरधारक धन को नष्ट कर दिया।
प्रबंधन जोखिम उन निवेश प्रबंधकों पर भी लागू होता है, जिनके निर्णय और कार्य निवेशक धन के प्रबंधन में कानूनी अधिकार से हट सकते हैं। धोखाधड़ी की गतिविधि एक पंजीकृत बोर्ड ऑफ डायरेक्टर्स और ओवरसाइट प्रक्रियाओं के साथ पंजीकृत निधियों में खतरे से कम है। हालांकि, हेज फंड, निजी तौर पर प्रबंधित फंड और ऑफशोर फंड में कम विनियमन के कारण निवेशकों के लिए उच्च प्रबंधन जोखिम हो सकते हैं।
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