भुगतान विकल्प एआरएम
भुगतान-विकल्प एआरएम एक मासिक समायोजन समायोज्य-दर बंधक (एआरएम) है, जो उधारकर्ता को निम्नलिखित सहित कई मासिक भुगतान विकल्पों के बीच चयन करने की अनुमति देता है:
- एक 30 या 40 साल के भुगतान को पूरी तरह से परिशोधन करना
- एक 15 साल का भुगतान पूरी तरह से परिशोधन
- ब्याज-मात्र भुगतान
- न्यूनतम भुगतान या न्यूनतम से अधिक किसी भी राशि का भुगतान
न्यूनतम भुगतान विकल्प की गणना एक प्रारंभिक अस्थायी शुरुआत ब्याज दर के आधार पर की जाती है। जबकि यह अस्थायी शुरुआत ब्याज दर प्रभावी है, यह एकमात्र भुगतान विकल्प उपलब्ध है। यह पूरी तरह से परिशोधन भुगतान है। अस्थायी शुरुआत के बाद ब्याज दर समाप्त हो जाती है, न्यूनतम भुगतान राशि मासिक भुगतान विकल्प बनी रहती है; हालाँकि, जब भी कोई भुगतान किया जाता है, जो केवल निर्धारित ब्याज से कम होता है, तो आस्थगित ब्याज बनाया जाता है।
पेमेंट ऑप्शन को समझना ARM
भुगतान विकल्प एआरएम के पास भुगतान-शॉक जोखिम का एक बड़ा सौदा है। मासिक भुगतान कई कारणों से बढ़ सकता है, जिसमें अनिर्धारित पुनरावृत्ति शामिल है जब एक नकारात्मक परिशोधन सीमा तक पहुंच जाता है। इस गणना में पूरी तरह से अनुक्रमित ब्याज दर महत्वपूर्ण है। नकारात्मक परिशोधन की दर ब्याज-केवल भुगतान (पूरी तरह से अनुक्रमित ब्याज दर के आधार पर) और न्यूनतम भुगतान का एक कार्य है। यदि पूरी तरह से अनुक्रमित ब्याज काफी हद तक बढ़ जाता है, तो न्यूनतम भुगतान किए जाने पर नकारात्मक परिशोधन की दर बढ़ जाती है, इस संभावना को बढ़ाते हुए कि नकारात्मक परिशोधन सीमा तक पहुंच जाएगी और बंधक फिर से आ जाएगी।
भुगतान विकल्प एआरएम के कैविट्स
बंधक पर बकाया ऋण की मात्रा में वृद्धि से बचने के लिए, उधारकर्ता को ध्यान से भुगतान संरचना चुनना होगा जिसे वह भुगतान विकल्प एआरएम के साथ अपनाना चाहता है। बंधक संकट के लिए नेतृत्व में लोकप्रिय, भुगतान विकल्प एआरएम ने बाद में आलोचना की। इस प्रकार की बंधक की प्रकृति ने उधारकर्ताओं को छोटे भुगतान करने की अनुमति दी, जिनके बारे में उनका मानना था कि वे समायोजित कर सकते हैं, लेकिन बंधक पर समग्र ऋण संतुलन कम होने के बजाय बढ़ता रहा।
बंधक संकट के बाद, यह सामने आया कि कुछ उधारदाताओं ने उधारकर्ताओं को भुगतान विकल्प एआरएम की पेशकश की, जो अन्यथा उन घरों को खरीदने के लिए अर्हता प्राप्त नहीं करते थे जिनके लिए वे इस वित्तपोषण का उपयोग कर रहे थे। हालांकि ये बंधक घरों की बिक्री की कीमतों को कवर कर सकते हैं - जिस तरह से ऋण बढ़ सकता है अगर उधारकर्ता ब्याज का भुगतान नहीं करता है और साथ ही मूल शेष को कम करने का मतलब है कि अनिवार्य रूप से - ऋण लेने वाले ऋण चुकाने में चूक नहीं कर सकते।
भुगतान-विकल्प एआरएम के लिए लाभ हैं, विशेष रूप से अचल संपत्ति सट्टेबाजों के लिए संपत्ति में अल्पकालिक निवेश करने के लिए देख रहे हैं, खासकर यदि वे नवीनीकरण करने का इरादा रखते हैं और संक्षेप में संपत्ति को बाजार में वापस डालते हैं।