औसत इक्विटी पर वापसी (ROAE)
औसत इक्विटी (आरओएई) पर रिटर्न एक वित्तीय अनुपात है जो किसी कंपनी के प्रदर्शन को उसके औसत शेयरधारकों के इक्विटी बकाया के आधार पर मापता है। आमतौर पर, ROAE एक वित्तीय वर्ष से अधिक कंपनी के प्रदर्शन को संदर्भित करता है, इसलिए ROAE न्यूमेरियर शुद्ध आय है और हर साल 2 की शुरुआत में विभाजित होने वाले वर्ष के आरंभ और अंत में इक्विटी मूल्य के योग के रूप में गणना की जाती है।
औसत इक्विटी पर लाभ (ROAE) को समझना
प्रदर्शन के एक निर्धारक इक्विटी (आरओई) पर वापसी की गणना बैलेंस शीट में अंतिम शेयरधारकों के इक्विटी मूल्य से शुद्ध आय को विभाजित करके की जाती है। इस इक्विटी मूल्य में अंतिम-मिनट की स्टॉक बिक्री, शेयर बायबैक और लाभांश भुगतान शामिल हो सकते हैं। इसका मतलब है कि समय की अवधि में ROE किसी व्यवसाय की वास्तविक वापसी को सही ढंग से प्रतिबिंबित नहीं कर सकता है। औसत इक्विटी (आरओएई) पर वापसी किसी कंपनी के कॉर्पोरेट लाभप्रदता का अधिक सटीक चित्रण दे सकती है, खासकर अगर एक वित्तीय वर्ष के दौरान शेयरधारकों की इक्विटी का मूल्य काफी बदल गया है। ROAE कंपनी प्रॉफिटेबिलिटी के इक्विटी (ROE) माप पर वापसी का एक समायोजित संस्करण है, जिसमें हर शेयरधारक की इक्विटी, औसत इक्विटी शेयरधारकों की इक्विटी में बदल जाती है। मूल रूप से, स्टॉकहोल्डर्स इक्विटी द्वारा शुद्ध आय को विभाजित करने के बजाय, एक विश्लेषक वर्ष की शुरुआत और अंत में इक्विटी मूल्य के योग से शुद्ध आय को 2 से विभाजित करता है।
वार्षिक रिपोर्ट में आय विवरण पर शुद्ध आय पाई जाती है। स्टॉकहोल्डर्स की इक्विटी वार्षिक रिपोर्ट में बैलेंस शीट के नीचे पाई जाती है। आय स्टेटमेंट पूरे वर्ष से लेनदेन पर कब्जा करता है, जबकि बैलेंस शीट समय में एक स्नैपशॉट है। नतीजतन, विश्लेषकों ने बैलेंस शीट लाइन आइटम के लिए समय अवधि की शुरुआत और अंत में शुद्ध आय को विभाजित किया है। यदि कोई व्यवसाय शायद ही कभी अपने शेयरधारकों की इक्विटी में महत्वपूर्ण परिवर्तनों का अनुभव करता है, तो संभवतः गणना के हर में औसत इक्विटी आंकड़े का उपयोग करना आवश्यक नहीं है।
उन स्थितियों में जहां शेयरधारकों की इक्विटी एक वित्तीय वर्ष के दौरान बहुत कम बदलती है या बदलती है, ROE और ROAE संख्या समान या कम से कम समान होनी चाहिए।
ROAE व्याख्या
एक उच्च ROAE का अर्थ है कि एक कंपनी प्रत्येक शेयरधारक की इक्विटी के लिए अधिक आय पैदा कर रही है। यह विश्लेषक को यह भी बताता है कि कंपनी किस लाभ को प्राप्त कर रही है, चाहे वह लाभप्रदता हो, परिसंपत्ति कारोबार हो या उत्तोलन हो। इन तीन मापों का उत्पाद ROAE के बराबर होता है। लाभ मार्जिन परिचालन दक्षता के बारे में जानकारी प्रदान करता है और बिक्री द्वारा शुद्ध आय को विभाजित करके गणना की जाती है। औसत परिसंपत्ति कारोबार परिसंपत्ति दक्षता का एक उपाय है और इसकी गणना कुल कुल संपत्ति द्वारा बिक्री को विभाजित करके की जाती है। औसत स्टॉकहोल्डर्स इक्विटी द्वारा विभाजित औसत संपत्ति के रूप में मापा जाने वाला वित्तीय लाभ, फर्म के ऋण स्तर का एक माप है।
ROAE अनुपात लाभप्रदता, परिचालन दक्षता और ऋण द्वारा संचालित है। शुद्ध आय में वृद्धि के बिना उत्तोलन ROAE को बढ़ाता है। नतीजतन, विश्लेषकों के लिए यह महत्वपूर्ण है कि बढ़ते ROA के कारण अन्य RO अनुपात के साथ उच्च ROAE उपायों की पुष्टि की जाए, जो बढ़ते हुए कर्ज के बजाय बढ़ती बिक्री और उत्पादकता में सुधार के कारण है।
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