कंप्यूटर-निर्मित ईटीएफ का उदय

ग्लोबल इंडस्ट्री क्लासिफिकेशन सिस्टम (GICS) में किए गए बदलाव निवेशकों को दुनिया भर में यह आकलन करने के लिए प्रेरित कर रहे हैं कि वे कैसे निवेश करते हैं। GICS परिवर्तन की प्रक्रिया में, उपभोक्ता विवेकाधीन, तकनीक और दूरसंचार जैसे क्षेत्रों के स्टॉक एक साथ एक नए संचार सेवा क्षेत्र में शामिल हो रहे हैं। रोजमर्रा के निवेशक के लिए, यह निर्धारित करना कि किसी कंपनी के निवेश से पहले विचार करने के लिए अनुसंधान बिंदुओं की मौजूदा सूची में शामिल होने के लिए संपत्ति का आवंटन कैसे करना है, और भी जटिल हो गया: संचालन, ग्राहक, उत्पाद, राजस्व और कमाई, और इसी तरह। (यह भी देखें: टेक स्टॉक शफल कैसे बाजार को हिला देगा ।)

GICS मॉर्गन स्टेनली कैपिटल इंटरनेशनल (MSCI) और स्टैंडर्ड एंड पूअर्स द्वारा संयुक्त रूप से विकसित इक्विटी के लिए एक मानकीकृत वर्गीकरण प्रणाली है। GICS कार्यप्रणाली का उपयोग MSCI इंडेक्स द्वारा किया जाता है, जिसमें घरेलू और अंतरराष्ट्रीय स्टॉक शामिल हैं, साथ ही साथ पेशेवर निवेश प्रबंधन समुदाय का एक बड़ा हिस्सा भी शामिल है।

पुनर्निधारण या नहीं, GICS दोनों उपयोगी वर्गीकरण प्रदान करता है और, कुछ निवेशकों के लिए, एक सीमित दृष्टिकोण। प्रत्येक कंपनी को एक एकल वर्गीकरण के लिए नामित किया गया है, हालांकि कई क्षेत्रों और क्षेत्रों में कई वास्तविक जीवन संचालन विभाजित हो सकते हैं। कुछ निवेशकों और फर्मों द्वारा पहले से ही अधिक जोखिम प्रबंधन और व्यापारिक सहयोग वर्गीकरण के लिए अनुमति देने के लिए चौखटे के सेट के अनुसार कंपनियों को पुनर्परिभाषित करने का प्रयास किया गया है (कुछ अधिक सच-से-जीवन कहेंगे)। अब, बैरोन की एक रिपोर्ट बताती है कि एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड्स (ईटीएफ) सभी कंप्यूटर-सहायक प्रबंधन की मदद से एक ही दृष्टिकोण अपना सकते हैं।

IShares ने सेक्टर ETF का विकास किया

बैरोन ने ब्लैकरॉक, इंक। (बीएलके) ईटीएफ का नया सूट, आईशैर्स इवॉल्व्ड सेक्टर ईटीएफ का हवाला दिया। इस साल की शुरुआत में, ये फंड कंपनी के बिजनेस मॉडल और पब्लिक फाइलिंग का विश्लेषण करने के लिए प्राकृतिक भाषा-प्रसंस्करण तकनीक का उपयोग करते हैं। फिर, प्रोग्राम किसी दिए गए कंपनी के व्यापार वितरण की गणना करता है और कंपनी को प्रासंगिक क्षेत्रों में असाइन करता है, जिसमें कई वर्गीकरण शामिल हैं यदि प्रोग्राम ऐसा करने के लिए उपयुक्त है।

Amazon.com, Inc. (AMZN), आज की सबसे विविध और तेज़ी से विकसित हो रही कंपनियों में से एक है, यह एक अच्छा उदाहरण है कि ब्लैकरॉक का नया कंप्यूटर-सॉर्टेड सेक्टर सिस्टम कैसे काम करता है। अमेज़न अभी भी अपनी बिक्री का थोक अपने ई-कॉमर्स प्लेटफॉर्म के माध्यम से बनाता है, लेकिन क्लाउड कंप्यूटिंग सहित कई अन्य क्षेत्रों में भी इसके उद्यम हैं। बहरहाल, GICS अमेज़न को उपभोक्ता विवेकशील के रूप में वर्गीकृत करती है।

IShares विकसित अमेरिकी प्रौद्योगिकी ETF (IETC) और iShares विकसित अमेरिकी विवेकाधीन खर्च ETF (IEDI) में, BlackRock के दो नए फंड जिसमें अमेजन दिखाई देता है, यह क्रमशः एक प्रौद्योगिकी कंपनी के रूप में और एक उपभोक्ता विवेकाधीन के रूप में मौजूद है। । (अधिक जानकारी के लिए, देखें: ब्लैकरॉक रोबोट द्वारा ईटीएफ लॉन्च करने के लिए क्यूरेट ।)

कंप्यूटर की पहचान के रुझान

GICS पिछली बिक्री और कमाई को देखती है, जिसका अर्थ है कि यह रिफ्लेक्टिव है। सेक्टर वर्गीकरण के बारे में पूर्वानुमान बनाने के लिए एल्गोरिदम का उपयोग करना भी संभव है। भविष्य के रुझानों के संकेतों के लिए विनियामक बुरादा का विश्लेषण करके, उभरती हुई सेक्टर ईटीएफ का लक्ष्य प्रभाव के उभरते क्षेत्रों को भुनाना है। ब्लैकरॉक में व्यवस्थित सक्रिय इक्विटीज के सह-प्रमुख जेफ़ शेन ने बैरन से कहा कि "हम पूर्व-विचार को पकड़ते हैं जो समग्र कंपनी के लिए एक उभरती हुई राजस्व धारा बन रही है जब यह पर्याप्त महत्वपूर्ण है, " जिससे निवेशकों को उन ETFs में "विकास से आगे रहने" की अनुमति मिल सके। “एक ऐसे बाजार में जो लगातार बदल रहा है।

ईटीएफ निवेशक के लिए, बहुत कुछ नहीं बदला है जब एक फंड कंप्यूटर मॉडल पर भरोसा कर रहा है ताकि व्यवसाय मॉडल और आय रिपोर्ट को पार्स किया जा सके। वास्तव में, परिवर्तन प्रबंधन की ओर से काफी अधिक हो सकता है, क्योंकि जब सामग्री का विश्लेषण करने और डेटा तैयार करने, या यहां तक ​​कि सेक्टर वर्गीकरण और रीबैलेंसिंग होल्डिंग्स के बारे में निर्णय लेने की बात आती है, तो कंप्यूटर को जिम्मेदारी के अधिक से अधिक शेयर मिलते हैं।

ब्लैकरॉक की प्रणाली के फायदे हैं, वहीं कुछ निवेशक पारंपरिक जीआईसीएस वर्गीकरण पर भरोसा करना चाहते हैं। शेन स्वीकार करते हैं कि "कुछ सामान" एल्गोरिदम में शामिल "भारी-कर्तव्य गणित है, " यह जोड़ना कि "उन लोगों को कागज के टुकड़े पर रखना जरूरी नहीं है कि वे लोगों के लिए सुपाच्य हो।" इसके अलावा, पारदर्शिता में रुचि रखने वाले निवेशक एक ऐसे फंड में एक उपभोक्ता विवेकाधीन स्टॉक को खोजने के लिए आश्चर्यचकित हो सकते हैं जो तकनीकी कंपनियों पर ध्यान केंद्रित करने का दावा करता है। न्यूफ़ाउंड रिसर्च के प्रबंध निदेशक जस्टिन सिबियर्स सुझाव देते हैं कि, "अगर मैं एक ऐसी कॉल कर रहा हूँ जिसे मैं अधिक वजन वाली तकनीक करना चाहता हूँ, तो मैं शायद यह जानना चाहता हूँ कि कौन सी तकनीक से युक्त है [ing]।"

भले ही, कंप्यूटर से चलने वाले ईटीएफ न तो बिल्कुल नए हैं और न ही जल्द ही गायब होने की संभावना है। (अतिरिक्त पढ़ने के लिए, देखें: जिम रोजर्स ने AI- प्रेरित ईटीएफ लॉन्च किया ।)