राज्य प्रशासक
एक राज्य प्रशासक सरकार या नियामक एजेंसी या अधिकारी होता है, जो प्रतिभूतियों के लेन-देन के बारे में राज्य-स्तर के नियमों और विनियमों की देखरेख करता है और लागू करता है। यूनिफ़ॉर्म सिक्योरिटीज़ एक्ट नामक मॉडल कानून संयुक्त राज्य में प्रत्येक राज्य को प्रतिभूति लेनदेन के लिए अपने स्वयं के कानून स्थापित करने के लिए मार्गदर्शन करता है जो अन्यथा संघीय विनियमन के तहत नहीं आते हैं। राज्य प्रशासक का काम राज्य स्तर पर निवेशकों को प्रतिभूति धोखाधड़ी से बचाना है।
जबकि एसईसी संघीय प्रतिभूति कानूनों को नियंत्रित और लागू करता है, प्रत्येक राज्य का अपना प्रतिभूति नियामक भी होता है जो लागू करता है जिसे "नीले आकाश" कानूनों के रूप में जाना जाता है। ये राज्य कानून एसईसी को नियंत्रित करने वाली कई गतिविधियों को कवर करते हैं, जैसे कि प्रतिभूतियों की बिक्री और उन्हें बेचने वाले, लेकिन उन प्रतिभूतियों को बेच दिया जाता है या जो व्यक्ति प्रत्येक व्यक्तिगत राज्य में बेचते हैं।
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राज्य प्रशासक अनिवार्य रूप से संघीय प्रतिभूति नियामक, प्रतिभूति और विनिमय आयोग (एसईसी) जैसे मामलों पर काम करता है जो एसईसी के दायरे में नहीं आते हैं। एक राज्य प्रशासक की भूमिका में पंजीकृत संगठनों या व्यक्तियों को बार, सेंशर, प्रतिबंधित या निलंबित करने की क्षमता शामिल है जो वर्दी प्रतिभूति अधिनियम में निर्धारित शर्तों का पालन करने में विफल रहते हैं। इन शर्तों में विलफुल सिक्योरिटीज का उल्लंघन, अनैतिक व्यापार प्रथाएं, गुंडागर्दी और इस तरह के अन्य उल्लंघन शामिल हैं।
राज्य प्रशासक एक राज्य के "ब्लू स्काई लॉ" को लागू करते हैं। संघीय प्रतिभूति कानूनों के अलावा, प्रत्येक राज्य के पास प्रतिभूति कानूनों का अपना सेट है - जिसे आमतौर पर "ब्लू स्काई लॉ" के रूप में संदर्भित किया जाता है - जो कि निवेशकों को राज्य के अधिकार क्षेत्र के भीतर होने वाली धोखाधड़ी बिक्री प्रथाओं और गतिविधियों से बचाने के लिए डिज़ाइन किया गया है। जबकि ये कानून राज्य से दूसरे राज्य में भिन्न होते हैं, अधिकांश राज्य कानूनों में आम तौर पर प्रतिभूतियों का प्रसाद बनाने वाली कंपनियों को एक विशेष राज्य में बेचे जाने से पहले उनके प्रसाद को पंजीकृत करने की आवश्यकता होती है, जब तक कि एक विशिष्ट राज्य छूट उपलब्ध न हो। कानून ब्रोकरेज फर्मों, उनके दलालों और निवेश सलाहकार प्रतिनिधियों को भी लाइसेंस देते हैं।
राज्य प्रतिभूति व्यवस्थापक भी $ 25 मिलियन से कम का प्रबंधन करने वाले निवेश सलाहकारों की देखरेख करते हैं। इन सलाहकारों को राज्य में राज्य प्रतिभूति एजेंसी के साथ पंजीकृत होना चाहिए जहां उनका व्यवसाय का प्रमुख स्थान है और उन्हें राज्य के साथ "फॉर्म एडीवी" नामक एक फॉर्म दाखिल करना होगा। राज्य प्रशासक राज्य में व्यवसाय करने वाली एक कंपनी के बारे में भी जानकारी प्रदान कर सकता है और यह बताने के लिए केंद्रीय पंजीकरण निक्षेपागार (सीआरडी) की जांच कर सकता है कि आपके ब्रोकर या ब्रोकरेज फर्म का अनुशासनात्मक इतिहास है या नहीं। वे यह भी पुष्टि कर सकते हैं कि क्या किसी कंपनी को आपके राज्य में अपनी प्रतिभूतियों को बेचने के लिए मंजूरी दी गई है।
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