द स्टॉक मार्केट इज़ अबाउट टू टर्न अग्ली फॉर इन्वेस्टर्स: शिलर

क्या कॉरपोरेट मुनाफे में बढ़ोतरी एक बुरी बात हो सकती है? सीएनबीसी की रिपोर्ट के अनुसार, येल विश्वविद्यालय के नोबेल पुरस्कार विजेता अर्थशास्त्री रॉबर्ट शिलर की राय में, निवेशकों को अच्छी खबर के लिए "ओवररिएक्शन" हुआ है, जो अभी तक उदात्त मूल्यांकन के लिए स्टॉक का प्रसार कर रहे हैं। CAPE अनुपात, शिलर द्वारा विकसित स्टॉक मार्केट वैल्यूएशन का माप, 33.30 सेप्ट 17 के रूप में खड़ा है, वर्ष की शुरुआत के बाद से लगभग 4%, 1881 के बाद से डेटा के आधार पर इसके ऐतिहासिक औसत से 97% अधिक है, और इसके उच्चतम स्तर जून 2001 के बाद से, गुरुफोकस.कॉम के अनुसार। पिछले महीने, शिलर ने सीएनबीसी के हवाले से न्यूयॉर्क में व्हार्टन स्कूल सम्मेलन को बताया: "हम एक व्यापार युद्ध शुरू कर रहे हैं। क्या लोग इस बारे में नहीं सोच रहे हैं? क्या यह अच्छी बात है? मुझे नहीं पता, लेकिन मैं ' मी सोच यह शेयर बाजार में बुरा समय होने की संभावना है। "

शिलर 2018 में अत्यधिक स्टॉक मार्केट वैल्यूएशन के बारे में चेतावनी दे रहा है, पहले से अशुभ नोट लग रहा था कि उसका कैप अनुपात 1929 के स्टॉक मार्केट क्रैश से पहले अपने चरम से आगे चला गया है, और 2000-2002 के डॉटकॉम क्रैश से पहले केवल उच्चतर था। उन्होंने हाल ही में स्वीकार किया कि वे याहू फाइनेंस के अनुसार बाजारों में "तर्कहीन विपुलता" देखते हैं। (और अधिक के लिए, यह भी देखें: 2018 में क्यों 1929 स्टॉक मार्केट क्रैश हो सकता है ।)

फैट स्टॉक रिटर्न के दिन खत्म हो सकते हैं

स्रोत: DQYDJ.com, बैरोन।

कुल रिटर्न में पुनर्निवेश लाभांश शामिल हैं। शिलर ने चेतावनी दी कि वह एक आसन्न बाजार दुर्घटना की भविष्यवाणी नहीं कर रहा है। हालांकि, संचयी कुल रिटर्न के लिए लंबी अवधि के रुझान में वापस आने के लिए, उनका मानना ​​है कि आगे बढ़ने वाले वर्षों की अनिर्दिष्ट संख्या के लिए औसत वार्षिक कुल रिटर्न लगभग 2.6% घट जाना चाहिए।

"मुझे लगता है कि यह शेयर बाजार में बुरा समय होने की संभावना है।" - रॉबर्ट शिलर, अर्थशास्त्र में नोबेल विजेता

स्रोत: सीएनबीसी

क्षितिज पर जोखिम

क्षितिज पर कई जोखिम हैं जो निवेशकों के विश्वास में कमी या एक आर्थिक मंदी का कारण बन सकते हैं, जो शेयरों को नुकसान पहुंचाता है। विभिन्न उभरते बाजार के देशों में केंद्रीय बैंक अपनी मौद्रिक नीतियों को मजबूत कर रहे हैं, जिससे तरलता के कारण आर्थिक विकास में कमी हो सकती है, जो कि एक अन्य आर्थिक रिपोर्ट के अनुसार है। व्यापार युद्धों और व्यापार विवादों के साथ-साथ विभिन्न भू-राजनीतिक जोखिमों को बढ़ाते हुए, वैश्विक अर्थव्यवस्था को भी नुकसान पहुंचा सकता है, यह रिपोर्ट जारी है। (और अधिक के लिए, यह भी देखें: शेयर एक छिपे हुए भालू बाजार में क्यों हैं ।)

नेड डेविस रिसर्च के मुख्य अमेरिकी रणनीतिकार एड क्लिसोल्ड ने चेतावनी दी है कि अमेरिका में निवेशकों को जोखिम है कि विदेश में उत्पन्न हो सकती है, एक तीसरी सीएनबीसी रिपोर्ट के अनुसार। हालांकि, यह देखते हुए कि "यूएस वास्तव में एक घरेलू रूप से उन्मुख अर्थव्यवस्था है, " उनका मानना ​​है कि अमेरिकी शेयर बाजार में "हिचकी का कारण" होने की बजाय विदेशों में परेशानी अधिक होने की संभावना है, बजाय "एक प्रमुख भालू बाजार के चालक बनें।"

बुलंद मूल्य

स्रोत: यर्दनी रिसर्च; एस एंड पी गणना 14 सितंबर के रूप में, रसेल 2000 सितंबर 6 के रूप में।

हिंडनबर्ग ओमेन

तथाकथित हिंडनबर्ग ओमान एक पूर्वानुमान मॉडल है जो एक गंभीर स्टॉक मार्केट गिरावट की संभावना का अनुमान लगाने के लिए विभिन्न तकनीकी संकेतकों का उपयोग करता है, अगर पूर्ण-दुर्घटना नहीं है। यह 1937 में एक ट्रान्साटलांटिक उड़ान के बाद लेकहर्स्ट, न्यू जर्सी में डॉकिंग के दौरान विस्फोट और जलने तक यात्री हवाई यात्रा का भविष्य प्रतीत होने वाले विशाल जर्मन ज़ेपेलिन से अपना नाम, और अशुभ कल्पना खींचता है। इसके प्रवर्तक, दिवंगत गणितज्ञ जिम मिक्का ने दावा किया कि 1987 की मार्केटवेक रिपोर्ट के अनुसार बाजार की हर दुर्घटना का सही अनुमान लगाया। जबकि ओमान हाल ही में चेतावनी के संकेत दिखा रहा है, मार्केटवाच ने चेतावनी दी है कि यह हाल के वर्षों में झूठे अलार्म को बढ़ाने के लिए उल्लेखनीय है।