ट्रेड वार और टैरिफ के बावजूद शेयर बाजार मजबूत

हालांकि वॉल स्ट्रीट मोटे तौर पर व्यापार शुल्क और संयुक्त राज्य अमेरिका और चीन के बीच व्यापार युद्ध के बयानों के बारे में चिंताओं को दूर कर रहा है, लेकिन सभी क्षेत्रों में कोई भी कमी नहीं आई है।

सामग्री क्षेत्र विशेष रूप से कठिन मारा गया है। संयुक्त राज्य अमेरिका और चीन के बीच पहले से ही लगाए गए टैरिफ ने इन दोनों आर्थिक दिग्गजों के बीच व्यापार को कम कर दिया है। साथ ही, व्यापारियों को वैश्विक आर्थिक मंदी की संभावना के बारे में चिंतित हैं। दोनों ही कारक कच्चे माल के उत्पादकों के लिए एक खींचें हैं, क्योंकि वस्तुओं की मांग में कमी आई है - विशेष रूप से चीन से, जो ऐतिहासिक रूप से एक भारी वस्तु उपभोक्ता रहा है।

आप बाजार में हर दूसरे क्षेत्र की तुलना में 2019 के दौरान सामग्री क्षेत्र के प्रदर्शन में इस खींच को देख सकते हैं। मैंने एसपीडीआर सेक्टर-आधारित एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड्स (ईटीएफ) का उपयोग नीचे दिए गए चार्ट में किया है।

मटेरियल सिलेक्ट सेक्टर एसपीडीआर ईटीएफ (एक्सएलबी) इस साल केवल 5.85% ऊपर है, जबकि इंडस्ट्रियल सिलेक्ट सेक्टर एसपीडीआर ईटीएफ (एक्सएलआई) 15.37% की वृद्धि हुई है। अंडरपरफॉर्मेंस की इस प्रवृत्ति को जारी रखने के लिए देखें क्योंकि ट्रम्प प्रशासन अपने चीनी समकक्षों के साथ बातचीत जारी रखता है।

एस एंड पी 500

एसएंडपी 500 ने आज नई ऊंचाई पर बंद होने से विराम ले लिया, लेकिन यह अभी भी मजबूती के संकेत दे रहा है क्योंकि स्टोकेस्टिक इंडिकेटर अत्यधिक प्रभावित क्षेत्र में मजबूती से बना हुआ है।

नए व्यापारियों को अक्सर यह विश्वास करने की गलती होती है कि एक ऑसिलेटिंग इंडिकेटर देखकर, स्टोकेस्टिक्स की तरह, एक ओवरबॉट स्थिति में - जो किसी भी समय स्टोकेस्टिक्स 80 से ऊपर उठता है - इसका मतलब है कि सूचकांक जितना ऊपर जा सकता है, उतना ऊपर जा सकता है और इसके लिए तैयार है मुड़ो। हालांकि, ओसीलेटर संकेतक लंबे समय तक विस्तारित रह सकते हैं।

उदाहरण के लिए, यह उस प्रवृत्ति के लिए ताकत का संकेत है जब स्टोकेस्टिक 80 से ऊपर समेकित हो जाता है। केवल जब स्टोकेस्टिक 80 से नीचे गिरता है तो उस स्तर से ऊपर होने के बाद व्यापारियों को गति के उलट होने की चिंता शुरू करनी चाहिए।

यह जानकर, मुझे यह देखकर आश्चर्य नहीं होगा कि S & P 500 अगले हफ़्ते में लगातार बह रहा है - भले ही बाजार शुक्रवार को लंबे तीन-दिवसीय सप्ताहांत में थोड़ा लाभ उठा रहा हो।

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जोखिम संकेतक - बाजार की चौड़ाई

बाजार की चौड़ाई संकेतक विभिन्न स्वरूपों में आते हैं। कुछ लोग अल्पकालिक दृष्टिकोण देते हैं, जबकि अन्य दीर्घकालिक दृष्टिकोण देते हैं, लेकिन वे सभी एक पूरे के रूप में बाजार के स्वास्थ्य में अंतर्दृष्टि प्रदान करते हैं।

मेरा पसंदीदा बाजार चौड़ाई संकेतक में से एक है S & P 500 स्टॉक्स ऊपर उनके 200-डे सिंपल मूविंग एवरेज। सूचक का नाम बहुत आत्म व्याख्यात्मक है - यह एसएंडपी 500 में शेयरों के प्रतिशत को दर्शाता है जो ऊपर, या उनके संबंधित 200-दिवसीय सरल चलती औसत (एसएमएएस) पर कारोबार कर रहे हैं। मुझे कई कारणों से यह संकेतक पसंद है।

सबसे पहले, संकेतक में कोई अस्पष्टता नहीं है। एक स्टॉक या तो है, या नहीं है, अपने 200-दिवसीय एसएमए से ऊपर कारोबार कर रहा है।

दूसरा, यह एक दीर्घकालिक प्रवृत्ति आउटलुक प्रदान करता है। 200-दिवसीय एसएमए किसी स्टॉक की दीर्घकालिक प्रवृत्ति का आकलन करने के लिए उद्योग मानक है। आमतौर पर, जब कोई स्टॉक अपने 200-दिवसीय एसएमए से ऊपर कारोबार कर रहा होता है, तो यह इंगित करता है कि स्टॉक लंबी अवधि के तेजी के साथ आनंद ले रहा है। इसके विपरीत, जब कोई शेयर अपने 200-दिवसीय एसएमए से नीचे कारोबार कर रहा होता है, तो यह इंगित करता है कि शेयर लंबी अवधि के मंदी के दौर को खत्म कर रहा है। लंबी अवधि के रुझान पर ध्यान केंद्रित करने से बहुत अधिक शोर को खत्म करने में मदद मिलती है जो बाजार को दैनिक आधार पर बमबारी करता है।

तीसरा, सूचक शेयरों की एक विस्तृत श्रृंखला को देखता है। संपूर्ण S & P 500 को कवर करके, यह आपको एक या दो क्षेत्रों पर ध्यान केंद्रित करने के बजाय शेयर बाजार के हर क्षेत्र में अंतर्दृष्टि प्रदान करता है।

तो अभी S & P 500 स्टॉक्स के ऊपर उनके 200-डे सिंपल मूविंग एवरेज इंडिकेटर के साथ क्या हो रहा है ">

जब आप तुलनात्मक रूप से क्रिसमस की पूर्व संध्या 2018 पर जब राज्य के 10% से कम एस एंड पी 500 घटक अपने 200-दिवसीय एसएमएएएस से ऊपर कारोबार कर रहे थे, आप तुलना कर सकते हैं, तो आप इस बात की सराहना कर सकते हैं कि यह तेजी से बदलाव कैसे हुआ।

बेशक, यह याद रखना महत्वपूर्ण है कि इन शेयरों के लिए 200-दिवसीय एसएमए की संभावना सितंबर 2018 के दौरान उस समय की तुलना में बहुत कम स्तर तक गिर गई थी जब एसएंडपी 500 अपने सभी समय के उच्च स्तर पर पहुंच गया था, लेकिन नए सिरे से इस पुष्टि को देखते हुए, व्यापक वॉल स्ट्रीट पर तेजी से उत्साहित उत्साह एक अच्छा संकेतक है कि सामान्य रूप से बाजार स्वस्थ है। हमें यह चिंता करने की आवश्यकता नहीं है कि सूचकांक केवल कुछ प्रमुख घटकों द्वारा उच्चतर संचालित किया जा रहा है, जबकि शेष स्टॉक नष्ट हो रहे हैं।

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निचला रेखा: मजबूत लेकिन यथार्थवादी

जहां शेयर बाजार में मजबूती के कई संकेत दिख रहे हैं, वहीं वॉल स्ट्रीट भी संकेत दे रहा है कि भविष्य के लिए इसकी वास्तविक उम्मीदें हैं। यह बाजार के लिए एक स्वस्थ संकेत है। उत्साह अच्छा है, लेकिन बहुत अधिक उत्साह व्यापारियों को हिला सकता है और किसी भी उपलब्ध तेजी से ईंधन को भी जल्दी से जला सकता है।

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