स्वैप डीलर
स्वैप डीलर एक व्यक्ति या संस्था है जो स्वैप में काम करता है, स्वैप में बाजार बनाता है या समकक्षों के साथ स्वैप में प्रवेश करता है। एक शब्द के रूप में स्वैप डीलर, औपचारिक रूप से 2010 के डोड-फ्रैंक वॉल स्ट्रीट सुधार और उपभोक्ता संरक्षण अधिनियम में परिभाषित किया गया था, 2008-2009 के वित्तीय संकट के बाद पैदा हुए कानून का एक टुकड़ा।
स्वैप डीलर को समझना
डोड-फ्रैंक अधिनियम की धारा 721 के अनुसार, एक स्वैप डीलर एक इकाई है जो:
1) स्वैप में डीलर के रूप में खुद को रखता है;
2) स्वैप में एक बाजार बनाता है;
3) नियमित रूप से अपने स्वयं के खाते के लिए व्यापार के एक सामान्य पाठ्यक्रम के रूप में समकक्षों के साथ स्वैप में प्रवेश करता है; या
4) गतिविधियों में व्यस्तता के कारण खुद को आमतौर पर स्वैप में एक व्यापारी या बाज़ार निर्माता के रूप में व्यापार में जाना जाता है, बशर्ते, किसी भी स्थिति में एक बीमाकृत डिपॉजिटरी संस्था को एक स्वैप डीलर नहीं माना जाएगा, जिस सीमा तक वह प्रवेश करने की पेशकश करता है। उस ग्राहक के साथ ऋण की उत्पत्ति के संबंध में एक ग्राहक के साथ एक अदला-बदली।
वित्तीय संकट से पहले, ओवर-द-काउंटर बाजार में मुख्य रूप से फर्मों और वित्तीय संस्थानों के बीच बड़े पैमाने पर लेनदेन में अनियमितता के साथ स्वैप का कारोबार किया गया था। 2011 में एसईसी ने डोड-फ्रैंक वॉल स्ट्रीट रिफॉर्म एंड कंज्यूमर प्रोटेक्शन एक्ट के एक भाग के रूप में सुरक्षा-आधारित स्वैप डीलरों और प्रतिभागियों को कमीशन के साथ पंजीकरण करने के प्रस्तावों को अंतिम रूप दिया। स्वैप बाजार अब प्रतिभूति और विनिमय आयोग (SEC) और कमोडिटी फ्यूचर्स ट्रेडिंग कमीशन (CFTC) द्वारा देखरेख किया जाता है।
चाबी छीन लेना
- स्वैप डीलर एक व्यक्ति या संस्था है जो स्वैप में काम करता है, स्वैप में बाजार बनाता है या समकक्षों के साथ स्वैप में प्रवेश करता है।
- स्वैप ट्रेडिंग के लिए डी मिनिमस थ्रेशोल्ड को $ 8 बिलियन में सेट किया गया है। इसका मतलब यह है कि एक इकाई को स्वैप डीलर नहीं माना जाएगा जब तक कि उसके सौदों की कुल संख्यात्मक राशि उस आंकड़े से अधिक न हो।
डी मिनिमस अपवाद
रिपब्लिकन के नेतृत्व वाले प्रशासन ने डोड-फ्रैंक अधिनियम को निरस्त करने के लिए 2017 में कदम उठाए। यह कानून व्यापक है, जो बैंकिंग और वित्त के कई पहलुओं को छू रहा है। स्वैप डीलर की परिभाषा विवादास्पद नहीं है, लेकिन डोड-फ्रैंक एक्ट में एक प्रावधान है कि रिपब्लिकन को संबोधित करना चाहते हैं - डी मिनिमस अपवाद नियम, जो स्वैप की डीलर पदनाम की छूट देता है जो स्वैप की डीज़ाइन मात्रा में संलग्न होता है लेन-देन के संबंध में या उसके ग्राहकों की ओर से व्यवहार करना।
कुल सकल संवैधानिक राशि (एजीएनए) के लिए सीमा जो कि एक स्वैप डीलर ने पूरी की होगी, नवंबर 2018 तक $ 8 बिलियन में सेट हो गई है। इसे गिरकर 3 बिलियन डॉलर होना चाहिए था, जो बहुत ही निचले स्तर तक पहुंच गया था नियामक निरीक्षण के दायरे। हालाँकि, CFTC ने 2018 की बैठक में स्थायी के रूप में $ 8 बिलियन निर्धारित करने के लिए द्विदलीय आधार पर मतदान किया। संघीय एजेंसी ने $ 8 बिलियन के लिए बढ़ी हुई विनियामक कवरेज का हवाला दिया और साथ ही गैर-वित्तीय कमोडिटी स्वैप के लिए कम सीमा आंकड़े पर तरलता की संभावना बताई। इसके अलावा, एजेंसी ने कहा कि वह बाजार के प्रतिभागियों को लंबी अवधि के लिए योजना बनाने की अनुमति देने के लिए न्यूनतम न्यूनतम सीमा की दीर्घकालिक स्थिरता का संकेत देना चाहती थी।
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