कर-कुशल निवेश: एक शुरुआत करने वाला मार्गदर्शक

निवेश रिटर्न को अधिकतम करने के लिए कर दक्षता आवश्यक है। दुर्भाग्य से, निवेश और अमेरिकी कर कानून दोनों की जटिलताएं कई निवेशकों को यह समझने से रोकती हैं कि कर के बोझ को कम करने के लिए अपने पोर्टफोलियो का प्रबंधन कैसे करें।

स्पष्ट रूप से कहें, कर दक्षता एक उपाय है कि करों के भुगतान के बाद निवेश के लाभ का कितना हिस्सा बचा है।

जितना अधिक निवेश एक रिटर्न उत्पन्न करने के लिए अपने बाजार मूल्य में बदलाव के बजाय निवेश आय पर निर्भर करता है, उतना ही कम कर-कुशल यह निवेशक के लिए है।

आम तौर पर, आपकी कर सीमा दर जितनी अधिक होती है, उतना ही महत्वपूर्ण कर-कुशल निवेश बन जाता है।

उन्होंने कहा कि अधिक कर-कुशल पोर्टफोलियो बनाने के लिए कुछ सामान्य रणनीतियाँ निम्न हैं।

कर योग्य, कर-स्थगित और कर-छूट

सामान्यतया, निवेश कर योग्य, कर-आस्थगित या कर-मुक्त हो सकते हैं। कर-कुशल निवेश की दिशा में पहला कदम यह निर्धारित करना है कि कानून के तहत आपके निवेश कैसे संरचित हैं:

• यदि निवेश कर योग्य है, तो निवेशक को उस वर्ष की निवेश आय पर कर का भुगतान करना होगा जो उसे प्राप्त हुई थी। कर योग्य खातों में व्यक्तिगत और संयुक्त निवेश खाते, बैंक खाते और मुद्रा बाजार म्यूचुअल फंड शामिल हैं।
• यदि खाते को कर-आस्थगित किया जाता है, तो धन को कर से आश्रय दिया जाता है, जब तक वह खाते में रहता है। पारंपरिक IRAs और 401 (k) खाते कर-आस्थगित बचत के उदाहरण हैं।
• कर-मुक्त खातों, जैसे नगरपालिका बांड और कनाडा के कर-मुक्त बचत खाते (TFSA) के लिए, निवेशकों को पैसे वापस लेने पर भी संघीय करों का भुगतान करने की आवश्यकता नहीं है।

प्रत्येक के अपने फायदे और नुकसान है। अंगूठे के एक नियम के रूप में, एक कर योग्य खाते में कर-कुशल निवेश किए जाने चाहिए, और जो निवेश कर-योग्य नहीं हैं, उन्हें कर-स्थगित या कर-मुक्त खाते में किया जाना चाहिए। दी, सभी के पास नहीं है।

टैक्स-कुशल निवेश के लिए एक शुरुआतकर्ता मार्गदर्शिका

अपनी ब्रैकेट को जानें

इसके बाद, निवेशक को कर-कुशल निवेश के पेशेवरों और विपक्षों पर विचार करना चाहिए और यह सभी व्यक्ति के आयकर ब्रैकेट पर निर्भर करता है। सीमांत ब्रैकेट दर जितनी अधिक होगी, उतना ही महत्वपूर्ण कर-कुशल निवेश बन जाएगा। उच्चतम 37% टैक्स ब्रैकेट में एक निवेशक को 10% या 12% ब्रैकेट में एक निवेशक की तुलना में रिश्तेदार आधार पर कर दक्षता से अधिक लाभ प्राप्त होता है।

उच्च-आय वाले निवेशक को यह भी जानना होगा कि वैकल्पिक न्यूनतम कर (एटीएम) लागू होता है या नहीं। 2019 कर वर्ष के लिए, एटीएम 194, 800 डॉलर से अधिक की आय वाले विवाहित जोड़ों के लिए 28% या व्यक्तिगत फाइलरों के लिए 97, 400 डॉलर होगा।

वर्तमान आय बनाम पूंजीगत लाभ

अगला, निवेशक को मौजूदा आय पर करों और पूंजीगत लाभ पर करों के बीच अंतर के बारे में पता होना चाहिए।

अधिकांश वर्तमान आय निवेशक के टैक्स ब्रैकेट में कर योग्य है। कम से कम एक वर्ष के लिए निवेश पर पूंजीगत लाभ वर्तमान में 0% और 15% के बीच है, जो फिल्म निर्माता के टैक्स ब्रैकेट पर निर्भर करता है।

ध्यान दें कि कम पूंजीगत लाभ कर तभी उपलब्ध होता है जब निवेश एक वर्ष या उससे अधिक समय के लिए किया जाता है। उससे कम, और उन लाभों को नियमित आय की तरह माना जाता है। स्पष्ट रूप से, कर-प्रेमी निवेशक स्टॉक और अन्य निवेश खरीदते हैं, जो उन्हें कम से कम एक वर्ष के लिए रखने का इरादा रखते हैं।

स्टॉक्स बनाम बॉन्ड

विभिन्न परिसंपत्ति वर्गों, जैसे स्टॉक और बॉन्ड, पर अमेरिका में अलग-अलग कर लगाए जाते हैं और यही एक कारण है कि वे ज्यादातर निवेशकों के पोर्टफोलियो में अलग-अलग भूमिका निभाते हैं।

उच्च-रेटेड बॉन्ड अपेक्षाकृत सुरक्षित निवेश हैं जो निवेशक के लिए ब्याज भुगतान में अनिर्दिष्ट आय होने पर एक स्थिर प्रदान कर सकते हैं। अधिकांश बॉन्ड से ब्याज आय कर योग्य है, हालांकि नगरपालिका बांड संघीय स्तर पर और कभी-कभी राज्य स्तर पर कर-मुक्त होते हैं। यह नगरपालिका बांड को उच्च कर ब्रैकेट में निवेशक के लिए कर-योग्य विकल्प बनाता है।

चाबी छीन लेना

• कुछ कर-कुशल निवेशों में दीर्घकालिक और नगरपालिका बांडों के भंडार शामिल हैं।
• कर-अक्षम निवेशों में जंक बांड और आरईआईटी शामिल हैं।
• आम तौर पर, निवेश आय पर निवेश लाभ की तुलना में अधिक दर से कर लगाया जाता है।

स्टॉक्स समय के साथ-साथ लाभांश से आय की धारा के साथ अधिक से अधिक विकास के साथ एक पोर्टफोलियो प्रदान कर सकते हैं। यदि वे लंबे समय तक आयोजित किए जाते हैं तो कर लाभ पर्याप्त हैं। उन लाभों के साथ मूल्य अस्थिरता का एक बहुत बड़ा जोखिम आता है।

उपरोक्त सभी को देखते हुए, अमेरिका में कुछ निवेशों को वास्तव में कर-अक्षम कहा जा सकता है। लेकिन अपवाद हैं।

कर-अक्षम निवेश

सबसे अधिक कर-अक्षम निवेशों के बीच जंक बांड हैं। यदि वह अधिकांश निवेशकों को डराता नहीं है, तो नाम को उसे छोड़ देना चाहिए। ये कंपनियों और सरकारों द्वारा जारी किए गए निम्न-गुणवत्ता वाले बॉन्ड हैं जिन्हें अपने ऋणों पर चूक का उच्च जोखिम माना जाता है।

जंक बॉन्ड आमतौर पर निवेशकों को आकर्षित करने के लिए उच्च गुणवत्ता वाले बॉन्ड की तुलना में अधिक पैदावार देते हैं। जैसे, उन्हें सट्टा निवेश माना जाता है और उन्हें साधारण आय के रूप में कर दिया जाता है।

स्ट्रेट-प्रेफ़र्ड स्टॉक्स

सीधे पसंदीदा स्टॉक एक और अपेक्षाकृत कर-अक्षम निवेश हैं। आम तौर पर माना जाने वाला हाइब्रिड उपकरण, सीधे-पसंदीदा स्टॉक आम स्टॉक और बॉन्ड दोनों की कुछ विशेषताओं को साझा करते हैं। आम शेयरों की तरह, सीधे-पसंदीदा शेयरों को जारी रखा जाता है। बांड की तरह, वे निश्चित भुगतान प्राप्त करते हैं। इसका मतलब है कि उनके पास नुकसान से कुछ सुरक्षा है लेकिन विकास के लिए सीमित क्षमता है।

सीधे-पसंदीदा शेयरों से आय पर उसी दर से कर लगाया जाता है, जो साधारण आय पर लगाया जाता है। (संस्थागत निवेशक, पसंदीदा शेयरों के लिए प्राथमिक बाजार, लाभांश प्राप्त कटौती (DRD) का उपयोग करके अपने कर बिलों की भरपाई करते हैं। यह कर क्रेडिट व्यक्तिगत निवेशकों के लिए उपलब्ध नहीं है।)

परिवर्तनीय पसंदीदा स्टॉक

कुछ सीधे-पसंदीदा स्टॉक जारीकर्ता के सामान्य शेयरों की एक निर्धारित संख्या के लिए परिवर्तनीय हैं। स्टॉकहोल्डर किसी भी समय इस विकल्प का उपयोग करने का निर्णय ले सकता है, पहले निश्चित लाभांश भुगतान में ताला लगा सकता है और फिर आम स्टॉक की पूंजी प्रशंसा में भाग ले सकता है।

इस लचीलेपन के बदले में, जारीकर्ता आमतौर पर अपने सीधे पसंदीदा शेयरों की तुलना में अपने परिवर्तनीय पसंदीदा शेयरों पर कम लाभांश का भुगतान करता है।

सभी परिवर्तनीय पसंदीदा शेयरों के लाभांश को सामान्य आय माना जाता है और इस तरह से कर लगाया जाता है जब तक कि प्रतिभूतियों को आम स्टॉक में परिवर्तित नहीं किया जाता है। परिवर्तनीय पसंदीदा स्टॉक इस प्रकार सीधे-पसंदीदा शेयरों की तुलना में शायद ही अधिक कर-कुशल हैं, हालांकि निवेशक अपनी होल्डिंग को आम शेयरों में परिवर्तित करके नाटकीय रूप से अपनी कर दक्षता बढ़ा सकते हैं।

कर-कुशल निवेश

तुलनात्मक रूप से, परिवर्तनीय बॉन्ड अपेक्षाकृत कर कुशल होते हैं। उनके पास रद्दी बॉन्ड या पसंदीदा शेयरों की तुलना में कम पैदावार हो सकती है, लेकिन परिवर्तनीय बॉन्ड को कर-स्थगित खातों में रखा जा सकता है। पूंजीगत लाभ में बेहतर वृद्धि हासिल करने के लिए निवेशक इन बॉन्डों को आम स्टॉक के शेयरों में बदल सकता है।

कॉरपोरेट बॉन्ड्स और कॉमन स्टॉक्स

अगले निवेश-ग्रेड कॉर्पोरेट बॉन्ड हैं। निवेशक उन्हें कर-आस्थगित खातों में डाल सकते हैं, जिससे उन्हें अपने कर प्रोफाइल को कम करने के साथ-साथ बॉन्ड बाजार में जोखिम प्राप्त करने का एक अपेक्षाकृत कम लागत वाला और तरल साधन हो सकता है।

और भी कर-कुशल आम स्टॉक हैं, जो सबसे अधिक कर-कुशल निवेशों में से हैं, विशेषकर कर-स्थगित खातों में। बस उन्हें एक वर्ष के भीतर बेचने की गलती न करें और लाभ न्यूनतम करों के अधीन हैं।

नगरपालिका बांड और आरईआईटी

संघीय करों से छूट के कारण, सभी के अधिकांश कर-कुशल नगरपालिका बांड हैं। आम तौर पर उनके पास निवेश-ग्रेड बांड की तुलना में कम पैदावार होती है।

रियल एस्टेट निवेश ट्रस्ट (आरईआईटी) अचल संपत्ति बाजार में कर-कुशल प्रदर्शन की पेशकश करते हैं। विश्वास स्तर पर, आरईआईटी कर-मुक्त हैं, बशर्ते वे अपने मुनाफे का कम से कम 90% शेयरधारकों को भुगतान करते हैं, लेकिन निवेशकों को लाभांश और खरीदे और बेचे गए शेयरों पर साधारण आयकर का भुगतान करना होगा।

हालांकि, REIT के शेयरों पर तब ही कर लगाया जाता है जब वे अचल संपत्ति की खरीद और सुधार के लिए इस्तेमाल किए गए निवेश के उस हिस्से को वापस कर देते हैं। नतीजतन, निवेशक अपने आरईआईटी शेयरों के लिए कर दायित्व या कुछ वर्षों में, करों से पूरी तरह से बच सकते हैं।