मॉर्गन स्टेनली आय से क्या अपेक्षा करें

मॉर्गन स्टेनली (एमएस), जिसकी $ 71 बिलियन मार्केट कैप बैंकिंग लीडर जेपी मॉर्गन चेस एंड कंपनी (जेपीएम) के पांचवें से कम है, 2019 में बड़े बैंक शेयरों में सबसे खराब प्रदर्शन रहा है, जो कि शुरुआत के बाद से सिर्फ 1.5% है। साल। यह सामान्य रूप से वित्तीय उद्योग के लिए एक आसान वर्ष नहीं रहा है, लेकिन मॉर्गन स्टेनली को 2018 के उत्तरार्ध में अपने मंदी के बाद वापस शेयर बाजारों के उछाल के बावजूद अपने प्रमुख इक्विटी ट्रेडिंग कारोबार में राजस्व गिरावट का सामना करना पड़ा है।

मॉर्गन स्टेनली निवेशक क्या देख रहे हैं

जब बैंक तीसरी तिमाही की कमाई की रिपोर्ट करेंगे, तो निवेशक रिबाउंड के कुछ संकेत की तलाश करेंगे। 15. मॉर्गन स्टेनली इक्विटी ट्रेडिंग में वॉल स्ट्रीट पर अग्रणी है, लेकिन जैसा कि हालिया तिमाहियों में कारोबार में तेजी आई है, निवेशक यह देखना चाहेंगे कि बैंक उस प्रवृत्ति को उलटने का प्रयास कर रहा है।

लेकिन वे इस बात के भी सबूत तलाशेंगे कि सीईओ जेम्स गोर्मन की पुनर्निर्माण योजना, जिसने पहली बार 2010 में बागडोर संभाली थी, फर्म के व्यवसायों को इस तरह से विविधता लाने में मदद कर रहा है जो इसे सभी प्रकार के बाजारों में अच्छा प्रदर्शन करने की अनुमति देता है। उस योजना का एक हिस्सा अपने व्यापारिक व्यवसाय के अधिक जोखिम भरे पहलुओं पर वापस स्केलिंग करते हुए धन प्रबंधन जैसे शुल्क प्रबंधन व्यवसायों पर अधिक ध्यान केंद्रित करता है।

विश्लेषकों का 3Q अनुमान

वर्तमान तिमाही के लिए मॉर्गन स्टेनली की प्रति शेयर आय (ईपीएस) एक साल पहले से शून्य वृद्धि दिखाने की उम्मीद है, याहू द्वारा रिपोर्ट किए गए औसत विश्लेषक अनुमानों के अनुसार! वित्त। उस अनुमान को पिछले तीन महीनों में 6% से अधिक संशोधित किया गया है। हालांकि, पिछले दो तिमाहियों में कमाई ने हैरान कर दिया है। तीसरी तिमाही में एक साल पहले की समान तीन महीने की अवधि में 1% कम आने की उम्मीद है।

यदि कमाई अपेक्षाओं को पूरा करती है, तो यह दूसरी तिमाही से लगभग 5% की गिरावट होगी, जिसमें कमाई 1.23 डॉलर प्रति शेयर, उम्मीदों से लगभग 8% अधिक थी। तिमाही के लिए $ 10.2 बिलियन में आने वाले रेवेन्यू ने एक साल पहले से ट्रेडिंग रेवेन्यू में 12% की गिरावट दर्ज की। ब्लूमबर्ग के अनुसार, इक्विटी ट्रेडिंग से राजस्व, जबकि वॉल स्ट्रीट पर उच्चतम, 14% गिर गया, जबकि फिक्स्ड-इनकम ट्रेडिंग राजस्व 18% तक गिर गया, जो डबल विश्लेषकों से अधिक था।

लीड इक्विटी-ट्रेडिंग बिजनेस में राजस्व मंदी

इक्विटी-ट्रेडिंग राजस्व में गिरावट पहली तिमाही में 21% की गिरावट के रूप में खराब नहीं थी, लेकिन यह अभी भी एक अच्छा संकेत नहीं है, विशेष रूप से प्रतिद्वंद्वी गोल्डमैन सैक्स ग्रुप इंक (जीएस) ने स्टॉक-ट्रेडिंग में कूद की सूचना दी राजस्व। 2010 की शुरुआत में, मॉर्गन स्टैनली ने गोल्डमैन को इक्विटी ट्रेडिंग में अपने शीर्ष स्थान से अलग करने के लिए प्रौद्योगिकी पर भारी खर्च किया। अपने प्रतिद्वंद्वी को पछाड़ने के बाद से, मॉर्गन स्टेनली को अभी तक अपने ताज को त्यागना है, लेकिन इसे उस स्थिति में नहीं ले जाना चाहिए।

ट्रेडिंग के राजस्व में हालिया गिरावट को कम करते हुए, फर्म के मुख्य वित्तीय अधिकारी (सीएफओ) जॉन प्रूजन ने कहा, "हम दुनिया में नंबर 1 हैं, और हमारे पास बहुत मजबूत तिमाही थी। हमारे कुछ प्रतियोगी एक साल पहले से एक कमजोर स्थिति से आ रहे हैं। ”लेकिन नंबर एक होने का मतलब है नंबर एक की तरह प्रदर्शन करना, कुछ निवेशकों को और अधिक सबूत देखना चाहते हैं जब फर्म कुछ हफ्तों में कमाई की रिपोर्ट करती है।

वेल्थ मैनेजमेंट में ब्राइट स्पॉट

दूसरी तिमाही में व्यापारिक राजस्व में गिरावट दर्ज की गई, उज्ज्वल स्पॉट्स में इक्विटी अंडरराइटिंग शामिल थी, जो उबर टेक्नोलॉजीज इंक (UBER) IPO के साथ-साथ निवेश प्रबंधन और धन प्रबंधन के लिए प्रमुख अंडरराइटरों में से एक के रूप में मॉर्गन स्टेनली की भूमिका को दर्शाती है। बैंक के धन प्रबंधन प्रभाग के लिए राजस्व, जो अमेरिकी ग्राहकों के लिए लगभग 2.5 ट्रिलियन डॉलर के करीब है, 2% बढ़कर 4.4 बिलियन डॉलर हो गया।

यह मॉर्गन स्टेनली के धन-प्रबंधन राजस्व को कुल राजस्व के लगभग 43% पर रखता है, जिसका अर्थ है कि इसका धन-प्रबंधन व्यवसाय 2006 से एक लंबा सफर तय किया है, जब विभाजन से प्राप्त राजस्व कुल राजस्व का केवल 16.5% था। लेकिन यह दर्शाता है कि 2007-2008 के वित्तीय संकट के बाद बैंक ने व्यापार की कम जोखिम वाली रेखाओं में विविधता लाने के लिए जो बदलाव किए हैं।

आगे देख रहा

बैरन के अनुसार, मंदी के बढ़ते संकेतों के बावजूद, जो परिसंपत्ति की कीमतों को कम कर देगा और बैंक के बढ़ते धन-प्रबंधन व्यवसाय को नुकसान पहुंचाएगा, गोर्मन आशावादी है कि परिचालन सुधार, शुल्क आधारित खातों में शिफ्ट करने जैसी आय में वृद्धि को बढ़ावा दे सकता है।