पैसा क्या है?

पैसा सबसे महत्वपूर्ण चीज है। अर्थव्यवस्थाएं उत्पादों और सेवाओं के लिए धन के आदान-प्रदान पर निर्भर करती हैं। अर्थशास्त्री पैसे को परिभाषित करते हैं, यह कहां से आता है, और इसके लायक क्या है। यहाँ पैसे की बहुमुखी विशेषताएं हैं।

विनिमय का माध्यम

विनिमय के एक माध्यम के विकास से पहले - यानी, पैसा - लोग अपनी ज़रूरत की वस्तुओं और सेवाओं को प्राप्त करने के लिए वस्तु विनिमय करेंगे। दो व्यक्ति, जिनमें से प्रत्येक को कुछ सामान चाहिए था, व्यापार के लिए एक समझौते में प्रवेश करेगा।

बार्टरिंग के शुरुआती रूप, हालांकि, हस्तांतरणीयता और विभाजन को प्रदान नहीं करते हैं जो व्यापार को कुशल बनाता है। उदाहरण के लिए, यदि किसी के पास गाय है, लेकिन उसे केले की आवश्यकता है, तो उसे कोई ऐसा व्यक्ति ढूंढना चाहिए जिसके पास न केवल केले हों, बल्कि मांस की इच्छा भी हो। क्या होगा अगर वह व्यक्ति किसी ऐसे व्यक्ति को ढूंढता है जिसे मांस की आवश्यकता है लेकिन केले नहीं हैं और केवल आलू की पेशकश कर सकते हैं? मांस प्राप्त करने के लिए, उस व्यक्ति को किसी ऐसे व्यक्ति को ढूंढना चाहिए जिसके पास केले हैं और वह आलू चाहता है, और इसी तरह।

माल के लिए बार्टरिंग की हस्तांतरणीयता की कमी थकाऊ, भ्रामक और अक्षम है। लेकिन यह वह जगह नहीं है जहाँ समस्याएं समाप्त होती हैं; भले ही वह व्यक्ति किसी के साथ मिल जाए जो केले के लिए मांस का व्यापार करता है, वे केले के एक गुच्छा को पूरी गाय के लायक नहीं मान सकते हैं। इस तरह के व्यापार के लिए एक समझौते पर आने की आवश्यकता होती है और यह निर्धारित करने के लिए एक तरीका निर्धारित किया जाता है कि गाय के कुछ हिस्सों के कितने केले हैं।

चाबी छीन लेना

• मुद्रा विनिमय का एक माध्यम है; यह लोगों को वह प्राप्त करने की अनुमति देता है जो उन्हें जीने की जरूरत है।
• बार्टरिंग एक तरीका था जिससे लोग पैसे बनाने से पहले अन्य सामानों के लिए माल का आदान-प्रदान करते थे।
• सोने और अन्य कीमती धातुओं की तरह, पैसे की कीमत है क्योंकि ज्यादातर लोगों के लिए यह किसी मूल्यवान चीज का प्रतिनिधित्व करता है।
• फिएट मनी सरकार द्वारा जारी की जाने वाली मुद्रा है जो भौतिक वस्तु द्वारा समर्थित नहीं है लेकिन जारीकर्ता सरकार की स्थिरता से।

कमोडिटी मनी ने इन समस्याओं को हल किया। कमोडिटी मनी एक प्रकार का अच्छा है जो मुद्रा के रूप में कार्य करता है। 17 वीं और 18 वीं शताब्दी की शुरुआत में, उदाहरण के लिए, अमेरिकी उपनिवेशवादियों ने लेनदेन में बीवर पेल और सूखे मकई का इस्तेमाल किया। आमतौर पर स्वीकृत मूल्यों को स्वीकार करते हुए, इन वस्तुओं का उपयोग अन्य चीजों को खरीदने और बेचने के लिए किया जाता था। व्यापार के लिए उपयोग की जाने वाली वस्तुओं में कुछ विशेषताएं थीं: वे व्यापक रूप से वांछित थे और इसलिए, मूल्यवान थे, लेकिन वे टिकाऊ, पोर्टेबल और आसानी से संग्रहीत थे।

कमोडिटी मनी का एक और उन्नत उदाहरण सोना जैसी कीमती धातु है। सदियों तक, सोना 1970 के दशक तक कागजी मुद्रा का बैकअप लेने के लिए इस्तेमाल किया जाता था। उदाहरण के लिए, अमेरिकी डॉलर के मामले में, इसका मतलब था कि विदेशी सरकारें अपने डॉलर लेने और अमेरिकी फेडरल रिजर्व के साथ सोने के लिए एक निर्दिष्ट दर पर विनिमय करने में सक्षम थीं। दिलचस्प बात यह है कि बीवर पेलेट्स और सूखे मकई के विपरीत (जो क्रमशः कपड़े और भोजन के लिए इस्तेमाल किया जा सकता है), सोना शुद्ध रूप से कीमती है क्योंकि लोग इसे चाहते हैं। यह आवश्यक रूप से उपयोगी नहीं है - आप सोना नहीं खा सकते हैं, और यह आपको रात में गर्म नहीं रखेगा, लेकिन अधिकांश लोग सोचते हैं कि यह सुंदर है, और वे जानते हैं कि यह सुंदर है। तो, सोना एक ऐसी चीज है जिसकी कीमत है। इसलिए, गोल्ड लोगों की धारणाओं के आधार पर धन के भौतिक टोकन के रूप में कार्य करता है।

पैसे और सोने के बीच यह संबंध इस बात की जानकारी प्रदान करता है कि धन किस तरह अपना मूल्य हासिल करता है - किसी मूल्यवान चीज के प्रतिनिधित्व के रूप में।

छापें सब कुछ पैदा करती हैं

दूसरे प्रकार का धन फिएट मनी है, जिसे भौतिक वस्तु के समर्थन की आवश्यकता नहीं होती है। इसके बजाय, फिएट मुद्राओं का मूल्य आपूर्ति और मांग और इसके मूल्य में लोगों के विश्वास से निर्धारित होता है। फिएट मनी विकसित हुई क्योंकि सोना एक दुर्लभ संसाधन था, और तेजी से बढ़ती अर्थव्यवस्थाएं हमेशा अपनी मुद्रा आपूर्ति आवश्यकताओं को वापस करने के लिए पर्याप्त नहीं थीं। तेजी से बढ़ती अर्थव्यवस्था के लिए, पैसे का मूल्य देने के लिए सोने की आवश्यकता बेहद अक्षम है, खासकर जब इसका मूल्य वास्तव में लोगों की धारणाओं द्वारा निर्मित होता है।

फिएट मनी लोगों की धारणा का टोकन बन जाता है, जिसके लिए पैसा बनाया जाता है। एक अर्थव्यवस्था जो विकसित हो रही है, वह स्पष्ट रूप से अन्य चीजों का उत्पादन करने में सफल हो रही है जो स्वयं और अन्य अर्थव्यवस्थाओं के लिए मूल्यवान हैं। अर्थव्यवस्था जितनी मजबूत होगी, उतना ही मजबूत उसका पैसा माना जाएगा (और बाद में मांगा जाएगा) और इसके विपरीत। हालांकि, लोगों की धारणाओं को एक अर्थव्यवस्था द्वारा समर्थित होना चाहिए जो उन उत्पादों और सेवाओं का उत्पादन कर सकती है जो लोग चाहते हैं।

उदाहरण के लिए, 1971 में, अमेरिकी डॉलर को सोने के मानक से हटा दिया गया था - डॉलर अब सोने में नहीं भुनाया जा सकता था, और सोने की कीमत अब किसी भी डॉलर की राशि के लिए तय नहीं थी। इसका मतलब यह था कि इसे वापस करने के लिए सोने की तुलना में अधिक पेपर मनी तैयार करना संभव था; अमेरिकी अर्थव्यवस्था के स्वास्थ्य ने डॉलर के मूल्य का समर्थन किया। यदि अर्थव्यवस्था ठप हो जाती है, तो अमेरिकी डॉलर का मूल्य मुद्रास्फीति और अंतर्राष्ट्रीय स्तर पर मुद्रा विनिमय दरों के माध्यम से घरेलू स्तर पर गिर जाएगा। अमेरिकी अर्थव्यवस्था के धमाके ने दुनिया को एक वित्तीय अंधेरे युग में डुबो दिया, इसलिए कई अन्य देश और संस्थाएं यह सुनिश्चित करने के लिए अथक प्रयास कर रही हैं कि ऐसा कभी न हो।

आज, मुद्रा का मूल्य (न केवल डॉलर, बल्कि अधिकांश मुद्राएं) शुद्ध रूप से अपनी क्रय शक्ति द्वारा तय किया जाता है, जैसा कि मुद्रास्फीति द्वारा तय किया गया है। इसीलिए बस नए पैसे छापने से किसी देश के लिए धन पैदा नहीं होगा। पैसा वास्तविक, मूर्त चीजों, उनके लिए हमारी इच्छा और मूल्य में हमारे अमूर्त विश्वास के बीच एक सतत बातचीत के द्वारा बनाया गया है। पैसा मूल्यवान है क्योंकि हम इसे चाहते हैं, लेकिन हम इसे केवल इसलिए चाहते हैं क्योंकि यह हमें एक वांछित उत्पाद या सेवा प्राप्त कर सकता है।

पैसा कैसे मापा जाता है?

लेकिन वास्तव में वहाँ कितना पैसा है, और यह क्या रूप लेता है? अर्थशास्त्री और निवेशक यह सवाल पूछने के लिए कहते हैं कि मुद्रास्फीति या अपस्फीति है या नहीं। धन को तीन श्रेणियों में अलग किया जाता है ताकि माप के उद्देश्यों के लिए यह अधिक समझदार हो:

• एम 1 - धन की इस श्रेणी में सिक्कों और मुद्रा के सभी भौतिक मूल्य शामिल हैं; मांग जमा, जो खातों और अब खातों की जाँच कर रहे हैं; और यात्रियों की जाँच। धन की यह श्रेणी तीनों में सबसे संकीर्ण है, और अनिवार्य रूप से धन का उपयोग चीजों को खरीदने और भुगतान करने के लिए किया जाता है (नीचे "सक्रिय धन" अनुभाग देखें)।
• एम 2 - व्यापक मानदंडों के साथ, यह श्रेणी एम 1 में पाए जाने वाले सभी पैसे को सभी समय-संबंधित जमाओं, बचत खातों में जमा और गैर-संस्थागत मुद्रा बाजार फंडों में जोड़ती है। यह श्रेणी पैसे का प्रतिनिधित्व करती है जिसे आसानी से नकदी में स्थानांतरित किया जा सकता है।
• एम 3 - धन का सबसे व्यापक वर्ग, एम 3 एम 2 परिभाषा में पाए गए सभी पैसे को जोड़ता है और इसमें सभी बड़े समय जमा, संस्थागत धन बाजार फंड, अल्पकालिक पुनर्खरीद समझौते, अन्य बड़ी तरल संपत्ति के साथ जोड़ता है।

इन तीन श्रेणियों को एक साथ जोड़कर, हम किसी देश की मुद्रा आपूर्ति या किसी अर्थव्यवस्था के भीतर कुल धन राशि तक पहुंचते हैं।

सक्रिय धन

एम 1 श्रेणी में वह सक्रिय धन के रूप में जाना जाता है, जो प्रचलन में सिक्कों और कागजी मुद्रा का कुल मूल्य है। सक्रिय धन की मात्रा में मौसम, मासिक, साप्ताहिक और दैनिक रूप से उतार-चढ़ाव होता है। संयुक्त राज्य अमेरिका में, फेडरल रिजर्व बैंक अमेरिकी ट्रेजरी विभाग के लिए नई मुद्रा वितरित करते हैं। बैंक ग्राहकों को पैसा उधार देते हैं, जो सक्रिय रूप से प्रसारित होने के बाद सक्रिय धन बन जाता है।

नकदी के लिए परिवर्तनीय मांग कुल सक्रिय मुद्रा में लगातार उतार-चढ़ाव के बराबर है। उदाहरण के लिए, लोग आम तौर पर वीकेंड पर एटीएम से नकद तनख्वाह निकालते हैं या निकालते हैं, इसलिए शुक्रवार की तुलना में सोमवार को अधिक सक्रिय नकदी है। उदाहरण के लिए, दिसंबर की छुट्टियों के मौसम के बाद, निश्चित समय पर नकदी की मांग सार्वजनिक हो जाती है।

कैसे पैसा बनाया गया है

हमने चर्चा की है कि क्यों और कैसे पैसे, कथित मूल्य का प्रतिनिधित्व, अर्थव्यवस्था में बनाया जाता है, लेकिन पैसे से संबंधित एक और महत्वपूर्ण कारक है और अर्थव्यवस्था है कि कैसे एक देश का केंद्रीय बैंक (संयुक्त राज्य में केंद्रीय बैंक फेडरल रिजर्व या फेड है) ) धन की आपूर्ति को प्रभावित और हेरफेर कर सकता है।

यदि फेड प्रचलन में धन की मात्रा बढ़ाना चाहता है, तो शायद आर्थिक गतिविधि को बढ़ावा देने के लिए, केंद्रीय बैंक निश्चित रूप से इसे प्रिंट कर सकते हैं। हालांकि, भौतिक बिल धन की आपूर्ति का केवल एक छोटा सा हिस्सा है।

केंद्रीय बैंक के लिए पैसे की आपूर्ति बढ़ाने का एक और तरीका बाजार में सरकारी अचल आय वाली प्रतिभूतियों को खरीदना है। जब केंद्रीय बैंक इन सरकारी प्रतिभूतियों को खरीदता है, तो यह बाजार में, और प्रभावी रूप से जनता के हाथों में पैसा डालता है। एक केंद्रीय बैंक जैसे फेड इसके लिए भुगतान कैसे करता है? जितना अजीब लगता है, केंद्रीय बैंक बस पैसा बनाता है और प्रतिभूतियों को बेचने वालों को हस्तांतरित करता है। वैकल्पिक रूप से, फेड ब्याज दरों को कम कर सकता है जिससे बैंकों को कम लागत वाले ऋण या ऋण का विस्तार करने की अनुमति मिलती है - एक ऐसी घटना जिसे सस्ते पैसे के रूप में जाना जाता है - और व्यवसायों और व्यक्तियों को उधार लेने और खर्च करने के लिए प्रोत्साहित करना।

मुद्रा आपूर्ति को कम करने के लिए, शायद मुद्रास्फीति को कम करने के लिए, केंद्रीय बैंक इसके विपरीत और सरकारी प्रतिभूतियों को बेचता है। वह धन जिसके साथ खरीदार केंद्रीय बैंक का भुगतान करता है, अनिवार्य रूप से संचलन से बाहर ले जाया जाता है। ध्यान रखें कि हम चीजों को सरल रखने के लिए इस उदाहरण में सामान्यीकरण कर रहे हैं।

एक केंद्रीय बैंक बिना अंत के पैसे नहीं छाप सकता है। यदि बहुत अधिक धन जारी किया जाता है, तो उस मुद्रा का मूल्य आपूर्ति और मांग के कानून के अनुरूप होगा।

याद रखें, जब तक लोगों को मुद्रा में विश्वास है, एक केंद्रीय बैंक इसे और जारी कर सकता है। लेकिन अगर फेड बहुत अधिक धन जारी करता है, तो मूल्य कम हो जाएगा, क्योंकि मांग की तुलना में अधिक आपूर्ति के साथ कुछ भी नहीं। इसलिए, केंद्रीय बैंक केवल पैसे प्रिंट नहीं कर सकता जैसा वह चाहता है।

अमेरिकी पैसे का इतिहास

मुद्रा युद्ध

17 वीं शताब्दी में, ग्रेट ब्रिटेन को अमेरिकी उपनिवेशों और उनके द्वारा नियंत्रित प्राकृतिक संसाधनों दोनों पर नियंत्रण रखने के लिए निर्धारित किया गया था। ऐसा करने के लिए, अंग्रेजों ने धन की आपूर्ति को सीमित कर दिया और उपनिवेशों को अपने स्वयं के सिक्कों का खनन करना अवैध बना दिया। इसके बजाय, उपनिवेशों को विनिमय के अंग्रेजी बिलों का उपयोग करके व्यापार करने के लिए मजबूर किया गया था जिसे केवल अंग्रेजी वस्तुओं के लिए भुनाया जा सकता था। उपनिवेशवादियों को उनके सामानों के लिए इन समान बिलों के साथ भुगतान किया गया, प्रभावी रूप से उन्हें अन्य देशों के साथ व्यापार करने से काट दिया गया।

जवाब में, उपनिवेश बारूद प्रणाली का उपयोग करते हुए बारूद, तंबाकू, नाखून, छर्रों, और कुछ और जो व्यापार कर सकते थे, का उपयोग करते थे। उपनिवेशवादियों ने भी जो भी विदेशी मुद्राएं एकत्र कीं, वे सबसे बड़े, चांदी के स्पेनिश डॉलर वाले सबसे लोकप्रिय थे। इन्हें आठ के टुकड़े कहा जाता था, क्योंकि जब आपको बदलाव करना था, तो आपने अपना चाकू निकाला और इसे आठ बिट्स में काट दिया। इससे, हमारे पास "दो बिट्स" की अभिव्यक्ति है, जिसका अर्थ है एक डॉलर का एक चौथाई।

मैसाचुसेट्स मनी

मातृभूमि को बदनाम करने के लिए मैसाचुसेट्स पहली कॉलोनी थी। 1652 में, राज्य ने ओक ट्री और पाइन ट्री शिलिंग सहित अपने स्वयं के चांदी के सिक्कों का खनन किया। राज्य ने यह कहते हुए ब्रिटिश कानून को दरकिनार कर दिया कि केवल ब्रिटिश साम्राज्य के सम्राट 1652 में अपने सभी सिक्कों को डेटिंग करके सिक्के जारी कर सकते थे, एक ऐसा समय जब कोई सम्राट नहीं था। 1690 में, मैसाचुसेट्स ने पहला पेपर मनी भी जारी किया, इसे बिल ऑफ क्रेडिट कहा गया।

1775 में क्रांतिकारी युद्ध शुरू होने तक अमेरिका और ब्रिटेन के बीच तनाव जारी रहा। औपनिवेशिक नेताओं ने स्वतंत्रता की घोषणा की और युद्ध के अपने पक्ष को वित्त करने के लिए कॉन्टिनेंटल नामक एक नई मुद्रा बनाई। दुर्भाग्य से, प्रत्येक सरकार ने बिना किसी मानक या परिसंपत्ति का समर्थन किए बिना जितना पैसा मुद्रित किया, उतनी महाद्वीपों ने तेजी से मुद्रास्फीति का अनुभव किया और बेकार हो गई। इस अनुभव ने अमेरिकी सरकार को लगभग एक सदी तक कागजी धन के उपयोग से हतोत्साहित किया।

क्रांति के बाद

क्रांतिकारी युद्ध से अराजकता ने नए राष्ट्र की मौद्रिक प्रणाली को पूरी तरह से खत्म कर दिया। नवगठित संयुक्त राज्य अमेरिका की अधिकांश मुद्राएँ बेकार थीं। इस समस्या का समाधान 13 साल बाद 1788 तक नहीं हुआ जब कांग्रेस को पैसे का सिक्का चलाने और उसके मूल्य को विनियमित करने के लिए संवैधानिक शक्तियां प्रदान की गईं। कांग्रेस ने एक राष्ट्रीय मौद्रिक प्रणाली स्थापित की और पैसे की मुख्य इकाई के रूप में डॉलर का निर्माण किया। एक द्विधात्वीय मानक भी था, जिसका अर्थ है कि चांदी और सोने दोनों का मूल्य कागज के डॉलर में वापस आ सकता है।

सभी विदेशी सिक्कों को पाने और राज्य की मुद्राओं को प्रचलन से बाहर करने में 50 साल लग गए। बैंक नोट हर समय प्रचलन में थे, लेकिन क्योंकि बैंकों ने उन्हें कवर करने के लिए सिक्के की तुलना में अधिक नोट जारी किए थे, ये नोट अक्सर अंकित मूल्य से कम पर कारोबार करते थे।

आखिरकार, संयुक्त राज्य अमेरिका फिर से कागज के पैसे की कोशिश करने के लिए तैयार था। 1860 के दशक में, अमेरिकी सरकार ने अमेरिकी नागरिक युद्ध में संघि के खिलाफ अपनी लड़ाई को वित्त देने के लिए कानूनी निविदा में $ 400 मिलियन से अधिक का निर्माण किया। इन्हें ग्रीनबैक कहा जाता था क्योंकि उनकी पीठ हरे रंग में मुद्रित होती थी। सरकार ने इस मुद्रा का समर्थन किया और कहा कि इसका उपयोग सार्वजनिक और निजी दोनों ऋणों का भुगतान करने के लिए किया जा सकता है। हालांकि, युद्ध में कुछ चरणों में उत्तर की सफलता या विफलता के अनुसार मूल्य में उतार-चढ़ाव हुआ।

1860 के दशक के दौरान एकांत राज्यों द्वारा जारी किए गए कन्फेडरेट डॉलर ने, कॉन्फेडेरसी के भाग्य का अनुसरण किया और युद्ध के अंत तक बेकार थे।

गृह युद्ध के बाद

फरवरी 1863 में, अमेरिकी कांग्रेस ने नेशनल बैंक अधिनियम पारित किया। इस अधिनियम ने एक मौद्रिक प्रणाली स्थापित की जिससे राष्ट्रीय बैंकों ने अमेरिकी सरकार के बांडों द्वारा समर्थित नोट जारी किए। अमेरिकी ट्रेजरी ने तब स्टेट बैंक के नोटों को चलन से बाहर करने का काम किया ताकि राष्ट्रीय बैंक नोटों की एकमात्र करेंसी बन जाए।

पुनर्निर्माण की इस अवधि के दौरान, द्विधात्वीय मानक पर बहस हुई। कुछ ने डॉलर को वापस करने के लिए सिर्फ चांदी का उपयोग करने की वकालत की, कुछ ने सोने की वकालत की। गोल्ड स्टैंडर्ड एक्ट पास होने पर 1900 में स्थिति को सुलझाया गया, जिसने सोने को डॉलर के लिए एकमात्र समर्थन बना दिया। इस समर्थन का मतलब था कि, सिद्धांत रूप में, आप अपने कागज़ के पैसे ले सकते हैं और सोने में इसी मूल्य के लिए विनिमय कर सकते हैं। 1913 में, फेडरल रिजर्व बनाया गया था और मुद्रा आपूर्ति और ऋण पर ब्याज दरों को नियंत्रित करके अर्थव्यवस्था को चलाने की शक्ति दी गई थी।

तल - रेखा

गोले और खाल के दिनों से पैसा काफी बदल गया है, लेकिन इसका मुख्य कार्य बिल्कुल नहीं बदला है। चाहे जो भी रूप में हो, धन हमें वस्तुओं और सेवाओं के लिए विनिमय का एक माध्यम प्रदान करता है और अर्थव्यवस्था को बढ़ने देता है क्योंकि लेनदेन अधिक गति से पूरा हो सकता है।