जब म्यूचुअल फंड अपनी कीमतों को अपडेट करते हैं?

संयुक्त राज्य अमेरिका में शाम 4 बजे पूर्वी मानक समय (ईएसटी) के करीब आने के बाद एक म्यूचुअल फंड की कीमत, या उसके शुद्ध परिसंपत्ति मूल्य (एनएवी) का निर्धारण दिन में एक बार किया जाता है। जबकि कोई विशिष्ट समय सीमा नहीं है जब एक म्यूचुअल फंड को अपने एनएवी को नियामक संगठनों और मीडिया को अपडेट करना होगा और जमा करना होगा, वे आम तौर पर शाम 4 से 6 बजे ईएसटी के बीच अपने एनएवी का निर्धारण करते हैं।

म्यूचुअल और क्लोज्ड-एंड फंड्स

एक म्यूचुअल फंड इक्विटी एक्सचेंजों पर कारोबार किए गए विभिन्न प्रतिभूतियों में निवेश किए गए फंडों के एक पूल का प्रतिनिधित्व करता है। म्युचुअल फंड आम तौर पर प्रतिभूति और विनिमय आयोग (एसईसी) के साथ ओपन-एंड इन्वेस्टमेंट कंपनियों के रूप में पंजीकृत होते हैं और उन्हें हर कारोबारी दिन अपने एनएवी की रिपोर्ट करनी चाहिए। ओपन-एंड म्यूचुअल फंड किसी भी संख्या में शेयर जारी कर सकते हैं जो किसी भी संख्या में निवेशकों द्वारा खरीदे जा सकते हैं।

इसके विपरीत, बंद-एंड फंड, जिनके शेयर प्रतिदेय नहीं हैं और एक निश्चित राशि पर जारी किए जाते हैं, को अपने एनएवी को प्रतिदिन रिपोर्ट करने की आवश्यकता से छूट दी जाती है। ओपन-एंड फंड्स के लिए, एनएवी पोर्टफोलियो मूल्य में बदलाव के साथ बदलते हैं और बकाया शेयरों की संख्या के साथ भी। क्लोज-एंड फंड्स के लिए, NAV केवल पोर्टफोलियो के मूल्य में उतार-चढ़ाव के साथ बदलते हैं।

नेट एसेट वैल्यू गणना

जबकि एक शेयर की कीमत पूरे दिन में काफी उतार-चढ़ाव होती है, एक म्यूचुअल फंड की कीमत एक एनएवी गणना पर आधारित होती है जिसे व्यावसायिक दिन के अंत में अपडेट किया जाता है।

NAV के लिए गणना है:

• NAV = (परिसंपत्तियाँ - देनदारियाँ) / बकाया शेयरों की कुल संख्या

एक म्यूचुअल फंड अपने एनएवी की गणना अपने पोर्टफोलियो में सभी प्रतिभूतियों के समापन या अंतिम उद्धृत मूल्य के साथ-साथ करता है, जो किसी भी अतिरिक्त संपत्ति के कुल मूल्य के साथ करता है। अतिरिक्त परिसंपत्तियों के एक फंड के उदाहरणों में नकद और तरल संपत्ति, ब्याज भुगतान जैसे प्राप्य, और अर्जित आय शामिल हो सकते हैं।

इन परिसंपत्तियों से म्यूचुअल फंड फिर अपनी देनदारियों में कटौती करता है। म्यूचुअल फंड की देनदारियों के उदाहरणों में बैंकों के लिए भुगतान और शुल्क, परिचालन व्यय और विदेशी देनदारियां शामिल हैं।

अपनी परिसंपत्तियों से अपनी देनदारियों में कटौती के बाद, म्यूचुअल फंड अपने एनएवी में आने के लिए इस संख्या को अपने बकाया शेयरों की कुल संख्या से विभाजित करता है।

रिपोर्ट किए गए एनएवी उस कीमत का प्रतिनिधित्व करता है जो खरीदार भुगतान करता है या विक्रेता किसी भी कमीशन और ब्रोकरेज शुल्क में कटौती करने के बाद अगले दिन एक फंड के शेयर के लिए प्राप्त करेगा।

एनएवी अपडेट टाइम और ट्रेड कटऑफ टाइम्स

निवेशकों के लिए, NAV अपडेट समय और ट्रेड कटऑफ़ समय के बीच अंतर को समझना महत्वपूर्ण है। अधिकांश म्यूचुअल फंडों में एनएवी की समय सीमा को अपडेट करने वाले स्व-लगाए गए हैं, जो अखबारों और अन्य प्रकाशनों में एनएवी प्रकाशनों के कट-ऑफ समय के लिए निकट हैं। यह आम तौर पर लगभग 6 बजे ईएसटी है।

हालांकि, ट्रेड कटऑफ का समय वह समय होता है, जिसके द्वारा म्यूचुअल फंड के लिए सभी ऑर्डर खरीदने और बेचने की प्रक्रिया होती है। इन आदेशों को व्यापार तिथि के एनएवी का उपयोग करके निष्पादित किया जाता है। उदाहरण के लिए, यदि किसी म्यूचुअल फंड के ट्रेड कटऑफ का समय दोपहर 2:00 ईएसटी है, तो उस कारोबारी दिन के एनएवी में भरे जाने से पहले व्यापार आदेशों को संसाधित किया जाना चाहिए। यदि ट्रेड कटऑफ समय के बाद कोई आदेश आता है, तो इसे अगले कारोबारी दिन के एनएवी का उपयोग करके भरा जाएगा।