निवेशकों के लिए म्यूचुअल फंड का एक्सपेंस रेश्यो क्यों महत्वपूर्ण है?

एक म्यूचुअल फंड का व्यय अनुपात निवेशकों के लिए बहुत महत्वपूर्ण है क्योंकि फंड संचालन और प्रबंधन शुल्क का शुद्ध लाभ पर बड़ा प्रभाव हो सकता है। एक फंड के लिए व्यय अनुपात की गणना फंड फीस की कुल डॉलर मूल्य को फंड फीस की कुल राशि से विभाजित करके की जाती है - प्रबंधन शुल्क और परिचालन व्यय दोनों - फंड में निवेशकों को चार्ज किया जाता है।

म्यूचुअल फंड के लिए व्यय अनुपात आमतौर पर 0.1% और 2.5% के बीच भिन्न होता है। इंडेक्स फंड्स के लिए औसत अनुपात सक्रिय रूप से प्रबंधित पोर्टफोलियो फंडों की तुलना में काफी कम है, आमतौर पर लगभग 0.25% से अधिक नहीं है। सक्रिय रूप से प्रबंधित फंडों के लिए व्यय अनुपात 0.75% से 1.25% की सीमा में आते हैं, लेकिन कुछ फंडों में व्यय अनुपात बहुत अधिक होता है।

अधिकांश निवेशकों को म्यूचुअल फंड व्यय अनुपात में एक छोटे से अंतर के महत्वपूर्ण प्रभाव का एहसास नहीं होता है, लेकिन एक उदाहरण आसानी से दर्शाता है कि अपेक्षाकृत छोटे अंतर का भी शुद्ध निवेश लाभ पर महत्वपूर्ण प्रभाव पड़ता है।

दो म्यूचुअल फंडों पर विचार करें, दोनों में 5% का औसत वार्षिक निवेश रिटर्न होता है, जिसमें एक फंड 1% की फीस चार्ज करता है और दूसरा 2% चार्ज करता है। एकल प्रतिशत बिंदु अंतर अधिकांश निवेशकों के लिए महत्वपूर्ण नहीं लग सकता है, लेकिन यह इसलिए है क्योंकि शुल्क राशि प्रबंधन के तहत परिसंपत्तियों पर आधारित है, न कि अर्जित लाभ।

मान लें कि दो निवेशक 1% और 2% व्यय अनुपात फंड में संबंधित $ 100, 000 निवेश के साथ वर्ष शुरू करते हैं, और प्रत्येक फंड फीस में कटौती करने से पहले निवेश पर 5% रिटर्न उत्पन्न करता है। फीस में 1% वसूला जा रहा निवेशक फीस के लिए अपने $ 5000 के लाभ में $ 1, 000 ($ 100, 000 का 1%) खो देता है। 2% फीस देने वाला निवेशक अपने $ 5, 000 के लाभ में से $ 2, 000 का भुगतान करता है। इस प्रकार, व्यय अनुपात में छोटे 1% का अंतर शुद्ध लाभ में 10% के अंतर का अनुवाद करता है।

(संबंधित पढ़ने के लिए, "अपने फंड के व्यय अनुपात पर ध्यान दें" देखें)