यील्ड बनाम ब्याज दर: क्या अंतर है?

उपज और ब्याज दर दोनों किसी भी निवेशक को समझने के लिए महत्वपूर्ण शब्द हैं

यील्ड एक निश्चित अवधि में निवेश से होने वाली कमाई को संदर्भित करता है। इसमें ऐसे निवेशक शामिल हैं, जो ब्याज और लाभांश विशेष निवेश को प्राप्त करते हैं। यील्ड भी वार्षिक लाभ है जो एक निवेशक को निवेश के लिए मिलता है।

ब्याज दर एक ऋणदाता द्वारा ऋण के लिए लिया जाने वाला प्रतिशत है। ब्याज दर का उपयोग नियमित रिटर्न की मात्रा का वर्णन करने के लिए भी किया जाता है जो एक निवेशक ऋण साधन जैसे जमा या सीडी (सीडी) के प्रमाण पत्र से उम्मीद कर सकता है।

उदाहरण के लिए, एक ऋणदाता $ 1, 000 के एक साल के ऋण के लिए 10% की ब्याज दर वसूल सकता है। वर्ष के अंत में, ऋणदाता के लिए निवेश पर उपज $ 100, या 10% होगी। यदि ऋण देने में ऋणदाता को कोई लागत आती है, तो उन लागतों से निवेश पर उपज कम हो जाएगी।

प्राप्ति

यील्ड उस रिटर्न को संदर्भित करता है जो एक निवेशक को स्टॉक या बॉन्ड जैसे निवेश से प्राप्त होता है। यह आमतौर पर एक वार्षिक आंकड़े के रूप में रिपोर्ट किया जाता है। बांड में, जैसा कि ऋण में किसी भी निवेश में, उपज में ब्याज के भुगतान शामिल होते हैं जिन्हें कूपन के रूप में जाना जाता है।

शेयरों में, उपज की बिक्री शेयरों की बिक्री से लाभ को संदर्भित नहीं करती है। यह शेयरों को रखने वालों के लिए लाभांश में वापसी को इंगित करता है। लाभांश कंपनी के तिमाही लाभ का निवेशक हिस्सा है।

उदाहरण के लिए, अगर पेप्सिको (पीईपी) अपने शेयरधारकों को 50 सेंट का त्रैमासिक लाभांश और स्टॉक मूल्य $ 50 का भुगतान करता है, तो वार्षिक लाभांश उपज 4% होगी।

यदि स्टॉक की कीमत दोगुनी होकर $ 100 हो जाती है और लाभांश समान रहता है, तो उपज 2% तक कम हो जाती है।

बांड में, उपज को उपज-से-परिपक्वता (YTM) के रूप में व्यक्त किया जाता है। एक बॉन्ड की उपज-टू-मेच्योरिटी कुल रिटर्न है जो बॉन्ड के धारक को बॉन्ड के परिपक्व होने तक प्राप्त होने की उम्मीद कर सकता है। उपज ब्याज दर पर आधारित है जो बांड जारीकर्ता भुगतान करने के लिए सहमत है।

ब्याज दर

किसी भी ऋण पर ब्याज दर उस सिद्धांत का प्रतिशत है जो ऋण चुकाने तक एक ऋणदाता सालाना चार्ज करेगा। उपभोक्ता ऋण में, इसे आमतौर पर ऋण की वार्षिक प्रतिशत दर (APR) के रूप में व्यक्त किया जाता है।

ब्याज दरों के उदाहरण के रूप में, मान लें कि आप एक नई साइकिल खरीदने के लिए एक साल के लिए 1, 000 डॉलर उधार लेने के लिए बैंक में जाते हैं, और बैंक आपके ऋण पर 10% ब्याज दर का उद्धरण देता है। $ 1, 000 का भुगतान करने के अलावा, आप ऋण पर ब्याज में एक और $ 100 का भुगतान करेंगे।

यह उदाहरण सरल ब्याज का उपयोग करके गणना मानता है। यदि ब्याज चक्रवृद्धि है, तो आप एक वर्ष से थोड़ा अधिक और कई वर्षों में बहुत अधिक भुगतान करेंगे। चक्रवृद्धि ब्याज मूलधन पर गणना की गई राशि है और साथ ही चक्रवृद्धि की तारीख तक कोई संचित ब्याज। यह बचत खातों और ऋणों के लिए एक विशेष रूप से महत्वपूर्ण अवधारणा है जो उनकी गणना में चक्रवृद्धि ब्याज का उपयोग करते हैं।

ब्याज दर भी एक सामान्य शब्द है जिसका उपयोग ऋण प्रतिभूतियों में किया जाता है। जब एक निवेशक एक बॉन्ड खरीदता है तो वे एक कॉरपोरेशन या सरकार को बॉन्ड बेच देते हैं। यहां, ब्याज दर को कूपन दर के रूप में भी जाना जाता है। यह दर उधार लेने वाले प्रिंसिपल पर आधारित नियमित, आवधिक भुगतान का प्रतिनिधित्व करती है जो निवेशक बांड खरीदने के बदले में प्राप्त करता है।

कूपन की दरें वास्तविक, नाममात्र और प्रभावी हो सकती हैं और एक निवेशक को फिक्स्ड-आय ऋण सुरक्षा को धारण करके लाभ का एहसास हो सकता है। नाममात्र दर ऋण और बांड में उद्धृत सबसे आम दर है। यह आंकड़ा उस सिद्धांत पर आधारित मूल्य है जिसे उधारकर्ता दूसरों को उपयोग करने के लिए उधार पैसे के लिए पुरस्कार के रूप में प्राप्त करता है।

वास्तविक ब्याज दर उधार का मूल्य है जो मुद्रास्फीति के प्रभाव को दूर करता है और नाममात्र दर के आधार पर होता है। यदि नाममात्र दर 4% है और मुद्रास्फीति 2% है तो वास्तविक ब्याज दर 2% (4% - 2% = 2%) होगी। जब मुद्रास्फीति बढ़ती है, तो यह वास्तविक दर को नकारात्मक में धकेल सकती है। निवेशक निश्चित आय आय प्रतिभूतियों पर वास्तविक रिटर्न निर्धारित करने में मदद करने के लिए इस आंकड़े का उपयोग करते हैं।

अंतिम प्रकार की ब्याज दरें प्रभावी दर हैं। इस दर में ब्याज की चक्रवृद्धि शामिल है। ऋण या बॉन्ड जिनके पास अधिक बार कंपाउंडिंग होती है, उनकी उच्च प्रभावी दर होगी।

विशेष ध्यान

उपभोक्ता ऋण से लेकर बंधक और बॉन्ड तक सभी ब्याज पर उपज पर वर्तमान ब्याज दर कम है। वे यह भी निर्धारित करते हैं कि एक व्यक्ति पैसे बचाने के लिए कितना बनाता है, चाहे एक साधारण बचत खाते में, एक सीडी, या एक निवेश-गुणवत्ता बांड।

वर्तमान ब्याज दर उपज को निर्धारित करती है कि बांड उस समय जारी किया जाएगा जब वह जारी करेगा। यह यह भी निर्धारित करता है कि जब उपभोक्ता एक नई कार ऋण की मांग करेगा, तो उपज की मांग होगी। बॉन्ड जारीकर्ता या बैंक ऋणदाता कितना कारोबार और उधारकर्ता की साख चाहता है, इस पर निर्भर करते हुए, सटीक दरें निश्चित रूप से अलग-अलग होंगी।

ब्याज दरों में लगातार उतार-चढ़ाव होता रहता है, सबसे महत्वपूर्ण कारक फेडरल रिजर्व का मार्गदर्शन है, जो समय-समय पर प्रमुख ब्याज दर के लिए लक्ष्य सीमा जारी करता है। अन्य सभी उधार दरों को मूल रूप से उस प्रमुख ब्याज दर से अलग किया जाता है।

अंततः, ब्याज दर उस उपज में परिलक्षित होती हैं जो ऋण में एक निवेशक कमाने की उम्मीद कर सकता है।

चाबी छीन लेना

• यील्ड वार्षिक शुद्ध लाभ है जो एक निवेशक निवेश पर कमाता है।
• ब्याज दर एक ऋणदाता द्वारा ऋण के लिए लिया जाने वाला प्रतिशत है।
• किसी भी प्रकार के ऋण में नए निवेशों पर उपज उनके द्वारा जारी किए जाने वाले समय पर ब्याज दरों को दर्शाता है।