कवर की गई मूल बातें

व्यावसायिक बाजार के खिलाड़ी निवेश आय बढ़ाने के लिए कवर्ड कॉल लिखते हैं, लेकिन व्यक्तिगत निवेशक भी इस रूढ़िवादी लेकिन प्रभावी विकल्प रणनीति से लाभ उठा सकते हैं ताकि यह सीख सकें कि यह कैसे काम करता है और इसका उपयोग कब करना है। इस संबंध में, आइए कवर किए गए कॉल को देखें और उन तरीकों की जांच करें जो पोर्टफोलियो जोखिम को कम कर सकते हैं और निवेश रिटर्न में सुधार कर सकते हैं।

कवर की गई कॉल क्या है?

आप शेयर या वायदा अनुबंध के मालिक के रूप में कई अधिकारों के हकदार हैं, जिसमें बाजार मूल्य के लिए किसी भी समय सुरक्षा बेचने का अधिकार शामिल है। कवरेड कॉल राइटिंग कैश के बदले किसी और को यह अधिकार बेचती है, जिसका अर्थ है कि विकल्प के खरीदार को स्ट्राइक प्राइस नामक पूर्व निर्धारित कीमत पर अपनी सुरक्षा तिथि को या उससे पहले अपनी सुरक्षा का अधिकार प्राप्त होता है।

कॉल ऑप्शन एक ऐसा अनुबंध है जो खरीदार को अंतर्निहित स्टॉक के 100 शेयरों को खरीदने के लिए कानूनी अधिकार (लेकिन दायित्व नहीं) देता है और समाप्ति से पहले या उससे पहले किसी भी समय स्ट्राइक मूल्य पर एक वायदा अनुबंध करता है। यदि कॉल विकल्प का विक्रेता भी अंतर्निहित सुरक्षा का मालिक है, तो विकल्प को "कवर" माना जाता है क्योंकि वह या वह उपकरण को खुले बाजार में बिना प्रतिकूल मूल्य निर्धारण के खरीद सकता है।

कवर किया हुआ कॉल

कवर की गई कॉल से मुनाफा

खरीदार भविष्य के मूल्य पर शेयरों या अनुबंधों को खरीदने का अधिकार प्राप्त करने के लिए कॉल विकल्प के विक्रेता को प्रीमियम का भुगतान करता है। प्रीमियम एक नकद शुल्क है, जिस दिन विकल्प बेचा जाता है और विक्रेता के पैसे रखने के लिए होता है, भले ही विकल्प का प्रयोग किया जाए या नहीं।

जब एक कवरेड कॉल को बेचना है

जब आप एक कवर कॉल बेचते हैं, तो आपको भविष्य के एक हिस्से को देने के बदले में भुगतान किया जाता है। उदाहरण के लिए, मान लें कि आप $ 50 प्रति शेयर के लिए XYZ स्टॉक खरीदते हैं, यह मानते हुए कि यह एक वर्ष के भीतर $ 60 हो जाएगा। आप छह महीने के भीतर $ 55 में बेचने को तैयार हैं, अल्पकालिक लाभ लेते हुए आगे की तरफ। इस परिदृश्य में, स्थिति पर एक कवर कॉल बेचना एक आकर्षक रणनीति हो सकती है।

स्टॉक की विकल्प श्रृंखला इंगित करती है कि $ 55 छह महीने के कॉल विकल्प को बेचने पर खरीदार को $ 4 प्रति शेयर प्रीमियम का भुगतान करना होगा। आप अपने शेयरों के खिलाफ उस विकल्प को बेच सकते हैं, जिसे आपने $ 50 पर खरीदा था और एक साल के भीतर $ 60 पर बेचने की उम्मीद है। इस कवरेड कॉल को लिखने पर छह महीने के भीतर शेयरों को बेचने का दायित्व बनता है अगर अंतर्निहित कीमत उस स्तर तक पहुंचती है। आपको $ ४५ प्रीमियम में रखना है और $ ५५ शेयर की बिक्री से, कुल ५ ९ डॉलर या छह महीने में १ months% रिटर्न के लिए।

दूसरी ओर, यदि स्टॉक $ 40 गिर जाता है, तो आपको मूल स्थिति पर $ 10 का नुकसान उठाना पड़ेगा। हालांकि, आपको कॉल ऑप्शन की बिक्री से $ 4 प्रीमियम रखने के लिए मिलता है, कुल नुकसान $ 10 से $ 6 प्रति शेयर तक कम होता है।

कवर की गई कॉल के लाभ

कवर किए गए कॉल विकल्प बेचना उलटे जोखिम को दूर करने में मदद कर सकता है या उल्टा रिटर्न जोड़ सकता है, स्ट्राइक प्राइस के अतिरिक्त भविष्य के बदले कैश प्रीमियम ले सकता है। दूसरे शब्दों में, यदि उदाहरण में XYZ स्टॉक $ 59 से ऊपर बंद हो जाता है, तो विक्रेता की तुलना में कम पैसा कमाता है, यदि वह स्टॉक रखता है। हालांकि, यदि स्टॉक $ 59 प्रति शेयर से नीचे छह महीने की अवधि समाप्त होता है, तो विक्रेता अधिक पैसे कमाता है या कम पैसे खो देता है अगर विकल्प की बिक्री नहीं हुई थी।

कवर की गई कॉल के जोखिम

कॉल विक्रेताओं को अंतर्निहित शेयरों या अनुबंधों पर पकड़ करनी होगी या वे नग्न कॉलों को पकड़े रहेंगे, जो कि अंतर्निहित सुरक्षा बढ़ने पर सैद्धांतिक रूप से असीमित नुकसान की संभावना है। इसलिए, विक्रेताओं को समाप्ति से पहले वापस विकल्प के पदों को खरीदने की ज़रूरत है यदि वे शेयरों या अनुबंधों को बेचना चाहते हैं, शुद्ध लाभ या कम शुद्ध घाटे को कम करते हुए लेनदेन की लागत बढ़ रही है।

तल - रेखा

कवर कॉल का उपयोग लागत आधार को कम करने या शेयरों या वायदा अनुबंधों से लाभ प्राप्त करने के लिए, स्टॉक या अनुबंध स्वामित्व के लिए एक लाभ जनरेटर को जोड़ना।