बेंजामिन विधि
बेंजामिन विधि एक शब्द है जिसका उपयोग बेंजामिन ग्राहम के निवेश दर्शन का वर्णन करने के लिए किया जाता है, जिन्हें मूल्य निवेश या मौलिक विश्लेषण की रणनीति का आविष्कार करने का श्रेय दिया जाता है, जिसके द्वारा निवेशक स्टॉक डेटा का विश्लेषण करते हैं, जो कि परिसंपत्तियों को व्यवस्थित रूप से अनदेखा करने के लिए किया गया है।
ब्रेकिंग ब्रेक बेंजामिन विधि
निवेश की बेंजामिन विधि बेंजामिन ग्राहम के दिमाग की उपज है, जो एक ब्रिटिश-अमेरिकी निवेशक, अर्थशास्त्री और लेखक हैं। वह 1934 में अपनी पाठ्यपुस्तक सुरक्षा विश्लेषण के प्रकाशन के साथ प्रमुखता में आए, जिसे उन्होंने डेविड डोड के साथ मिलकर लिखा था। सुरक्षा विश्लेषण आज निवेश उद्योग के लिए एक मूलभूत पुस्तक है, और बेंजामिन ग्राहम की शिक्षाओं ने वारंट बफेट जैसे प्रसिद्ध निवेशकों को भारी प्रभावित किया। बेंजामिन ग्राहम ने वॉरेन बफेट को पढ़ाया था, जबकि बफेट कोलंबिया विश्वविद्यालय में पढ़ रहे थे, और बफेट ने लिखा है कि ग्राहम की किताबें और शिक्षाएं "उस आधार पर बन गईं, जिस पर मेरे सभी निवेश और व्यावसायिक निर्णय बने हैं।"
बेंजामिन ग्राहम के मूल्य निवेश का तरीका इस बात पर जोर देता है कि निवेशक दो प्रकार के होते हैं: दीर्घकालिक और अल्पकालिक निवेशक। अल्पकालिक निवेशक सट्टेबाज हैं, जो किसी परिसंपत्ति की कीमत में उतार-चढ़ाव पर दांव लगाते हैं, जबकि दीर्घकालिक, मूल्य निवेशकों को खुद को एक कंपनी के मालिक के रूप में सोचना चाहिए। यदि आप किसी कंपनी के मालिक हैं, तो आपको इस बात की परवाह नहीं करनी चाहिए कि बाजार में इसके मूल्य के बारे में क्या है, जब तक कि आपके पास ठोस सबूत हैं कि व्यवसाय पर्याप्त रूप से लाभदायक है या नहीं।
बेंजामिन विधि का उदाहरण
मान लीजिए कि आप एक निवेशक हैं जो फिलाडेल्फिया विजेट कंपनी में शेयर खरीदने पर विचार कर रहे हैं। कंपनी अच्छी तरह से जानी जाती है, और अमेरिका में विगेट्स की अग्रणी कंपनी है। इसका शेयर प्रति शेयर $ 100 पर कारोबार कर रहा है, जबकि यह मुनाफे में $ 10 प्रति वर्ष कमाता है। फिलाडेल्फिया विजेट कंपनी का एक प्रतियोगी क्लीवलैंड विजेट कंपनी है, जो कि एक छोटी अपस्टार्ट है जो अच्छी तरह से ज्ञात नहीं है, लेकिन हाल के वर्षों में बाजार में हिस्सेदारी हासिल की है। यह अब तक कम पैसे कमाता है, सिर्फ $ 2 प्रति वर्ष, लेकिन स्टॉक भी $ 15 प्रति शेयर पर बहुत सस्ता है
निवेश के बेंजामिन विधि के बाद एक निवेशक कंपनी के मौलिक विश्लेषण करने के लिए इन आंकड़ों और अन्य डेटा का उपयोग करेगा। उदाहरण के लिए, हम देख सकते हैं कि क्लीवलैंड विजेट कंपनी फिलाडेल्फिया कंपनी की तुलना में हर डॉलर की कमाई के लिए सस्ती है। फिलाडेल्फिया विजेट कंपनी का मूल्य-से-कमाई अनुपात 10 है, जबकि यह क्लीवलैंड विजेट कंपनी के लिए 7.5 है। निवेश के बेंजामिन विधि के अनुयायी यह निष्कर्ष निकालेंगे कि फिलाडेल्फिया कंपनी केवल इसलिए अतिप्राप्त है क्योंकि यह अच्छी तरह से ज्ञात है। यह निवेशक इसके बजाय क्लीवलैंड कंपनी का चयन करेगा।
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