ब्रिज फाइनेंसिंग
ब्रिज फाइनेंसिंग, अक्सर ब्रिज लोन के रूप में, एक अंतरिम वित्तपोषण विकल्प होता है, जिसका इस्तेमाल कंपनियों और अन्य संस्थाओं द्वारा अपनी अल्पकालिक स्थिति को ठोस बनाने के लिए किया जाता है, जब तक कि दीर्घकालिक वित्तपोषण विकल्प की व्यवस्था नहीं की जा सकती। ब्रिज फाइनेंसिंग आमतौर पर एक निवेश बैंक या उद्यम पूंजी फर्म से ऋण या इक्विटी निवेश के रूप में आती है।
ब्रिज फाइनेंसिंग "पुलों" के बीच के अंतर को उस समय के बीच में करता है जब किसी कंपनी का पैसा बाहर चलाने के लिए निर्धारित किया जाता है और जब वह बाद में धन का एक जलसेक प्राप्त करने की उम्मीद कर सकता है। इस प्रकार के वित्तपोषण का उपयोग आमतौर पर कंपनी की अल्पकालिक कार्यशील पूंजी की जरूरतों को पूरा करने के लिए किया जाता है।
ब्रिज फाइनेंसिंग का उपयोग प्रारंभिक सार्वजनिक प्रसाद (आईपीओ) के लिए भी किया जाता है या इसमें ऋण के बदले इक्विटी-फॉर-कैपिटल एक्सचेंज शामिल हो सकता है।
चाबी छीन लेना
- ब्रिज फाइनेंसिंग ऋण या इक्विटी का रूप ले सकती है, और इसका उपयोग आईपीओ के दौरान किया जा सकता है।
- ब्रिज लोन आमतौर पर प्रकृति में अल्पकालिक होते हैं और इसमें उच्च ब्याज शामिल होता है।
- इक्विटी ब्रिज फाइनेंसिंग में फाइनेंसिंग के बदले कंपनी को हिस्सेदारी देने की आवश्यकता होती है।
- आईपीओ ब्रिज फाइनेंसिंग का उपयोग सार्वजनिक रूप से जाने वाली कंपनियों द्वारा किया जाता है। वित्तपोषण आईपीओ लागत को कवर करता है और फिर कंपनी के सार्वजनिक होने पर भुगतान किया जाता है।
ब्रिज फाइनेंसिंग कैसे काम करती है
ऐसे कई तरीके हैं जिनसे पुल वित्तपोषण की व्यवस्था की जा सकती है। कौन सा विकल्प फर्म या इकाई उपयोग करता है यह उनके लिए उपलब्ध विकल्पों पर निर्भर करेगा। अपेक्षाकृत ठोस स्थिति में एक कंपनी को थोड़ी-सी मदद की जरूरत होती है, जो अधिक संकट का सामना करने वाली कंपनी की तुलना में अधिक विकल्प हो सकती है।
पुल वित्तपोषण विकल्पों में ऋण, इक्विटी और आईपीओ पुल वित्तपोषण शामिल हैं।
डेट ब्रिज फाइनेंसिंग
पुल वित्तपोषण के साथ एक विकल्प एक कंपनी के लिए एक अल्पकालिक, उच्च-ब्याज ऋण, जिसे पुल ऋण के रूप में जाना जाता है। पुल ऋण के माध्यम से पुल वित्तपोषण की तलाश करने वाली कंपनियों को सावधान रहने की जरूरत है, हालांकि, क्योंकि ब्याज दरें कभी-कभी इतनी अधिक होती हैं कि यह आगे वित्तीय संघर्ष का कारण बन सकती हैं।
यदि, उदाहरण के लिए, एक कंपनी को पहले से ही $ 500, 000 के बैंक ऋण के लिए अनुमोदित किया गया है, लेकिन ऋण किश्तों में टूट गया है, तो छह महीने में आने वाले पहले किश्त के साथ, कंपनी पुल ऋण की तलाश कर सकती है। यह छह महीने के अल्पकालिक ऋण के लिए आवेदन कर सकता है जो इसे जीवित रहने के लिए पर्याप्त पैसा देता है जब तक कि पहली किश्त कंपनी के बैंक खाते में हिट न हो जाए।
इक्विटी ब्रिज फाइनेंसिंग
कभी-कभी कंपनियां उच्च ब्याज के साथ ऋण लेना नहीं चाहती हैं। यदि यह मामला है, तो वे पुल कैपिटल राउंडिंग प्रदान करने के लिए उद्यम पूंजी फर्मों की तलाश कर सकते हैं और इस प्रकार पूंजी के साथ कंपनी प्रदान कर सकते हैं जब तक कि वह इक्विटी फाइनेंसिंग का एक बड़ा दौर (यदि वांछित हो) उठा सकते हैं।
इस परिदृश्य में, कंपनी कई महीनों तक एक वर्ष के वित्तपोषण के बदले में उद्यम पूंजी फर्म इक्विटी स्वामित्व की पेशकश कर सकती है। वेंचर कैपिटल फर्म ऐसा सौदा लेगी यदि उन्हें विश्वास है कि कंपनी अंततः लाभदायक हो जाएगी, जिससे कंपनी में उनकी हिस्सेदारी मूल्य में वृद्धि होगी।
आईपीओ के दौरान ब्रिज फाइनेंसिंग
ब्रिज फाइनेंसिंग, निवेश बैंकिंग के संदर्भ में, उनके आईपीओ से पहले कंपनियों द्वारा उपयोग किए जाने वाले वित्तपोषण का एक तरीका है। इस प्रकार का पुल वित्तपोषण आईपीओ से जुड़े खर्चों को कवर करने के लिए बनाया गया है और आमतौर पर प्रकृति में अल्पावधि होता है। एक बार आईपीओ पूरा हो जाने के बाद, पेशकश से उठाया गया कैश तुरंत ऋण देयता का भुगतान करता है।
इन फंडों को आमतौर पर नए मुद्दे को रेखांकित करते हुए निवेश बैंक द्वारा आपूर्ति की जाती है। भुगतान के रूप में, पुल के वित्तपोषण को प्राप्त करने वाली कंपनी, अंडरराइटर्स को कई शेयर जारी करेगी, जो कि उस ऋण की कीमत पर छूट देते हैं। यह वित्तपोषण, संक्षेप में, नए मुद्दे की भविष्य की बिक्री के लिए एक अग्रेषित भुगतान है।
ब्रिज फाइनेंसिंग का उदाहरण
ब्रिज फाइनेंसिंग कई उद्योगों में काफी आम है क्योंकि हमेशा संघर्षरत कंपनियां होती हैं। खनन क्षेत्र छोटे खिलाड़ियों से भरा होता है, जो अक्सर खदान को विकसित करने या लागत को कवर करने के लिए पुल वित्तपोषण का उपयोग करते हैं जब तक कि वे अधिक शेयर जारी नहीं कर सकते हैं- सेक्टर में धन जुटाने का एक सामान्य तरीका।
पुल वित्तपोषण शायद ही कभी सीधा होता है, और इसमें अक्सर कई प्रावधान शामिल होंगे जो वित्तपोषण प्रदान करने वाली इकाई की रक्षा करने में मदद करते हैं।
एक खनन कंपनी एक नई खदान विकसित करने के लिए वित्त पोषण में $ 12 मिलियन सुरक्षित कर सकती है जो कि ऋण राशि से अधिक लाभ का उत्पादन करने की उम्मीद है। एक वेंचर कैपिटल फर्म फंडिंग प्रदान कर सकती है, लेकिन जोखिमों के कारण वेंचर कैपिटल फर्म प्रति वर्ष 20% चार्ज करती है और इसके लिए आवश्यक है कि फंड एक साल में वापस भुगतान किया जाए।
ऋण की टर्म शीट में अन्य प्रावधान भी शामिल हो सकते हैं। इनमें ब्याज दर में वृद्धि शामिल हो सकती है अगर ऋण समय पर चुकाया नहीं जाता है। उदाहरण के लिए, यह 25% तक बढ़ सकता है।
वेंचर कैपिटल फर्म एक परिवर्तनीय क्लॉज भी लागू कर सकती है। इसका मतलब यह है कि वे एक निश्चित स्टॉक स्टॉक में, अगर एक निश्चित पूंजी शेयर फर्म ऐसा करने का फैसला करती है, तो वे ऋण की एक निश्चित राशि को इक्विटी में बदल सकते हैं। उदाहरण के लिए, वेंचर कैपिटल फर्म के विवेक पर $ 12 मिलियन के 4 मिलियन डॉलर को 5 डॉलर प्रति शेयर इक्विटी में बदला जा सकता है। $ 5 मूल्य टैग पर बातचीत की जा सकती है या यह सौदा होने के समय कंपनी के शेयरों की कीमत हो सकती है।
अन्य शर्तों में अनिवार्य और तत्काल पुनर्भुगतान शामिल हो सकता है यदि कंपनी को अतिरिक्त धन मिलता है जो ऋण के बकाया राशि से अधिक है।
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