पूँजी जोखिम
पूंजीगत जोखिम किसी निवेश के हिस्से या सभी के नुकसान की संभावना है। यह उन संपत्तियों के पूरे सरगम पर लागू होता है जो मूल पूंजी की पूर्ण वापसी की गारंटी के अधीन नहीं हैं। स्टॉक, गैर-सरकारी बॉन्ड, रियल एस्टेट, कमोडिटीज और अन्य वैकल्पिक परिसंपत्तियों में निवेश करने पर निवेशकों को पूंजीगत जोखिम का सामना करना पड़ता है। इसके अलावा, जब कोई कंपनी किसी परियोजना में निवेश करती है, तो वह जोखिम के लिए खुद को उजागर करती है कि परियोजना अपनी पूंजी निवेश को कवर करने के लिए भविष्य के रिटर्न का उत्पादन नहीं करेगी।
ब्रेकिंग कैपिटल रिस्क
नई प्रतिभूतियों के लिए प्रतिभूति और विनिमय आयोग (एसईसी) की आवश्यकता वाले पंजीकरण बयानों में निहित या स्पष्ट भाषा है कि भावी निवेशक प्रतिभूतियों को खरीदकर पूंजीगत जोखिम का अनुमान लगाएंगे। फॉर्म 10-के जैसे चल रहे दाखिलों ने "जोखिम कारक" खंड के माध्यम से निवेशकों को याद दिलाया कि कई जोखिम मौजूद हैं, जिसके परिणामस्वरूप निवेशक पूंजी का नुकसान हो सकता है। उच्च जोखिम वाले प्रोफाइल - नैदानिक-चरण जैव प्रौद्योगिकी फर्मों के साथ फर्म, उदाहरण के लिए - आमतौर पर पूंजी खोने के लिए निवेशक की क्षमता पर चर्चा करते हैं। वित्तीय वर्ष 2017 के लिए एक्सोवेंट साइंसेज लिमिटेड के 10-K में जोखिम प्रकटीकरण के 36 पृष्ठ हैं। (फाइजर इंक। इसके विपरीत, वित्तीय वर्ष 2016 के लिए अपने 10-K में जोखिम कारकों के केवल 11 पृष्ठों को ले गया।) जब 13 जून, 2017 को Axovant ने अपना 10-K दायर किया, तो स्टॉक 22.51 डॉलर प्रति शेयर पर बंद हुआ। 2017 के आखिरी कारोबारी दिन स्टॉक 5.27 डॉलर पर बंद हुआ। 10-K में स्पष्ट कथन कि "हमारे सामान्य शेयरों का बाजार मूल्य अत्यधिक अस्थिर रहा है, और आप अपने कुछ या सभी निवेश खो सकते हैं" बहुत ही सही साबित हुआ।
किसी कंपनी के प्रोजेक्ट प्लानर्स के लिए कैपिटल रिस्क भी टॉप-ऑफ-माइंड है। पूंजी बजटकर्ता एक परियोजना में प्रस्तावित निवेश का विश्लेषण करते हैं - एक नई उत्पाद लाइन या कारखाना, उदाहरण के लिए - परियोजना की पूंजी आवश्यकताओं के खिलाफ अनुमानित नकदी प्रवाह मॉडलिंग द्वारा। जोखिम विश्लेषण की प्रक्रिया मॉडल मान्यताओं को अलग-अलग करके पूंजीगत जोखिम को निर्धारित करने का प्रयास करेगी। यदि मॉडल निवेशित पूंजी के लिए अस्वीकार्य स्तर का जोखिम दिखाता है, तो कोई तर्कसंगत कंपनी पूंजी परियोजना नहीं करेगी। यह भी ध्यान दिया जाना चाहिए कि एक कंपनी एक परियोजना के साथ आगे बढ़ने का विकल्प नहीं चुन सकती है, भले ही एनपीवी शून्य से अधिक होने का अनुमान हो। एक फर्म को निवेश करने के लिए, इसकी वांछित बाधा दर को साफ करना चाहिए।
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