संज्ञानात्मक बनाम भावनात्मक निवेश बिआस: क्या अंतर है?

हर किसी के पास पक्षपात है। हम लोगों, अवसरों, सरकार की नीतियों और निश्चित रूप से बाजारों के बारे में निर्णय लेते हैं। जब हम अपने स्वयं के पूर्वाग्रहों के साथ अपनी दुनिया का विश्लेषण करते हैं, तो हम अपने अनुभवों द्वारा निर्मित कई फिल्टर के माध्यम से अपनी टिप्पणियों को रखते हैं, और हम केवल स्टॉक स्क्रीनर्स के बारे में बात नहीं कर रहे हैं। हम उन फिल्टरों के बारे में बात कर रहे हैं, जिनके माध्यम से हम अपने निर्णय लेते हैं और कभी-कभी उन्हें पक्षपाती बनाते हैं। व्यक्तिगत रूप से जरूरी नहीं कि वे इस बात को तर्कसंगत बना सकें कि उनके फैसले उनके द्वारा विकसित किए गए पूर्वाग्रहों के आधार पर किए जा रहे हैं।

सामान्य तौर पर, दिन-प्रतिदिन की सभी प्रकार की गतिविधियाँ मुख्य रूप से व्यवहार पैटर्न द्वारा संचालित होती हैं। ये समान व्यवहार पैटर्न भी निवेश कार्यों को प्रभावित कर सकते हैं।

ज्यादातर लोगों के लिए, निवेश निर्णय लेने में निष्पक्ष होना असंभव है। हालांकि, निवेशक उन्हें समझने और पहचानने के द्वारा पूर्वाग्रह को कम कर सकते हैं, फिर ट्रेडिंग और निवेश नियम बना सकते हैं जो आवश्यक होने पर उन्हें कम कर देते हैं। मोटे तौर पर, निवेश करने वाले पक्षपात दो मुख्य श्रेणियों में आते हैं: संज्ञानात्मक और भावनात्मक। दोनों पक्षपात आमतौर पर एक चीज को दूसरे पर चुनने के लिए पूर्वाग्रह का परिणाम होते हैं।

चाबी छीन लेना

• लाभकारी संज्ञानात्मक और भावनात्मक पूर्वाग्रहों की पहचान करना और समझना एक व्यापारी को उनके कुल रिटर्न में सुधार करने में मदद कर सकता है।
• संज्ञानात्मक पक्षपात में आम तौर पर स्थापित अवधारणाओं के आधार पर निर्णय लेना शामिल होता है जो सटीक हो सकता है या नहीं भी हो सकता है।
• जिस समय निर्णय लिया जाता है उस समय भावनात्मक पूर्वाग्रह आमतौर पर किसी व्यक्ति की व्यक्तिगत भावनाओं पर आधारित होते हैं।

संज्ञानात्मक पूर्वाग्रह क्या है?

संज्ञानात्मक पक्षपात में आम तौर पर स्थापित अवधारणाओं के आधार पर निर्णय लेना शामिल होता है जो सटीक हो सकता है या नहीं भी हो सकता है। एक संज्ञानात्मक पूर्वाग्रह को अंगूठे के नियम के रूप में सोचें जो तथ्यात्मक हो सकता है या नहीं।

हम सभी ने ऐसी फिल्में देखी हैं जहां एक चोर एक सुरक्षा चौकी से गुजरने के लिए पुलिस की वर्दी पहनता है। असली पुलिस अधिकारी यह मानते हैं कि क्योंकि वह व्यक्ति उनकी तरह वर्दी पहने हुए है, इसलिए वह एक वास्तविक पुलिस अधिकारी होना चाहिए। यह एक संज्ञानात्मक पूर्वाग्रह का एक उदाहरण है।

एक नकली पुलिस वाले को आपके निवेश विकल्पों के साथ क्या करना है? आप उसी प्रकार की धारणाएँ बनाते हैं जो जरूरी नहीं कि सच हो सकती हैं। यहाँ कुछ उदाहरण हैं:

• पुष्टि पूर्वाग्रह: क्या आपने देखा है कि आप उन लोगों की राय में अधिक वजन डालते हैं जो आपसे सहमत हैं? निवेशक भी ऐसा करते हैं। आपने कितनी बार किसी स्टॉक का विश्लेषण किया है और बाद में उन रिपोर्टों पर शोध किया है जो आपकी राय का समर्थन करने के बजाय आपकी थीसिस का समर्थन करती हैं जो आपकी राय में छेद कर सकती हैं?
• जुआरी का पतन: मान लेते हैं कि S & P ने लगातार पांच कारोबारी सत्रों को बंद कर दिया है। आप एसपीडीआर एसएंडपी 500 (एसपीवाई) पर एक छोटा व्यापार करते हैं क्योंकि आपको लगता है कि संभावना अधिक है कि छठे दिन बाजार में गिरावट आएगी। हालांकि ऐसा हो सकता है, विशुद्ध रूप से सांख्यिकीय आधार पर, पिछली घटनाएं भविष्य की घटनाओं से नहीं जुड़ती हैं। छठे दिन नीचे बाजार का उत्पादन करने के अन्य कारण भी हो सकते हैं, लेकिन यह तथ्य कि बाजार लगातार पांच दिनों से ऊपर है, अप्रासंगिक है।
• Status-Quo Bias: मनुष्य आदत का प्राणी है। नए विचारों पर शोध करने के बजाय बार-बार एक ही स्टॉक और ETF में वापस आने के अधिनियम के माध्यम से निवेश पोर्टफोलियो में बदलाव को रोकने के लिए प्रतिरोध। यद्यपि आप जिन कंपनियों को समझते हैं, उनमें निवेश करना एक ध्वनि निवेश रणनीति है, जिसमें गो-टू उत्पादों की एक छोटी सूची आपके लाभ की क्षमता को सीमित कर सकती है।
• जोखिम-लाभ पूर्वाग्रह: बैल बाजार जीवित और अच्छी तरह से है, फिर भी कई निवेशकों ने इस डर के कारण रैली को याद किया है कि यह पाठ्यक्रम को उलट देगा। जोखिम-प्रतिकूल पूर्वाग्रह अक्सर निवेशकों को अच्छी खबर की तुलना में बुरी खबर पर अधिक वजन डालने का कारण बनता है। इस प्रकार के निवेशक आमतौर पर सुरक्षित, रूढ़िवादी निवेशों में अधिक वजन वाले होते हैं और बाजार के चट्टानी होने पर इन निवेशों को अधिक सक्रिय रूप से देखते हैं। यह पूर्वाग्रह संभावित रूप से इनाम की संभावना से अधिक वजन धारण करने के जोखिम के प्रभावों का कारण बन सकता है।
• बैंडवागन प्रभाव: बैंडवेगन प्रभाव का विरोध करके वॉरेन बफेट दुनिया के सबसे सफल निवेशकों में से एक बन गए। लालची होने की उनकी प्रसिद्ध सलाह जब दूसरे लोग लालची होते हैं तो वे भयभीत और भयभीत होते हैं। पूर्वाग्रह की पुष्टि करने के लिए, निवेशकों को बेहतर महसूस होता है जब वे भीड़ के साथ निवेश कर रहे होते हैं। लेकिन जैसा कि बफ़ेट ने सिद्ध किया है, एक विपरीत मानसिकता, संपूर्ण शोध के बाद, अधिक लाभदायक साबित हो सकती है।

भावनात्मक पूर्वाग्रह क्या है?

जिस समय निर्णय लिया जाता है उस समय भावनात्मक पूर्वाग्रह आमतौर पर किसी व्यक्ति की व्यक्तिगत भावनाओं पर आधारित होते हैं। वे व्यक्तिगत अनुभवों में भी गहराई से निहित हो सकते हैं जो निर्णय लेने को भी प्रभावित करते हैं।

भावनात्मक पूर्वाग्रह आमतौर पर निवेशकों के मनोविज्ञान में शामिल होते हैं और आम तौर पर संज्ञानात्मक पूर्वाग्रहों की तुलना में इसे दूर करना कठिन हो सकता है। भावनात्मक पूर्वाग्रह जरूरी नहीं कि हमेशा त्रुटियां हों। कुछ मामलों में, एक निवेशक का भावनात्मक पूर्वाग्रह उन्हें अपने लिए अधिक सुरक्षात्मक और उपयुक्त निर्णय लेने में मदद कर सकता है।

कुछ उदाहरण निम्नलिखित हैं:

• हानि-प्रत्यावर्तन पूर्वाग्रह: क्या आपके पास अपने पोर्टफोलियो में एक स्टॉक है जो इतना नीचे है कि आप बेचने के बारे में नहीं सोच सकते हैं? वास्तव में, यदि आपने स्टॉक बेचा है, तो जो पैसा बचा है, उसे उच्च-गुणवत्ता वाले स्टॉक में पुनर्निर्मित किया जा सकता है। लेकिन क्योंकि आप यह स्वीकार नहीं करना चाहते हैं कि नुकसान एक कंप्यूटर स्क्रीन से वास्तविक पैसे तक चला गया है, तो आप आशा करते हैं कि आप एक दिन पकड़ लेंगे, इसे वापस भी कर देंगे।
• ओवरकॉन्फिडेंस बायस: "मेरे पास एक बढ़त है जो आप (और अन्य) नहीं करते हैं।" ओवरकॉन्फिडेंस बायस वाले व्यक्ति का मानना ​​है कि एक निवेशक के रूप में उसका कौशल दूसरों के कौशल से बेहतर है। उदाहरण के लिए, वह व्यक्ति जो दवा उद्योग में काम करता है। वह उस क्षेत्र में अन्य व्यापारियों की तुलना में उच्च स्तर पर व्यापार करने की क्षमता रखने में विश्वास कर सकता है। बाजार ने सबसे सम्मानित व्यापारियों को मूर्ख बना दिया है। यह आप ही कर सकते हैं।
• एंडॉवमेंट बायस: लॉस एविएशन बायस के समान, यह विचार है कि हम जो करते हैं वह हमारे द्वारा किए गए से अधिक मूल्यवान है। याद रखें कि स्टॉक खोना? इसके क्षेत्र के अन्य लोग स्वास्थ्य के बारे में अधिक संकेत दिखा सकते हैं, लेकिन निवेशक नहीं बेचेंगे क्योंकि वह अभी भी मानते हैं कि पहले की तरह, यह अपने क्षेत्र में सबसे अच्छा है।

मुख्य अंतर

सामान्य तौर पर, एक पूर्वाग्रह आमतौर पर पूर्वाग्रह का परिणाम होता है जब एक चीज को दूसरे पर चुनते हैं। अनुभव, निर्णय, सामाजिक मानदंडों, मान्यताओं, शिक्षाविदों और अन्य से प्रभावित हो सकते हैं। संज्ञानात्मक पक्षपात में आम तौर पर स्थापित अवधारणाओं के आधार पर निर्णय लेना शामिल होता है जो सटीक हो सकता है या नहीं भी हो सकता है। जिस समय निर्णय लिया जाता है उस समय भावनात्मक पूर्वाग्रह आमतौर पर किसी व्यक्ति की व्यक्तिगत भावनाओं पर आधारित होते हैं। भावनात्मक पूर्वाग्रह आमतौर पर प्रशस्त वैचारिक तर्क पर आधारित नहीं होते हैं। निर्णय को प्रभावित करते समय संज्ञानात्मक और भावनात्मक दोनों प्रकार के पूर्वाग्रह सफल हो सकते हैं या नहीं।

लाभहीन गैसों को कम करना

निवेश में, लाभहीन गैसों को कम करने के लिए कदम उठाना अधिक पैसा बनाने में बेहद मददगार हो सकता है।

कुछ उदाहरणों में शामिल हैं:

• हर ट्रेड या निवेश के जोखिम / इनाम की गणना करने के लिए एक स्प्रेडशीट का उपयोग करना। यह एक सीमा निर्धारित करने में मदद कर सकता है और नियम से कभी नहीं भटक सकता है।
• जब आप एक व्यापार डालते हैं, तो एक उल्टा लक्ष्य निर्धारित करें। एक बार जब यह लक्ष्य तक पहुँच जाता है, तो स्थिति को बेच दें।

लाभहीन गैसों को कम करने के प्रमुख तरीकों में से एक उद्देश्य ट्रेडिंग नियमों को निर्धारित करना और उन पर छड़ी करना है। व्यापारिक नियम जो लाभहीन गैसों को कम करते हैं, भावनाओं को खत्म करने और रिटर्न बढ़ाने में मदद कर सकते हैं।