एक्सचेंज-ट्रेडेड विकल्प
एक एक्सचेंज-ट्रेडेड विकल्प एक मानकीकृत व्युत्पन्न अनुबंध है, जो एक एक्सचेंज पर कारोबार करता है, जो एक क्लियरिंगहाउस के माध्यम से निपटता है, और इसकी गारंटी है।
एक्सचेंज-ट्रेडेड विकल्प को समझना
एक एक्सचेंज-ट्रेडेड विकल्प एक मानकीकृत अनुबंध है जिसे या तो खरीदने के लिए (कॉल विकल्प का उपयोग करके), या किसी विशिष्ट वित्तीय उत्पाद की एक निर्धारित मात्रा पर (एक पुट विकल्प का उपयोग करके) एक पूर्व-निर्धारित तिथि से पहले या उसके बाद बेचा जाता है। निर्धारित मूल्य (स्ट्राइक प्राइस)।
एक्सचेंज-ट्रेडेड विकल्प अनुबंधों को शिकागो बोर्ड विकल्प एक्सचेंज (CBOE) जैसे एक्सचेंजों में सूचीबद्ध किया गया है। एक्सचेंज नियामक - प्रतिभूति और विनिमय आयोग (SEC) और कमोडिटी फ्यूचर्स ट्रेडिंग कमीशन (CFTC) सहित - की देखरेख करते हैं और विकल्प क्लियरिंग कॉर्पोरेशन (OCC) जैसे क्लीयरिंगहाउस द्वारा गारंटी दी जाती है।
चाबी छीन लेना
- एक एक्सचेंज-ट्रेडेड विकल्प एक मानकीकृत व्युत्पन्न अनुबंध है, जो एक एक्सचेंज पर कारोबार करता है, जो एक क्लियरिंगहाउस के माध्यम से निपटता है, और इसकी गारंटी है।
- एक्सचेंज ट्रेडेड विकल्प अनुबंध एक्सचेंजों पर सूचीबद्ध हैं, जैसे कि शिकागो बोर्ड विकल्प एक्सचेंज (सीबीओई), और नियामक द्वारा प्रतिभूति और विनिमय आयोग (एसईसी) की देखरेख करते हैं।
- एक्सचेंज-ट्रेडेड विकल्पों की एक प्रमुख विशेषता जो निवेशक को आकर्षित करती है, वह यह है कि वे क्लीयरिंगहाउस, जैसे कि विकल्प क्लियरिंग कॉर्पोरेशन (OCC) द्वारा गारंटीकृत हैं।
एक्सचेंज-ट्रेडेड विकल्प के लाभ
एक्सचेंज-ट्रेडेड विकल्प, जिन्हें 'सूचीबद्ध विकल्प' के रूप में भी जाना जाता है, कई लाभ प्रदान करते हैं जो उन्हें ओवर-द-काउंटर (ओटीसी) विकल्पों से अलग करते हैं। क्योंकि एक्सचेंज-ट्रेडेड ऑप्शंस में स्ट्राइक प्राइस, एक्सपायरी डेट और डिलिवरेबल्स (अंतर्निहित परिसंपत्तियों के शेयरों / अनुबंधों की संख्या) को मानकीकृत किया गया है, वे बड़ी संख्या में व्यापारियों को आकर्षित और समायोजित करते हैं। ओटीसी विकल्प में आमतौर पर अनुकूलित प्रावधान होते हैं।
यह बढ़ी हुई तरलता और लागत में कमी प्रदान करके व्यापारियों को लाभ में वृद्धि करता है। जितने अधिक व्यापारी एक विशिष्ट विकल्प अनुबंध के लिए होते हैं, इच्छुक खरीदारों के लिए इच्छुक विक्रेताओं की पहचान करना उतना ही आसान होता है, और बोली-पूछी गई जानकारी जितनी संकीर्ण हो जाती है।
एक्सचेंज-ट्रेड किए गए विकल्पों का मानकीकरण भी क्लियरिंगहाउस को यह गारंटी देता है कि विकल्प कॉन्ट्रैक्ट बायर्स अपने विकल्पों का उपयोग करने में सक्षम होंगे - और ऑप्शन कॉन्ट्रैक्ट सेलर्स उन विकल्पों को पूरा करेंगे, जो ऑप्शन कॉन्ट्रैक्ट बेचते समय लेते हैं - क्योंकि क्लियरिंगहाउस किसी भी संख्या से मेल खा सकता है। विकल्प अनुबंध खरीदारों में से किसी एक के साथ कई विकल्प अनुबंध विक्रेता। क्लियरिंगहाउस इसे और अधिक आसानी से कर सकते हैं क्योंकि अनुबंधों की शर्तें समान हैं, जिससे वे विनिमेय हो जाते हैं। यह सुविधा एक्सचेंज-ट्रेडेड विकल्पों की अपील को बहुत बढ़ाती है, क्योंकि यह इस प्रकार की प्रतिभूतियों में लेनदेन में शामिल जोखिम को कम करता है।
एक्सचेंज-ट्रेडेड विकल्पों की कमियां
एक्सचेंज-ट्रेड किए गए विकल्पों में एक महत्वपूर्ण कमी है क्योंकि वे मानकीकृत हैं, निवेशक उन्हें अपनी आवश्यकताओं को पूरी तरह से फिट करने के लिए दर्जी नहीं कर सकते हैं। ओटीसी विकल्पों के विपरीत - जो मानकीकृत नहीं हैं, लेकिन खरीदार और विक्रेता के बीच सीधे बातचीत की जाती है - खरीदार या विक्रेता के विशिष्ट लक्ष्यों को फिट करने के लिए एक्सचेंज-ट्रेड किए गए विकल्पों को अनुकूलित नहीं किया जा सकता है। हालांकि, ज्यादातर मामलों में, व्यापारियों को एक्सचेंज-ट्रेड किए गए विकल्प मिलेंगे, जो अपनी व्यापारिक आवश्यकताओं को पूरा करने के लिए स्ट्राइक प्राइस और समाप्ति तिथियों की एक विस्तृत विविधता प्रदान करते हैं।
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