मैं एक निजी कंपनी में खुद के शेयरों का मूल्य कैसे लगा सकता हूं?

निजी कंपनी में शेयर स्वामित्व आमतौर पर शेयरों के लिए सार्वजनिक बाजार की अनुपस्थिति के कारण मूल्य के लिए काफी मुश्किल है। सार्वजनिक कंपनियों के विपरीत, जिनके पास प्रति शेयर कीमत व्यापक रूप से उपलब्ध है, निजी कंपनियों के शेयरधारकों को अपने शेयरों के अनुमानित मूल्य को निर्धारित करने के लिए कई तरीकों का उपयोग करना पड़ता है। मूल्यांकन के कुछ सामान्य तरीकों में मूल्यांकन अनुपात, रियायती नकदी प्रवाह विश्लेषण (डीसीएफ), शुद्ध मूर्त संपत्ति, आंतरिक वापसी दर (आईआरआर) और कई अन्य शामिल हैं।

मैं एक निजी कंपनी में खुद के शेयरों को कैसे महत्व देता हूं?

सबसे आम तरीका और इसे लागू करना सबसे आसान है, तुलनात्मक सार्वजनिक कंपनी बनाम अनुपात की निजी कंपनी के लिए मूल्यांकन अनुपात की तुलना करना। यदि आप अपेक्षाकृत समान आकार और समान व्यावसायिक कार्यों की कंपनी या समूह ढूंढने में सक्षम हैं, तो आप मूल्य / आय अनुपात जैसे मूल्यांकन गुणकों को ले सकते हैं और इसे निजी कंपनी में लागू कर सकते हैं।

उदाहरण के लिए, मान लें कि आपकी निजी कंपनी विजेट बनाती है और समान आकार की सार्वजनिक कंपनी भी विजेट बनाती है। एक सार्वजनिक कंपनी होने के नाते, आपके पास उस कंपनी के वित्तीय विवरण और मूल्यांकन अनुपात तक पहुंच है। यदि सार्वजनिक कंपनी का पी / ई अनुपात 15 है, तो इसका मतलब है कि निवेशक कंपनी के प्रति शेयर हर $ 1 के लिए $ 15 का भुगतान करने को तैयार हैं। इस सरलीकृत उदाहरण में, आपको अपनी कंपनी में उस अनुपात को लागू करना उचित हो सकता है। यदि आपकी कंपनी में $ 2 / शेयर की कमाई होती है, तो आप इसे 15 से गुणा करेंगे और शेयर की कीमत $ 30 / शेयर होगी। यदि आपके पास 10, 000 शेयर हैं, तो आपकी इक्विटी हिस्सेदारी लगभग $ 300, 000 होगी। आप इसे कई प्रकार के अनुपातों के लिए कर सकते हैं: पुस्तक मूल्य, राजस्व, परिचालन आय, आदि। कुछ तरीकों में प्रति शेयर मूल्यों की गणना करने के लिए कई प्रकार के अनुपातों का उपयोग किया जाता है और औसत मूल्य मान के लिए सभी मूल्यों का औसत लिया जाएगा।

इक्विटी वैल्यूएशन के लिए डीसीएफ विश्लेषण भी एक लोकप्रिय तरीका है। यह विधि भविष्य के मुफ्त नकदी प्रवाह का पूर्वानुमान लगाकर और वर्तमान मूल्य की गणना करने के लिए एक निश्चित छूट दर से प्रत्येक नकदी प्रवाह को घटाकर पैसे के समय-मूल्य के वित्तीय गुणों का उपयोग करती है। यह तुलनात्मक विश्लेषण से अधिक जटिल है और इसके कार्यान्वयन के लिए कई और मान्यताओं और "शिक्षित अनुमान" की आवश्यकता है। विशेष रूप से, आपको भविष्य के ऑपरेटिंग नकदी प्रवाह, भविष्य की पूंजी व्यय, भविष्य की विकास दर और उचित छूट दर का पूर्वानुमान करना होगा। ( DCF विश्लेषण के बारे में हमारे परिचय में DCF के बारे में और जानें।)

निजी शेयरों का मूल्यांकन अक्सर शेयरधारक विवादों को निपटाने के लिए एक सामान्य घटना है, जब शेयरधारकों को विरासत और कई अन्य कारणों से व्यापार से बाहर निकलने की मांग होती है। ऐसे कई व्यवसाय हैं जो निजी व्यापार के लिए इक्विटी वैल्यूएशन के विशेषज्ञ हैं और अक्सर सूचीबद्ध मुद्दों को हल करने के लिए इक्विटी मूल्य के बारे में एक पेशेवर राय के लिए उपयोग किया जाता है।

अधिक जानकारी के लिए, अनुपात के साथ त्वरित रूप से निवेश का विश्लेषण पढ़ें।

इस सवाल का जवाब जोसेफ गुयेन ने दिया।