पैर फैलाकर बैठना
स्ट्रैडल एक तटस्थ विकल्प रणनीति है जिसमें समान स्ट्राइक प्राइस और समान समाप्ति तिथि के साथ अंतर्निहित सुरक्षा के लिए पुट विकल्प और कॉल ऑप्शन दोनों खरीदना शामिल है।
एक व्यापारी लंबी स्ट्रैड से लाभ उठाएगा जब सुरक्षा की कीमत बढ़ जाती है या प्रीमियम मूल्य की कुल लागत से अधिक की राशि से स्ट्राइक मूल्य से गिर जाती है। लाभ की क्षमता लगभग असीमित है, इसलिए जब तक अंतर्निहित सुरक्षा की कीमत बहुत तेज हो जाती है।
चाबी छीन लेना
- एक स्ट्रैडल एक विकल्प रणनीति है जिसमें एक ही समाप्ति तिथि के लिए एक पुट और कॉल विकल्प दोनों की खरीद शामिल है और एक ही अंतर्निहित पर स्ट्राइक मूल्य है।
- रणनीति तभी लाभदायक होती है, जब स्टॉक या तो बढ़ जाता है या भुगतान किए गए प्रीमियम की कुल कीमत से अधिक हो जाता है।
- एक स्ट्रैडल का तात्पर्य है कि सुरक्षा की अपेक्षित अस्थिरता और ट्रेडिंग रेंज की समाप्ति तिथि क्या हो सकती है।
स्ट्रैडल्स अकादमी
स्ट्रैडल्स को समझना
अधिक मोटे तौर पर, वित्त में स्ट्रैडल स्ट्रैटेजी दो अलग-अलग लेनदेन को संदर्भित करती है जिसमें दोनों एक ही अंतर्निहित सुरक्षा शामिल होती है, जिसमें दो घटक लेनदेन एक दूसरे को ऑफसेट करते हैं। जब वे किसी शेयर की कीमत में एक महत्वपूर्ण कदम का अनुमान लगाते हैं, तो निवेशक एक स्ट्रैडल नियुक्त करते हैं, लेकिन इस बात के बारे में अनिश्चित होते हैं कि मूल्य ऊपर जाएगा या नीचे।
एक शेयर बाजार के बारे में एक विकल्प के बारे में क्या सोचता है, इसके बारे में एक व्यापारी एक व्यापारी को दो महत्वपूर्ण सुराग दे सकता है। पहला यह है कि बाजार में उतार-चढ़ाव से सुरक्षा की उम्मीद की जा रही है। दूसरा समाप्ति तिथि तक स्टॉक की अपेक्षित ट्रेडिंग रेंज है।
पुट टूगेदर अ स्ट्रैडल
स्ट्रैड बनाने की लागत निर्धारित करने के लिए, पुट की कीमत और कॉल को एक साथ जोड़ना होगा। उदाहरण के लिए, यदि एक व्यापारी का मानना है कि 1 मार्च को कमाई के बाद स्टॉक $ 55 की मौजूदा कीमत से बढ़ सकता है या गिर सकता है, तो वे एक स्ट्रैडल बना सकते हैं। व्यापारी 15 मार्च की समाप्ति तिथि के साथ $ 55 स्ट्राइक पर एक पुट और वन कॉल खरीदेगा। स्ट्रैडल बनाने की लागत निर्धारित करने के लिए, व्यापारी एक मार्च 15 $ 55 कॉल की कीमत और एक मार्च 15 $ 55 डाल देगा। । यदि दोनों कॉल्स और पुट व्यापार $ 2.50 प्रत्येक के लिए हैं, तो दोनों अनुबंधों के लिए कुल परिव्यय या प्रीमियम का भुगतान $ 5.00 होगा।
भुगतान किए गए प्रीमियम से पता चलता है कि शेयर को 15 मार्च तक लाभ कमाने के लिए $ 55 की स्ट्राइक मूल्य से 9% की वृद्धि या गिरावट की आवश्यकता होगी। स्टॉक के बढ़ने या गिरने की उम्मीद की गई राशि भविष्य की अपेक्षित अस्थिरता का एक उपाय है भंडार। यह निर्धारित करने के लिए कि स्टॉक को बढ़ने या गिरने की आवश्यकता है, स्ट्राइक मूल्य द्वारा भुगतान किए गए प्रीमियम को विभाजित करें, जो $ 5 / $ 55, या 9% है।
ट्रेडिंग रेंज की खोज
स्टॉक की अपेक्षित ट्रेडिंग रेंज को निर्धारित करने के लिए, कोई $ 55 प्रीमियम को $ 55 स्ट्राइक प्राइस से जोड़ या घटाएगा। इस मामले में, यह $ 50 से $ 60 की व्यापारिक सीमा बनाता है। यदि स्टॉक 50 डॉलर से 60 डॉलर के क्षेत्र के भीतर कारोबार करता है, तो व्यापारी अपने कुछ पैसे खो देगा, लेकिन जरूरी नहीं कि यह सब। केवल लाभ अर्जित करना संभव है, अगर स्टॉक 50 डॉलर से 60 डॉलर के क्षेत्र में बढ़ जाता है या गिरता है।
लाभ कमाना
यदि स्टॉक $ 48 तक गिर गया, तो कॉल $ 0 के लायक होंगे, जबकि पुट समाप्ति के समय $ 7 के लायक होगा। इससे व्यापारी को $ 2 का लाभ होगा। हालांकि, यदि स्टॉक $ 57 में चला गया, तो कॉल $ 2 के लायक होंगे, और पुट शून्य के लायक होगा, जिससे व्यापारी को $ 3 का नुकसान होगा। सबसे खराब स्थिति तब होती है जब शेयर की कीमत स्ट्राइक प्राइस पर या उसके आस-पास रहती है।
वास्तविक विश्व उदाहरण
18 अक्टूबर, 2018 को, विकल्प बाजार का अनुमान था कि 16 नवंबर को समाप्ति के लिए 26 डॉलर स्ट्राइक मूल्य से एएमडी का स्टॉक 20% बढ़ सकता है या गिर सकता है, क्योंकि एक पुट खरीदने और कॉल करने के लिए $ 5.10 का खर्च आता है। इसने स्टॉक को $ 20.90 से $ 31.15 की ट्रेडिंग रेंज में रखा। एक हफ्ते बाद, कंपनी ने 25 अक्टूबर को $ 22.70 से $ 19.27 तक परिणाम और शेयरों की गिरावट की सूचना दी। इस मामले में, व्यापारी ने लाभ कमाया होगा क्योंकि स्टॉक सीमा से बाहर गिर गया, पुट और कॉल खरीदने की प्रीमियम लागत से अधिक।
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