व्यवस्थित रूप से महत्वपूर्ण वित्तीय संस्थान (SIFI)
एक व्यवस्थित रूप से महत्वपूर्ण वित्तीय संस्थान (SIFI) एक बैंक, बीमा या अन्य वित्तीय संस्थान है जिसे अमेरिकी संघीय नियामक निर्धारित करते हैं कि यदि यह पतन हुआ तो अर्थव्यवस्था के लिए एक गंभीर खतरा होगा। एक SIFI को "विफल होने के लिए बहुत बड़ा" के रूप में देखा जाता है और अतिरिक्त नियामक बोझ के साथ लगाया जाता है ताकि उन्हें जाने से रोका जा सके। हालांकि, एक SIFI लेबल अधिक जांच और अतिरिक्त नियम लाता है।
चाबी छीन लेना
- एक व्यवस्थित रूप से महत्वपूर्ण वित्तीय संस्थान (SIFI) एक ऐसी फर्म है जो अमेरिकी नियामकों को निर्धारित करती है कि अगर यह गिरना है तो यह अर्थव्यवस्था के लिए एक गंभीर खतरा होगा।
- यह लेबल अतिरिक्त विनियामक आवश्यकताओं को बढ़ाता है और फ़ेडरेशन को बढ़ाता है, जिसमें फ़ेडरल रिज़र्व द्वारा सख्त निरीक्षण, उच्च पूँजी आवश्यकताएँ, आवधिक तनाव परीक्षण और "जीवित इच्छाशक्ति" का उत्पादन करने की आवश्यकता शामिल है।
- पिछले साल, राष्ट्रपति डोनाल्ड ट्रम्प ने डोड-फ्रैंक एक्ट के कुछ हिस्सों को वापस लाने के लिए एक विधेयक पर हस्ताक्षर किए, जो उस सीमा को बढ़ाता है जो यह निर्धारित करता है कि कौन सी कंपनियां एक व्यवस्थित रूप से महत्वपूर्ण वित्तीय संस्थान (SIFI) के रूप में अर्हता प्राप्त करती हैं।
- इन बदलावों से कई मध्यम आकार के एफआई को नियामक अनुपालन लागत में लाखों की बचत होती है और उन्हें अपने व्यवसायों का विस्तार करने के लिए अधिक लचीलापन मिलता है।
व्यवस्थित रूप से महत्वपूर्ण वित्तीय संस्थान (SIFI) को समझना
बहुत बड़ी जोखिम उठाने वाली वित्तीय कंपनियों पर मुख्य रूप से मंदी का आरोप लगाया गया था। नियामकों ने माना कि भविष्य में निकट जांच एक दोहराने को रोकने के लिए सर्वोपरि होगी, यह देखते हुए कि इस उद्योग में कई कंपनियां अर्थव्यवस्था की कार्यक्षमता में गहराई से लिप्त हैं, या, जैसा कि उन्होंने इसे रखा, बहुत बड़ा, जटिल और असफल होने के लिए परस्पर जुड़ा हुआ।
2010 के डोड-फ्रैंक अधिनियम, वित्तीय संकट की प्रतिक्रिया, वित्तीय स्थिरता ओवरसाइट काउंसिल (एफएसओसी) की स्थापना की, यह बैंकों और अन्य फर्मों को व्यवस्थित रूप से महत्वपूर्ण वित्तीय संस्थानों (एसआईएफआई) को लेबल करने का अधिकार देता है।
यह लेबल अतिरिक्त विनियामक आवश्यकताओं और बढ़ी हुई जांच को लागू करता है। इनमें फेडरल रिजर्व द्वारा सख्त निरीक्षण, उच्च पूंजी की आवश्यकताएं, आवधिक तनाव परीक्षण और वित्तीय संकट को ट्रिगर किए बिना या एक खैरात की आवश्यकता के बिना "लिविंग विल" का उत्पादन करने की आवश्यकता है।
परीक्षण के तहत तनाव के संकेत प्रदर्शित करने वाले वित्तीय संस्थानों (एफआई) को शेयर पुनर्खरीद, लाभांश योजनाओं को स्थगित करने और यदि आवश्यक हो, तो अतिरिक्त पूंजी जुटाने की आवश्यकता होती है।
कानून को 2008 के वित्तीय संकट की पुनरावृत्ति को रोकने के लिए डिज़ाइन किया गया है, जिसने बड़े पैमाने पर अनियमित संस्थानों जैसे कि अमेरिकन इंटरनेशनल ग्रुप इंक (एआईजी) को बड़े करदाता-वित्त पोषित बेलआउट की आवश्यकता होती है। यह तर्क देते हुए कि वित्तीय संकट अप्रत्याशित स्थानों पर उत्पन्न हो सकता है, विधायकों ने एफएसओसी का निर्माण अपने आकार, वित्तीय स्थिति, व्यवसाय मॉडल और अर्थव्यवस्था के अन्य क्षेत्रों में परस्पर संबंध के जोखिम के अनुसार फर्मों की जांच करने के लिए किया।
व्यवस्थित रूप से महत्वपूर्ण वित्तीय संस्थान (SIFI) के लिए योग्यता
यह निर्धारित करने की प्रक्रिया कि कौन सी कंपनियां व्यवस्थित रूप से महत्वपूर्ण वित्तीय संस्थान हैं (SIFIs) ने देर से कुछ बदलाव किए हैं। इससे पहले, परिसंपत्तियों में $ 50 बिलियन से अधिक के एफआई को व्यवस्थित रूप से महत्वपूर्ण माना जाता था।
फिर, 2018 में, बढ़ाया विनियमन के अनुपालन की लागत को संभालने के लिए संघर्ष कर रहे छोटे बैंकों की शिकायतों की एक लहर के बाद, राष्ट्रपति डोनाल्ड ट्रम्प, जिन्होंने डोड-फ्रैंक अधिनियम को "एक बहुत ही नकारात्मक शक्ति" के रूप में वर्णित किया, कानून में एक आंशिक रोलबैक पर हस्ताक्षर किए। इस बिल ने व्यवस्थित रूप से महत्वपूर्ण वित्तीय संस्थान (SIFI) की सीमा को बढ़ाकर $ 100 बिलियन कर दिया और फिर तीन महीने बाद सभी तरह से $ 250 बिलियन तक बढ़ गया।
इन परिवर्तनों से लगभग 26 बैंकों को कठोर वार्षिक तनाव परीक्षणों से मुक्त करने की उम्मीद है, जिससे संस्थानों की संख्या में वृद्धि हुई है। कम ओवरसाइट को भी अपने व्यवसायों के विस्तार के लिए उन्हें अधिक लचीलापन देना चाहिए।
के कारक व्यवस्थित रूप से महत्वपूर्ण वित्तीय संस्थान (SIFI)
अतीत में, यह निर्धारित करने की प्रक्रिया कि क्या कोई गैर-बैंक संस्थान प्रणालीगत जोखिम रखता है, भारी आलोचना के अधीन है। मेटलाइफ इंक (एमईटी) ने मार्च 2016 में अपनी व्यवस्थित रूप से महत्वपूर्ण स्थिति का विरोध करते हुए एक मुकदमा जीता, जिसमें न्यायाधीश ने सरकार के फैसले को जीवन बीमाकर्ता को "मनमाना और डरावना" बताया।
व्यवस्थित रूप से महत्वपूर्ण वित्तीय संस्थान (SIFI) लेबल और डोड-फ्रैंक के नियमों के संदेह में आमतौर पर यह तर्क दिया गया है कि फर्मों को "बहुत बड़ा होने से रोकने के बजाय" पदनाम केवल उन लोगों की पहचान करता है जो हैं।
कुछ लोगों का तर्क है कि बढ़े हुए नियामक बोझ ने वास्तव में वित्तीय छल के जोखिम को बढ़ा दिया है: चूंकि बड़े बैंक अतिरिक्त लागतों का सामना करने में बेहतर होते हैं, वे मजबूत और बड़े होते हैं - परिणामस्वरूप, विडंबना यह है कि अधिक एकाग्रता में वृद्धि होती है। वित्तीय क्षेत्र।
राष्ट्रपति ट्रम्प के 2018 क्रैपो बिल, जिसे अन्यथा आर्थिक विकास, नियामक राहत और उपभोक्ता संरक्षण अधिनियम के रूप में जाना जाता है, मध्यम आकार के उधारदाताओं को सख्त और महंगी नियामक जांच से मुक्त करके इस खतरे को खत्म करने की उम्मीद करता है।
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