हामीदारी

हामीदारी क्या है?

हामीदारी वह प्रक्रिया है जिसके माध्यम से एक व्यक्ति या संस्था शुल्क के लिए वित्तीय जोखिम उठाती है। जोखिम में आमतौर पर ऋण, बीमा या निवेश शामिल होते हैं। अंडरराइटर शब्द की उत्पत्ति प्रत्येक जोखिम लेने वाले के जोखिम से हुई है, जो एक निर्दिष्ट प्रीमियम के लिए स्वीकार करने के लिए तैयार थे। हालांकि समय के साथ यांत्रिकी बदल गई है, वित्तीय दुनिया में एक महत्वपूर्ण कार्य के रूप में अंडरराइटिंग आज भी जारी है।

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हामीदारी क्या है?

हामीदारी की मूल बातें

हामीदारी में अनुसंधान करना और उस जोखिम को संभालने से पहले प्रत्येक आवेदक या संस्था के जोखिम की डिग्री का आकलन करना शामिल है। यह चेक ऋणों के लिए उचित उधार दरों को निर्धारित करने में मदद करता है, बीमाधारकों की बीमा की वास्तविक लागत को पर्याप्त रूप से कवर करने के लिए उचित प्रीमियम स्थापित करता है, और निवेश के जोखिम के सही मूल्य निर्धारण द्वारा प्रतिभूतियों के लिए एक बाजार बनाता है। यदि जोखिम बहुत अधिक माना जाता है, तो एक हामीदार कवरेज से इनकार कर सकता है।

चाबी छीन लेना

• हामीदारी वह प्रक्रिया है जिसके माध्यम से एक व्यक्ति या संस्था शुल्क के लिए वित्तीय जोखिम उठाती है।
• अंडरराइटर बीमाकर्ताओं के व्यवसाय के जोखिम की डिग्री का आकलन करते हैं।
• हामीदारी ऋणों के लिए उचित उधार दरों को निर्धारित करने में मदद करती है, उचित प्रीमियम स्थापित करती है, और सही मूल्य निर्धारण निवेश जोखिम द्वारा प्रतिभूतियों के लिए एक बाजार बनाती है।
• अंडरराइटिंग यह सुनिश्चित करती है कि एक आईपीओ कंपनी आवश्यक पूंजी की मात्रा बढ़ाएगी और अपनी सेवाओं के लिए प्रीमियम या लाभ के साथ अंडरराइटर प्रदान करेगी।
• निवेशकों को वेटिंग प्रक्रिया से लाभ होता है जो अंडरराइटिंग प्रदान करता है और उन्हें सूचित निवेश निर्णय लेने में मदद करता है।

ऋण, बीमा और प्रतिभूतियों के लिए जोखिम लेखन

जोखिम सभी हामीदारी में अंतर्निहित कारक है। ऋण के मामले में, जोखिम यह करना है कि क्या उधारकर्ता ऋण को सहमति के रूप में चुकाएगा, या डिफ़ॉल्ट होगा। बीमा के साथ, जोखिम में यह संभावना भी शामिल है कि बहुत से पॉलिसीधारक एक ही बार में दावे दर्ज करेंगे। प्रतिभूतियों के साथ, जोखिम यह है कि लिखित निवेश लाभदायक नहीं होगा।

अंडरराइटर ऋण का मूल्यांकन करते हैं, विशेष रूप से बंधक, इस संभावना को निर्धारित करने के लिए कि एक उधारकर्ता वादा किया गया भुगतान करेगा और यह कि डिफ़ॉल्ट की स्थिति में पर्याप्त संपार्श्विक उपलब्ध है। बीमा के मामले में, अंडरराइटर एक पॉलिसीधारक के स्वास्थ्य और अन्य कारकों का आकलन करने और अधिक से अधिक लोगों के बीच संभावित जोखिम को फैलाने की कोशिश करते हैं। अंडरराइटिंग सिक्योरिटीज, जो अक्सर प्रारंभिक सार्वजनिक प्रसाद (आईपीओ) के माध्यम से किया जाता है, आईपीओ के वित्तपोषण के जोखिम की तुलना में अंतर्निहित कंपनी के मूल्य को निर्धारित करने में मदद करता है।

कैसे हामीदारी बाजार मूल्य निर्धारित करता है

वित्तीय लेनदेन के लिए एक निष्पक्ष और स्थिर बाजार बनाना एक अंडरराइटर का मुख्य कार्य है। प्रत्येक ऋण साधन, बीमा पॉलिसी, या आईपीओ एक निश्चित जोखिम वहन करता है कि ग्राहक या तो डिफ़ॉल्ट होगा, एक दावा दायर करेगा, या बीमाकर्ता या ऋणदाता के लिए संभावित नुकसान होगा। अंडरराइटर की नौकरी का एक बड़ा हिस्सा ज्ञात जोखिम कारकों को तौलना और कवरेज प्रदान करने के लिए न्यूनतम मूल्य निर्धारित करने के लिए एक आवेदक की सत्यता की जांच करना है।

अंडरराइटर्स एक केस-बाय-केस आधार पर निर्णय करके जोखिम के वास्तविक बाजार मूल्य को स्थापित करने में मदद करते हैं कि वे किस लेनदेन को कवर करने के लिए तैयार हैं और लाभ कमाने के लिए उन्हें किस दर से चार्ज करने की आवश्यकता है। अंडरराइटर अस्वीकार्य रूप से जोखिम वाले आवेदकों को उजागर करने में मदद करते हैं - जैसे कि बेरोजगार लोग महंगे बंधक के लिए पूछते हैं, जो खराब स्वास्थ्य में हैं, जो जीवन बीमा का अनुरोध करते हैं, या कंपनियां जो तैयार होने से पहले आईपीओ का प्रयास करती हैं - कुछ मामलों में कवरेज को अस्वीकार करके।

यह वीटिंग फंक्शन महंगे दावों या चूक के समग्र जोखिम को काफी कम कर देता है और ऋण अधिकारियों, बीमा एजेंटों और निवेश बैंकों को उन लोगों के लिए अधिक प्रतिस्पर्धी दरों की पेशकश करने की अनुमति देता है जो कम जोखिम वाले प्रस्ताव हैं।

तीन तरह की अंडरराइटिंग

ऋण हामीदारी

सभी ऋण अंडरराइटिंग के कुछ रूप से गुजरते हैं। कई मामलों में, हामीदारी स्वचालित है और इसमें आवेदक के क्रेडिट इतिहास, वित्तीय रिकॉर्ड और किसी भी संपार्श्विक के मूल्य को शामिल करना शामिल है, साथ ही अन्य कारक जो ऋण के आकार और उद्देश्य पर निर्भर करते हैं। प्रक्रिया पर निर्भर करता है और एक मानव हामीदार शामिल है या नहीं, मूल्यांकन प्रक्रिया लगभग तत्काल हो सकती है या कुछ घंटे, दिन या सप्ताह भी ले सकती है।

ऋण अंडरराइटिंग का सबसे आम प्रकार जिसमें एक मानव अंडरराइटर शामिल है वह बंधक के लिए है और ऋण अंडरराइटिंग का प्रकार है जो अधिकांश लोग अपने जीवनकाल के दौरान सामना करते हैं। अंडरराइटर एक व्यक्ति की वित्तीय परिस्थितियों के आधार पर आय, देनदारियों (ऋण), बचत, क्रेडिट इतिहास, क्रेडिट स्कोर और अधिक का आकलन करता है। बंधक हामीदारी में आम तौर पर एक सप्ताह या उससे कम का "मोड़ समय" होता है।

पुनर्वित्त अक्सर अधिक समय लेता है क्योंकि खरीदार जो समय सीमा का सामना करते हैं उन्हें अधिमान्य उपचार मिलता है। यद्यपि ऋण आवेदन को मंजूरी दी जा सकती है, इनकार किया जा सकता है या निलंबित किया जा सकता है, अधिकांश "शर्तों के साथ अनुमोदित हैं", जिसका अर्थ है कि अंडरराइटर स्पष्टीकरण या अतिरिक्त प्रलेखन चाहता है।

बीमा हामीदारी

बीमा हामीदारी के साथ, ध्यान संभावित पॉलिसीधारक पर है - स्वास्थ्य या जीवन बीमा की मांग करने वाला व्यक्ति। अतीत में, स्वास्थ्य बीमा के लिए चिकित्सा हामीदारी का उपयोग यह निर्धारित करने के लिए किया जाता था कि आवेदक को उनके स्वास्थ्य के आधार पर कितना शुल्क देना है और यहां तक ​​कि सभी में कवरेज की पेशकश करने के लिए, अक्सर आवेदक की पूर्व-मौजूदा स्थितियों के आधार पर। 2014 में, सस्ती देखभाल अधिनियम के तहत, बीमाकर्ताओं को अब कवरेज से इनकार करने या पूर्व-मौजूदा स्थितियों के आधार पर सीमाओं को लागू करने की अनुमति नहीं थी।

जीवन-बीमा हामीदारी, अंडरराइटर द्वारा निर्धारित उनकी आयु, स्वास्थ्य, जीवनशैली, व्यवसाय, पारिवारिक चिकित्सा इतिहास, शौक और अन्य कारकों के आधार पर एक संभावित पॉलिसीधारक के बीमा के जोखिम का आकलन करने का प्रयास करता है। स्वास्थ्य बीमा के विपरीत, जीवन-बीमा हामीदारी पूर्व-मौजूदा स्थितियों या किसी अन्य स्वास्थ्य कारकों के लिए प्रतिबंधित नहीं है। लाइफ इंश्योरेंस अंडरराइटिंग के परिणामस्वरूप अनुमोदन मिल सकता है - साथ ही कवरेज मात्रा, मूल्य, बहिष्करण और शर्तों की एक पूरी श्रृंखला - या एकमुश्त अस्वीकृति।

सिक्योरिटी अंडरराइटिंग

सिक्योरिटी अंडरराइटिंग, जो जोखिम का आकलन करने के लिए और एक विशेष सुरक्षा की उचित कीमत की तलाश करता है - सबसे अधिक बार जब यह आईपीओ से संबंधित होता है - एक संभावित निवेशक, अक्सर एक निवेश बैंक की ओर से किया जाता है। अंडरराइटिंग प्रक्रिया के परिणामों के आधार पर, एक निवेश बैंक (IB) IPO का प्रयास करने वाली कंपनी द्वारा जारी की गई प्रतिभूतियों (अंडरराइट) को खरीदेगा और फिर उन प्रतिभूतियों को बाजार में बेच देगा।

अंडरराइटिंग यह सुनिश्चित करती है कि आईपीओ कंपनी आवश्यक पूंजी की मात्रा बढ़ाएगी और अपनी सेवा के लिए प्रीमियम या लाभ के साथ अंडरराइटर प्रदान करेगी। निवेशकों को वेटिंग प्रक्रिया से लाभ मिलता है जो अंडरराइटिंग प्रदान करता है और यह क्षमता है कि वे एक सूचित निवेश निर्णय लेने के लिए उन्हें देते हैं।

वित्तीय बाजार में हामीदारी में व्यक्तिगत स्टॉक के साथ-साथ सरकार, कॉर्पोरेट या नगरपालिका बांड सहित ऋण प्रतिभूतियां शामिल हो सकती हैं। अंडरराइटर या उनके नियोक्ता इन प्रतिभूतियों को निवेशकों या डीलरों (जो उन्हें अन्य खरीदारों को बेचते हैं) को लाभ के लिए फिर से बेचना करने के लिए खरीदते हैं। जब एक से अधिक अंडरराइटर या अंडरराइटर का समूह शामिल होता है, तो इसे अंडरराइटर सिंडिकेट के रूप में जाना जाता है। (संबंधित पढ़ने के लिए, देखें "रियल एस्टेट अंडरराइटिंग क्या है?")

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संबंधित शर्तें

अंडरराइटर वित्तीय दुनिया के जोखिम विशेषज्ञ क्यों हैं एक अंडरराइटर कोई भी पार्टी है जो कमीशन, प्रीमियम, प्रसार, या ब्याज के रूप में शुल्क के लिए किसी अन्य पार्टी के जोखिम का मूल्यांकन और मूल्यांकन करता है। बीमा अंडरराइटर्स के बारे में आपको और क्या जानना चाहिए एक बीमा अंडरराइटर एक पेशेवर है जो लोगों या परिसंपत्तियों का बीमा करने और मूल्य निर्धारण स्थापित करते समय शामिल जोखिमों का मूल्यांकन करता है। अधिक मेडिकल अंडरराइटिंग मेडिकल अंडरराइटिंग स्वास्थ्य बीमा कवरेज प्रदान करने से जुड़े जोखिम का आकलन करने की प्रक्रिया है। इसमें एक व्यक्ति की चिकित्सा जानकारी का परीक्षण और विश्लेषण शामिल है, जिसका उपयोग यह निर्धारित करने के लिए किया जाता है कि कोई व्यक्ति कितना जोखिम भरा है। अधिक वर्गीकृत बीमा वर्गीकृत बीमा एक पॉलिसीधारक को प्रदान किया जाने वाला कवरेज होता है जिसे अधिक जोखिम भरा माना जाता है और इस प्रकार बीमाकर्ता के लिए कम वांछनीय होता है। अधिक अंडरराइटिंग जोखिम अंडरराइटिंग जोखिम अंडरराइटिंग गतिविधि से नुकसान के जोखिम के लिए एक शब्द है, और एक बीमा कंपनी कमा सकती है कि मुनाफे को बहुत प्रभावित करती है। अधिक संकेंद्रण सामग्री भौतिक जानकारी को प्रकट करने में विफलता को संदर्भित करता है जो बीमा पॉलिसी के प्रीमियम या जारी करने को बदल देगा। अधिक साथी लिंक