भण्डारण

वेयरहाउसिंग एक संपार्श्विक ऋण दायित्व (सीडीओ) लेनदेन में एक मध्यवर्ती कदम है जिसमें ऋण या बांड की खरीद शामिल है जो एक चिंतनित सीडीओ लेनदेन में संपार्श्विक के रूप में काम करेगा। वेयरहाउसिंग की अवधि आम तौर पर तीन महीने तक रहती है, और यह सीडीओ लेनदेन के समापन पर आता है।

वेयरहाउसिंग डाउन ब्रेकिंग

एक सीडीओ एक संरचित वित्तीय उत्पाद है जो एक साथ नकदी प्रवाह पैदा करने वाली परिसंपत्तियों को पूल करता है और इस परिसंपत्ति पूल को असतत किश्तों में दोहराता है जिसे निवेशकों को बेचा जा सकता है। गिरवी रखी गई संपत्ति, जिसमें बंधक, बांड और ऋण शामिल हैं, ऋण दायित्व हैं जो संपार्श्विक के रूप में काम करते हैं - इसलिए नाम ने ऋण दायित्व को संपार्श्विक बनाया। एक सीडीओ की किश्तें उनके जोखिम प्रोफ़ाइल के साथ काफी भिन्न होती हैं। वरिष्ठ ट्रैशेज़ अपेक्षाकृत सुरक्षित होते हैं क्योंकि डिफ़ॉल्ट की स्थिति में उन्हें जमानत पर प्राथमिकता होती है। सीनियर ट्रान्च को क्रेडिट रेटिंग एजेंसियों द्वारा अधिक रेट किया जाता है, लेकिन उपज कम मिलती है, जबकि जूनियर ट्रैशेज़ कम क्रेडिट रेटिंग प्राप्त करते हैं और उच्च पैदावार प्रदान करते हैं।

एक निवेश बैंक बाजार में एक सीडीओ को लॉन्च करने की तैयारी में परिसंपत्तियों के भंडारण को पूरा करता है। परिसंपत्तियों को एक गोदाम खाते में संग्रहीत किया जाता है जब तक कि लक्ष्य राशि तक नहीं पहुंच जाता है, जिस बिंदु पर परिसंपत्तियों को निगम या सीडीओ के लिए स्थापित ट्रस्ट में स्थानांतरित किया जाता है। वेयरहाउसिंग की प्रक्रिया बैंक को पूंजी जोखिम के लिए उजागर करती है क्योंकि परिसंपत्तियां उसकी पुस्तकों पर बैठती हैं। बैंक इस जोखिम को हेज कर सकते हैं या नहीं।

सीडीओ जंगली गए

2006 और 2007 में गोल्डमैन सैक्स, मेरिल लिंच, सिटीग्रुप, यूबीएस और अन्य सीडीओ सौदों के लिए सक्रिय रूप से सबप्राइम ऋणों का भंडारण कर रहे थे, जिससे लगता था कि बाजार में इसके लिए एक असंतोषजनक भूख है - जब तक कि यह नहीं हुआ। जब बांध में दरारें दिखाई देने लगीं, सीडीओ की मांग धीमी हो गई, और जब बांध फट गया, तो सीडीओ के धारकों ने सामूहिक रूप से सैकड़ों अरबों डॉलर खो दिए। अमेरिकी सीनेट की एक उपसमिति की रिपोर्ट, "वॉल स्ट्रीट और द फाइनेंशियल क्राइसिस: एनाटॉमी ऑफ ए फाइनेंशियल कॉम्प्लेक्शन" में रखी गई घटनाओं के विस्तृत कालक्रम में, "यह बताया गया कि गोल्डमैन" एक बार में कई सीडीओ के लिए संपत्ति अर्जित कर रहा था, [और] सीडीओ डेस्क आम तौर पर अपने सीडीओ गोदाम खातों में उप-संपत्ति में पर्याप्त शुद्ध लंबी स्थिति थी। " 2007 की शुरुआत में, रिपोर्ट जारी है, "गोल्डमैन के अधिकारियों ने सीडीओ के गोदाम खातों में सबप्राइम बंधक-संबंधी परिसंपत्तियों द्वारा उत्पन्न जोखिमों के बारे में चिंता व्यक्त करना शुरू किया।" गोल्डमैन ने बाद में इन परिसंपत्तियों को अपनी पुस्तकों और सीडीओ में अन्य व्यवहारों के लिए कैसे संभाला, यह एक और चर्चा का विषय है, लेकिन यह कहना कि बैंक ने धोखाधड़ी के साथ चार्ज किया और रिकॉर्ड जुर्माना का भुगतान करने के लिए मजबूर किया गया। इसने खुशी से एक करदाता को जमानत दे दी और कर्मचारियों को लाखों में भुगतान किया।

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संबंधित शर्तें

कैसे सिंथेटिक संपार्श्विक ऋण देनदारियां (सीडीओ) कार्य एक सिंथेटिक सीडीओ संपार्श्विक ऋण बाध्यता का एक रूप है जो कि तयशुदा आय के लिए जोखिम हासिल करने के लिए क्रेडिट डिफॉल्ट स्वैप या अन्य गैरकानूनी परिसंपत्तियों में निवेश करता है। अधिक संपार्श्विक ऋण दायित्व (सीडीओ) संपार्श्विक ऋण दायित्वों (सीडीओ) निवेश-ग्रेड प्रतिभूतियां हैं जो बांड, ऋण और अन्य परिसंपत्तियों के पूल द्वारा समर्थित हैं। अधिक एक Bespoke सीडीओ आपके पोर्टफोलियो के लिए एक अच्छी फिट है? एक bespoke CDO एक संरचित वित्तीय उत्पाद है - विशेष रूप से, एक संपार्श्विक ऋण दायित्व (CDO) - जो एक डीलर बनाता है और निवेशकों के एक विशिष्ट समूह के लिए अनुकूलित करता है, जो तब इसका एक किश्त (हिस्सा) खरीदते हैं। आजकल, यह अक्सर एक bespoke किश्त अवसर के रूप में जाना जाता है। अधिक बंधक-समर्थित प्रतिभूति (एमबीएस) को समझना एक बंधक-समर्थित सुरक्षा एक बांड के समान एक निवेश है जिसमें बैंकों से खरीदे गए गृह ऋणों का एक बंडल होता है जो उन्हें जारी किए जाते हैं। अधिक ट्रॅनस ट्रेन्च ऋण या प्रतिभूतियों के भाग होते हैं जिन्हें जोखिम या समूह विशेषताओं को विभिन्न निवेशकों के लिए विपणन योग्य तरीके से विभाजित करने के लिए संरचित किया जाता है। अधिक बंधक पूल एक बंधक पूल बंधक-समर्थित सुरक्षा के जारी करने के लिए संपार्श्विक के रूप में ट्रस्ट में रखे बंधक का एक समूह है। अधिक साथी लिंक