एक आईपीओ के बजाय रिवर्स मर्जर क्यों करें?

एक रिवर्स मर्जर (जिसे कभी-कभी रिवर्स टेकओवर या रिवर्स आईपीओ भी कहा जाता है) अक्सर एक निजी कंपनी के लिए सबसे अधिक समीचीन और किफायती तरीका होता है जो ऐसे शेयरों को रखता है जो सार्वजनिक स्टॉक एक्सचेंज पर ट्रेडिंग शुरू करने के लिए जनता के लिए उपलब्ध नहीं होते हैं। रिवर्स विलय की लोकप्रियता में वृद्धि से पहले, सार्वजनिक कंपनियों के विशाल बहुमत को प्रारंभिक सार्वजनिक पेशकश (आईपीओ) प्रक्रिया के माध्यम से बनाया गया था।

एक रिवर्स मर्जर में, एक सक्रिय निजी कंपनी नियंत्रण लेती है और एक निष्क्रिय सार्वजनिक कंपनी के साथ विलय कर देती है। इन निष्क्रिय सार्वजनिक कंपनियों को "शेल कॉरपोरेशन" कहा जाता है क्योंकि उनके पास शायद ही कभी संपत्ति या निवल संपत्ति होती है जो इस तथ्य से अलग होती है कि वे पहले आईपीओ या वैकल्पिक फाइलिंग प्रक्रिया से गुजरे थे।

किसी कंपनी को रिवर्स मर्जर को पूरा करने में कुछ हफ्तों से लेकर चार महीने तक का समय लग सकता है। तुलना करके, आईपीओ प्रक्रिया छह से 12 महीने तक कहीं भी हो सकती है। एक पारंपरिक आईपीओ एक अधिक जटिल प्रक्रिया है और काफी अधिक महंगी हो जाती है, क्योंकि कई निजी कंपनियां जल्द ही सार्वजनिक होने वाली कंपनी के शेयरों को कम करने और बाजार में निवेश करने के लिए एक निवेश बैंक को किराए पर लेती हैं।

रिवर्स विलय निजी कंपनियों के मालिकों को अधिक स्वामित्व बनाए रखने और नई कंपनी पर नियंत्रण रखने की अनुमति देता है, जो मालिकों को अपने स्वामित्व को कमजोर किए बिना पूंजी जुटाने के लिए एक बड़े लाभ के रूप में देखा जा सकता है।

एक रिवर्स विलय के लाभ

ज्यादातर मामलों में, एक रिवर्स विलय केवल एक निजी कंपनी को सार्वजनिक इकाई में बदलने के लिए एक निवेश बैंक की नियुक्ति या पूंजी जुटाने की आवश्यकता के बिना एक तंत्र है। इसके बजाय, कंपनी का उद्देश्य सार्वजनिक रूप से सूचीबद्ध कंपनी बनने के किसी भी निहित लाभ का एहसास करना है, जिसमें अधिक तरलता का आनंद लेना शामिल है।

सार्वजनिक कंपनी के रूप में काम करते समय वैकल्पिक वित्तपोषण विकल्पों के साथ अधिक लचीलेपन का लाभ उठाने का अवसर भी हो सकता है।

रिवर्स विलय प्रक्रिया भी आमतौर पर बाजार की स्थितियों पर कम निर्भर होती है। यदि किसी कंपनी ने पारंपरिक आईपीओ चैनलों के माध्यम से एक प्रस्तावित पेशकश तैयार करने में महीनों का समय लगाया है और बाजार की स्थिति प्रतिकूल हो जाती है, तो यह प्रक्रिया को पूरा होने से रोक सकता है। परिणाम बहुत समय और प्रयास व्यर्थ है। तुलना करके, एक रिवर्स विलय जोखिम को कम करता है, क्योंकि कंपनी पूंजी जुटाने पर निर्भर नहीं है।

त्वरित विलय की आवश्यकता में छोटी कंपनियों के लिए रिवर्स विलय प्रक्रिया की शीघ्रता और कम लागत फायदेमंद हो सकती है। इसके अतिरिक्त, रिवर्स विलय निजी कंपनियों के मालिकों को अधिक स्वामित्व बनाए रखने और नई कंपनी पर नियंत्रण रखने की अनुमति देता है, जो मालिकों को अपने स्वामित्व को कमजोर किए बिना पूंजी जुटाने के लिए एक बड़े लाभ के रूप में देखा जा सकता है। निजी कंपनियों के प्रबंधकों या निवेशकों के लिए, रिवर्स विलय के विकल्प को एक आकर्षक रणनीतिक विकल्प के रूप में देखा जा सकता है।

विशेष ध्यान

रिवर्स मर्ज के साथ जुड़े जोखिमों में से एक संभावित अज्ञात से अलग होता है जो शेल निगम विलय में लाता है। शेल कॉरपोरेशन के अस्तित्व में आने के कई वैध कारण हैं, जैसे कि विभिन्न प्रकार के वित्तपोषण की सुविधा प्रदान करना और बड़े कॉरपोरेशनों को विदेशों में अपतटीय कार्यों के लिए सक्षम बनाना।

हालांकि, कुछ कंपनियों और व्यक्तियों ने विभिन्न अवैध उद्देश्यों के लिए शेल निगमों का उपयोग किया है। इसमें कर चोरी, मनी लॉन्ड्रिंग और कानून प्रवर्तन से बचने के प्रयासों से सब कुछ शामिल है। रिवर्स विलय को अंतिम रूप देने से पहले, निजी कंपनी के प्रबंधकों को यह निर्धारित करने के लिए शेल निगम की पूरी जांच करनी चाहिए कि क्या विलय उसके साथ भविष्य की देनदारियों या कानूनी उलझनों की संभावना लाता है।