बिटकॉइन ट्रैकर एक: बिटकॉइन ईटीएफ वैकल्पिक

जबकि बिटकॉइन-वायदा अनुबंधों की तरह कुछ बिटकॉइन-लिंक्ड प्रतिभूति, नियामकों द्वारा अनुमोदित किए गए हैं और यूएस और वैश्विक बाजारों में सक्रिय रूप से व्यापार कर रहे हैं, ऐसे डेरिवेटिव-आधारित प्रतिभूतियों में बाजार की भागीदारी ज्यादातर सक्रिय व्यापारियों और संस्थागत प्रतिभागियों के साथ सीमित रह गई है गहरी जेब। क्रिप्टोक्यूरेंसी प्रस्तावक लंबे समय से एक बिटकॉइन एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड (ईटीएफ) के लॉन्च की वकालत कर रहे हैं।

एक बार अनुमोदित होने के बाद, खुदरा निवेशकों के लिए एक्सचेंज-ट्रेडेड उत्पादों के माध्यम से बिटकॉइन एक्सपोज़र प्राप्त करने के लिए कम लागत और सुविधाजनक मार्ग की सुविधा की उम्मीद है। बिटकॉइन ईटीएफ के लिए प्रतिभूति और विनिमय आयोग (एसईसी) के लिए कई आवेदन असफल रहे हैं, जिससे यूएस-आधारित निवेशकों के लिए बिटकॉइन ईटीएफ के लिए कोई घरेलू विकल्प नहीं है। हालांकि, एक विदेशी-सूचीबद्ध उपकरण ने हाल ही में अमेरिकी निवेशकों को बिटकॉइन में ट्रेडिंग और निवेश करने के लिए एक सुरक्षित मार्ग लेने की अनुमति देने का मार्ग प्रशस्त किया। (यह भी देखें: SEC दोबारा फिर से बिटकॉइन ETF के एक स्लीव को खारिज कर दिया ।)

बिटकॉइन ट्रैकर वन, एक एक्सचेंज-ट्रेडेड नोट (ईटीएन) जो 2015 से नैस्डैक स्टॉकहोम एक्सचेंज पर ट्रेडिंग के लिए उपलब्ध है, हाल ही में अमेरिकी डॉलर में उद्धृत करना शुरू किया। इससे पहले, यह ट्रैकर इंस्ट्रूमेंट केवल यूरो या स्वीडिश क्रोना में उपलब्ध था, और यूएस डॉलर संस्करण अमेरिकी प्रतिभागियों को व्यापार करने की अनुमति देगा।

बिटकॉइन ट्रैकर एक कैसे काम करता है

स्टॉकहोम में NASDAQ / OMX एक्सचेंज पर 2015 में लॉन्च किया गया, बिटकॉइन ट्रैकर वन एक विनियमित एक्सचेंज पर पहली सूचीबद्ध बिटकॉइन-आधारित सुरक्षा बन गया। NASDAQ / OMX एक्सचेंज इसे गैर-इक्विटी लिंक्ड "ट्रैकर सर्टिफिकेट" के रूप में वर्गीकृत करता है, जो एक सुरक्षा है जो अपनी अंतर्निहित परिसंपत्ति के प्रदर्शन को ट्रैक करने का प्रयास करता है और एक्सचेंज पर सूचीबद्ध किसी भी अन्य मानक शेयर के रूप में ट्रेड करता है।

बिटकॉइन ट्रैकर वन एक शुल्क से पहले बिटकॉइन (बीटीसी / यूएसडी) की कीमत के प्रदर्शन को ट्रैक करके बिटकॉइन के प्रदर्शन के लिए जोखिम प्रदान करता है। उत्पाद का उद्देश्य शुल्क और लागत से पहले उत्पाद प्रदाता द्वारा चयनित तीन सबसे अधिक तरल डिजिटल एक्सचेंजों में बिटकॉइन के प्रदर्शन के बराबर दैनिक रिटर्न प्रदान करना है। सरल शब्दों में, यदि बिटकॉइन की कीमत 1% या उससे अधिक हो जाती है, तो बिटकॉइन ट्रैकर वन ईटीएन की कीमत भी उसी राशि से बढ़ने की उम्मीद है।

चित्र सौजन्य: XBTProvider

ईटीएन ने स्वीडिश एफएसए (फिनसिनसेपकेन) से अनुमोदन प्राप्त कर लिया है और यह ग्लोबल एडवाइजर्स (जर्सी) लिमिटेड द्वारा गारंटीकृत प्रमाण पत्रों के साथ हिरासत में आवश्यक बिटकॉइन भंडार रखता है। यह किसी भी लाभांश को वितरित नहीं करता है।

बिटकॉइन ट्रैकर वन ट्रेड कैसे करें

कोई भी निवेशक टिकर प्रतीक CXBTF का उपयोग करके ब्रोकरेज खातों के माध्यम से ETN शेयर खरीद सकता है, ब्लूमबर्ग की रिपोर्ट। जब कोई निवेशक बिटकॉइन ट्रैकर वन के शेयर खरीदता है, तो वे किसी भी शुल्क और शुल्क से कम बिटकॉइन में बराबर हिस्सेदारी पाने के लिए पैसे देते हैं। उदाहरण के लिए, बिटकॉइन 18 दिसंबर, 2017 को $ 18, 980.4 पर कारोबार कर रहा था। उसी दिन, बिटकॉइन ट्रैकर वन ईटीएन के शेयर $ 94.31 के लिए उपलब्ध थे। इस ईटीएन के न्यूनतम आवश्यक एक हिस्से को खरीदने वाला, जारीकर्ता को उपरोक्त लागत का भुगतान करेगा, जो ऐसे निवेशकों से प्राप्त शुद्ध धन के लिए बिटकॉइन के बराबर संख्या या अंश खरीदेगा। अनिवार्य रूप से, यह ईटीएन निवेशकों को कम लागत, बिटकॉइन में कम-राशि निवेश करने की अनुमति देता है। जब निवेशक अपने बिटकॉइन ईटीएन होल्डिंग्स को भुनाना चाहते हैं, तो वे बस अपने शेयर बेचते हैं और डॉलर के बराबर प्राप्त करते हैं। ETN जारीकर्ता मोचन के लिए बिटकॉइन के समतुल्य संख्या या अंश बेचता है।

बिटकॉइन ETN के लाभ

बिटकॉइन ट्रैकर एक निवेशकों को बिटकॉइन के सुरक्षित भंडारण के बारे में चिंता करने की आवश्यकता नहीं है - जो कि कस्टोडियन और गारंटर द्वारा ध्यान रखा जाता है जो वास्तविक बिटकॉइन भंडार को प्रमाणित करते हैं। इसके विपरीत, यदि व्यक्ति सीधे डिजिटल वॉलेट में बिटकॉइन रखते हैं, तो वे डिजिटल परिसंपत्तियों की सुरक्षा के लिए जिम्मेदार होते हैं और चोरी और हैक की बढ़ती संख्या के प्रति संवेदनशील रहते हैं। (यह भी देखें: हैकर्स ने इस साल क्रिप्टो में $ 1.1B चुराया है ।)

प्रति शेयर तुलनात्मक रूप से कम राशि बिटकॉइन निवेश को छोटे, खुदरा ग्राहकों के लिए अधिक किफायती बनाता है। इसके अतिरिक्त, होल्डिंग डीमैट खाते में एक मानक शेयर के रूप में रहता है, एक अलग डिजिटल वॉलेट को बनाए रखने और सुरक्षित करने के झंझटों को दूर करता है। लेखन के रूप में, ETN निवेशित राशि का 2.5% की कुल वार्षिक लागत वसूलता है, जो सीधे बिटकॉइन में काम करते समय होने वाली लेनदेन लागत से कम हो सकती है।

जोखिम बिटकॉइन ETN के साथ जुड़े

निवेश विदेशी मुद्रा जोखिम के साथ आता है। हालांकि कोई भी अमेरिकी डॉलर में बिटकॉइन ट्रैकर वन ईटीएन शेयर खरीद सकता है और अपने ऑर्डर डॉलर में निष्पादित कर सकता है, फिर भी वे स्थानीय मुद्रा में बंद हो जाते हैं और स्वीडन में हिरासत में रखे जाते हैं। डॉलर-क्रोना दर में कोई उतार-चढ़ाव शुद्ध रिटर्न को प्रभावित कर सकता है।

निवेशकों को यह भी ध्यान रखना चाहिए कि यह एक शुद्ध परिसंपत्ति मूल्य (एनएवी)-आधारित उत्पाद है जिसकी कीमत एक दिन के उत्पाद के रूप में मिलती है। हालांकि तुलनीय और बिटकॉइन-आधारित ईटीएफ के एक उपयुक्त विकल्प के रूप में पेश किया जा रहा है, बिटकॉइन ट्रैकर वन ईटीएन तकनीकी रूप से ईटीएफ नहीं है। ईटीएफ आम तौर पर वास्तविक समय में व्यापार में हर पल बदलाव के साथ व्यापार करते हैं, जिससे सक्रिय व्यापारियों के लिए इंट्राडे ट्रेडिंग के अवसरों के साथ-साथ कम बिक्री के विकल्प भी मिलते हैं। दुर्भाग्य से, बिटकॉइन ट्रैकर वन का उपयोग करके इन सक्रिय व्यापारिक सुविधाओं का शोषण नहीं किया जा सकता है। (यह भी देखें: शॉर्ट बिटकॉइन के 5 तरीके ।)

उत्पाद अन्य मानक जोखिमों के साथ भी आता है, जैसे कि जारीकर्ता की वित्तीय स्थिति से जुड़े क्रेडिट जोखिम और प्रतिपक्ष जोखिम, जो जारीकर्ता द्वारा डिफ़ॉल्ट की संभावना का प्रतिनिधित्व करता है। हालांकि आरक्षित प्रावधान निवेशों की सुरक्षा सुनिश्चित करता है, यह संरक्षक और गारंटर तक सीमित रहता है जो बकाया है।

इसके अतिरिक्त, जबकि इस तरह के निवेश उत्पाद आम जनता को आसानी प्रदान करते हैं, किसी को यह नहीं भूलना चाहिए कि इन उत्पादों का मूल्यांकन अंतर्निहित परिसंपत्ति से सीधे जुड़ा हुआ है: बिटकॉइन। अगर बिटकॉइन की कीमत काफी नीचे चली जाती है, तो बिटकॉइन ट्रैकर वन शेयरों की कीमत भी टैंक कर देगी। यह ईटीएन ग्रेस्केल के बिटकॉइन इनवेस्टमेंट ट्रस्ट के बराबर है। (यह भी देखें: ग्रेस्केल चार नए क्रिप्टोक्यूरेंसी फंड लॉन्च करता है ।)

तल - रेखा

जबकि अमेरिकी बिटकॉइन उत्साही लोगों को अभी भी एक सच्चे बिटकॉइन ईटीएफ के लिए लंबे समय तक इंतजार करने की आवश्यकता होगी, ईटीएन मार्ग उन्हें एक विकल्प प्रदान करता है, अतिरिक्त जोखिम, लागत और ओवरहेड के साथ।