रंग
रंग एक विकल्प "ग्रीक" है जो उस दर को मापता है जिस पर समय के साथ गामा बदल जाएगा। अधिक विशेष रूप से, यह एक विकल्प के मूल्य का तीसरा क्रम व्युत्पन्न है, विकल्प की कीमत के लिए एक बार और दो बार। गामा अंतर्निहित परिसंपत्ति में एक इकाई मूल्य चाल के जवाब में डेल्टा में परिवर्तन को मापता है, और डेल्टा मापता है कि अंतर्निहित में मूल्य परिवर्तन के जवाब में एक व्युत्पन्न कैसे चलता है।
रंग को गामा क्षय या समय के संबंध में गामा के व्युत्पन्न के रूप में भी जाना जाता है (डगमगाइम)।
चाबी छीन लेना
- रंग उस दर को मापता है जिस पर एक वर्ष में गामा बदल जाएगा। इसे एक वर्ष में दिनों की संख्या से विभाजित करके दैनिक राशि में परिवर्तित किया जा सकता है।
- गामा-हेजिंग के लिए रंग महत्वपूर्ण है क्योंकि यह दर्शाता है कि गामा कैसे बदल जाएगा।
- रंग एक तीसरा क्रम व्युत्पन्न गामा है, और गामा डेल्टा में परिवर्तन को मापता है। डेल्टा अंतर्निहित परिसंपत्ति की कीमत में बदलाव के लिए एक विकल्प की कीमत की संवेदनशीलता है।
रंग को समझना
विकल्प ग्रीक्स विकल्प मूल्य निर्धारण की कई विशेषताओं को मापते हैं, विकल्प के मूल्य में परिवर्तन के साथ विकल्प मूल्य कितनी तेजी से बदलते हैं, डेल्टा को विकल्प के समय मूल्य के क्षय की दर से डेल्टा कहा जाता है, जिसे थीटा कहा जाता है।
रंग को समझने के लिए, पहले गामा को समझना महत्वपूर्ण है, क्योंकि रंग माप रहा है कि समय के साथ गामा कैसे बदल जाएगा।
गामा अंतर्निहित परिसंपत्ति की कीमत में एक-बिंदु के प्रति विकल्प डेल्टा में बदलाव की दर को मापता है। डेल्टा एक पहला व्युत्पन्न, गामा एक दूसरा, और रंग तीसरा है। गामा-हेजेड पोर्टफोलियो को बनाए रखने के दौरान रंग मॉनिटर करने के लिए एक महत्वपूर्ण गुण है क्योंकि यह व्यापारी को समय बीतने पर हेज की प्रभावशीलता का पता लगाने में मदद करता है।
गामा का उपयोग तब भी किया जाता है जब किसी विकल्प की कीमत की गति का अनुमान लगाने की कोशिश की जाती है, यह उस राशि के सापेक्ष या उससे बाहर होता है। जब मापा जा रहा विकल्प धन के अंदर या बाहर गहरा होता है, तो गामा छोटा होता है। जब विकल्प पास या धन पर हो, तो गामा अपने सबसे बड़े स्तर पर है। गामा भी समाप्ति के करीब है, और समाप्ति से दूर यह छोटा है।
सभी विकल्प जो एक लंबी स्थिति हैं, उनमें सकारात्मक गामा है, जबकि सभी छोटे विकल्पों में नकारात्मक गामा है।
व्यापारी जो एक गामा-हेजिंग विकल्प ट्रेडिंग रणनीति का उपयोग करते हैं, प्रति वर्ष एक विकल्प के गामा पर जानकारी कैप्चर करने के लिए रंग का उपयोग करते हैं। वर्ष में दिनों की संख्या से परिणाम को विभाजित करके दैनिक आंकड़ा पाया जा सकता है।
जब विकल्प समाप्ति से दूर होता है तो रंग अधिक विश्वसनीय आंकड़ा प्रदान करता है। हालांकि, जैसे-जैसे समाप्ति निकट आती है, रंग अधिक अस्थिर हो जाता है, इंट्राडे बदल सकता है, और कम विश्वसनीय होता है।
अन्य तीसरे ऑर्डर ग्रीक्स में गति शामिल है जो अंतर्निहित कीमत, अल्टिमा और ज़ोमा के संबंध में गामा के परिवर्तन की दर है।
रंग का उपयोग करना
भौतिकी से उधार, यदि डेल्टा अंतर्निहित के संबंध में विकल्प मूल्य आंदोलन का वेग है, तो गामा त्वरण है। चूंकि गैर-वैज्ञानिकों के लिए तीसरी व्युत्पत्ति थोड़ी मुश्किल है, हम इन ग्रीस को एक स्तर से नीचे ले जा सकते हैं। अब गामा को डेल्टा का वेग मानते हैं और इसलिए रंग गामा का त्वरण है।
गामा फैलता है जैसे ही समाप्ति निकट आती है और रंग उसे मापता है। गामा भी विस्तार करता है क्योंकि विकल्प पैसे के करीब जाता है, और रंग भी इसे मापता है। यदि गामा छोटा है, क्योंकि विकल्प समाप्ति से दूर है या अंतर्निहित परिसंपत्ति स्ट्राइक मूल्य से दूर है, तो रंग इसे प्रतिबिंबित करेगा।
ऑप्शन ट्रेडिंग में कलर का उदाहरण
मान लें कि एक विकल्प में 0.65 का डेल्टा है। इसका मतलब है कि स्टॉक मूल्य में प्रत्येक $ 1 चाल के लिए, विकल्प $ 0.65 स्थानांतरित होने की उम्मीद है, बाकी सभी बराबर हैं।
अब मान लें कि इस विकल्प में $ 10 स्ट्राइक मूल्य है और अंतर्निहित वर्तमान में $ 11 पर कारोबार कर रहा है। स्टॉक की कीमत बढ़ रही है, और जल्द ही $ 12 तक पहुंच जाता है, स्टॉक को पैसे में और भी अधिक डाल देता है। स्टॉक का डेल्टा अब 0.90 है।
मनी ऑप्शन में भी इसकी देरी बढ़ेगी क्योंकि समय समाप्त होने का समय नजदीक आ गया है। किसी भी मामले में, स्टॉक में प्रत्येक डॉलर की चाल के लिए, विकल्प अब $ 0.90 चल रहा है। पुराने डेल्टा और नए के बीच का अंतर वह है जो गामा माप रहा है। गामा में 0.25 की वृद्धि हुई। ध्यान दें, हालांकि गामा एक के करीब हो रहे डेल्टा को कम करना शुरू कर देगा, क्योंकि एक बार डेल्टा 0.90 पर होने के बाद यह केवल 0.10 तक बढ़ सकता है, जो पहले की तुलना में कम था।
रंग गामा का एक विस्तार है, जो मापता है कि यह समय के साथ कितना बढ़ता है। रंग दिखाता है कि कितना गामा बदलने की उम्मीद है। दैनिक राशि से पता चलता है कि प्रत्येक दिन कितना गामा बदलने की उम्मीद है। 0.03 रंग का मतलब है कि गामा प्रति दिन लगभग 0.03 उतार-चढ़ाव करेगा। ०.१ पढ़ने का अर्थ है कि गामा ०.१ प्रति दिन उतार-चढ़ाव करेगा।
जैसे-जैसे मूल्य समाप्त हो रहा है, रंग तेजी से बदलने की संभावना है और इसलिए यह उतना विश्वसनीय नहीं है।
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