म्युचुअल फंड नामों में खुदाई करना

अधिकांश म्यूचुअल फंड नाम सरल और समझने में आसान हैं। उदाहरण के लिए, कई निवेशक पहचानते हैं कि उनके शीर्षक में "स्मॉल-कैप वैल्यू" वाले अधिकांश म्यूचुअल फंड छोटी कंपनियों में निवेश करते हैं जो फंड मैनेजरों को सस्ती मानते हैं। अधिकांश भाग के लिए, मानक नाम जो एक निवेश शैली का वर्णन करते हैं, जैसे कि लघु-कैप मूल्य और लार्ज-कैप वृद्धि, एक फंड की निवेश रणनीति का सटीक वर्णन करते हैं। यह अधिक सामान्य या अस्पष्ट नाम हैं जो औसत निवेशक के लिए बहुत अधिक भ्रमित हो सकते हैं। कारण जानने के लिए आगे पढ़ें। (यह भी देखें: क्वालिटी म्यूचुअल फंड चुनना

इक्विटी आय बनाम विकास और आय

इक्विटी आय या वृद्धि और आय-क्या अंतर है? ज्यादा नहीं, कम से कम फंड के नाम के निहितार्थ से।

• आमतौर पर, इक्विटी-आय फंड मुख्य रूप से (लेकिन विशेष रूप से नहीं) बड़े-कैप शेयरों में निवेश करते हैं जो उच्च लाभांश का भुगतान करते हैं, अक्सर कुछ प्रकार की निश्चित-आय संपत्ति जोखिम के साथ मिलकर। वे अधिक मूल्य उन्मुख होते हैं।
• ग्रोथ-एंड-इनकम फंड्स बहुत दूर नहीं हैं, जिसका उद्देश्य आय में वृद्धि के लिए तैयार कंपनियों में निवेश करके और कुछ लाभांशों का भुगतान करके विकास और आय दोनों प्रदान करना है। इन फंडों का मिश्रण अधिक होता है और कभी-कभी मूल्य के विपरीत वृद्धि की ओर अधिक ध्यान दिया जाता है।

मॉर्निंगस्टार डेटाबेस में एक साधारण स्क्रीन निष्पक्ष प्रमाण के रूप में काम करेगी। मॉर्निंगस्टार स्टाइल बॉक्स को फ़िल्टर के रूप में उपयोग करते हुए, चित्र 1 दिखाता है कि इन फंडों को स्टाइल बॉक्स के भीतर मैप कैसे किया जाता है। (यह भी देखें: स्टाइल बॉक्स को समझना

आकृति 1

स्रोत: मॉर्निंगस्टार

वर्तमान आय और मध्यम पूंजी की प्रशंसा, जैसे कि सेवानिवृत्त होने वाले, दोनों प्रकार के फंडों के मालिक होने के लिए उपयुक्त निवेशक।

लार्ज-कैप वर्सस स्माल-कैप निवेश

कुछ म्यूचुअल फंड नाम बहुत विस्तृत नहीं हैं, इसलिए केवल उनकी निवेश शैली के आधार पर फंड की स्क्रीनिंग हमेशा बाजार पूंजीकरण के लिए फंड के प्रदर्शन को प्रकट नहीं करती है। उदाहरण के लिए, ग्रोथ फंड या वैल्यू फंड बड़ी या छोटी कंपनियों में निवेश कर सकते हैं। आइए चित्रा 2 को एक केस स्टडी के रूप में देखें। फंड के अंतर्निहित पोर्टफोलियो पर गहराई से नज़र डालने पर, हम पाते हैं कि फंड का मार्केट-कैप एक्सपोज़र तिरछा है:

मोहरा विकास इक्विटी (VGEQX)

चित्र 2

स्रोत: मॉर्निंगस्टार

आइए चित्र 3 देखें। यहां हम पाते हैं कि फंड का मूल्य अभिविन्यास एक विस्तृत आकार के स्पेक्ट्रम के रूप में स्पष्ट है, निम्नानुसार है:

फिडेलिटी वैल्यू फंड (FDVLX)

चित्र तीन

स्रोत: मॉर्निंगस्टार

आर्थिक मॉडल सुझाव देते हैं कि कंपनी के आकार और मूल्य बनाम वृद्धि अभिविन्यास के विकल्प के लिए आपका निवेश अपेक्षित पोर्टफोलियो रिटर्न का निर्धारण करने में महत्वपूर्ण कारक हैं। इसलिए, यदि आप इस सिद्धांत को सत्य मानते हैं, तो आप निधियों में परिकलित पदों को लेना चाह सकते हैं जो आपको सटीक आकार और शैली का जोखिम देते हैं। (यह भी देखें: स्टाइल निवेश के साथ एक मॉडल पोर्टफोलियो बनाएं ।)

म्यूचुअल फंड प्रॉस्पेक्टस की भूमिका

सभी म्यूचुअल फंड या एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड या ईटीएफ के लिए, प्रायोजक को आपको प्रॉस्पेक्टस नामक एक दस्तावेज प्रदान करना होगा। प्रॉस्पेक्टस फंड का प्राथमिक विक्रय दस्तावेज है और इसमें महत्वपूर्ण जानकारी शामिल है:

• जारी करने की तारिख
• फंड का निवेश उद्देश्य या लक्ष्य
• उन लक्ष्यों को प्राप्त करने के लिए प्रमुख रणनीति
• प्रबंधन टीम
• फंड में निवेश का जोखिम
• फीस और खर्च
• पिछला प्रदर्शन

प्रॉस्पेक्टस दस्तावेज़ में मौजूद जानकारी की मात्रा के संदर्भ में चुनौतीपूर्ण हो सकता है, लेकिन यह आपकी पूर्व-खरीद के कारण परिश्रम का हिस्सा होना चाहिए। (यह भी देखें: खुदाई करने वाला गहरा: म्यूचुअल फंड प्रॉस्पेक्टस ।)

दुर्भाग्य से, कई निवेशक अक्सर प्रॉस्पेक्टस को अनदेखा करते हैं, पूरी तरह से प्रक्रिया को छोड़ देते हैं और वैसे भी फंड में निवेश करते हैं। फंड के एक या दो-पृष्ठ तथ्य पत्र को पढ़ने के बजाय कई विकल्प चुनते हैं, जिन्हें प्रॉस्पेक्टस के साथ भ्रमित नहीं होना चाहिए। तथ्य पत्रक आमतौर पर मासिक रूप से अपडेट किए जाते हैं और केवल एक गाइड या सारांश के रूप में काम करते हैं। वे आमतौर पर फंड के आवंटन के बारे में जानकारी रखते हैं और परिसंपत्तियों की संक्षिप्त सूची, हालिया प्रदर्शन और व्यय प्रदान करते हैं। वे न तो गुंजाइश प्रदान करना चाहते हैं और न ही एक प्रॉस्पेक्टस की गहराई।

उद्योग की दिशा

2003 के एक अध्ययन में पाया गया कि म्यूचुअल फंडों ने निवेशकों को अपने शीर्षक में ट्रेंडी शब्द जोड़कर आकर्षित किया (उदाहरण के लिए, "टेक" और "इंटरनेट का विकास" अक्सर 1990 के दशक में देखा गया था)। अध्ययन ने खुलासा किया कि उनके नाम बदलने वाले फंड समान आकार, निवेश शैली और अन्य विशेषताओं के फंडों की तुलना में 22% अधिक नए धन को आकर्षित करने के लिए पाए गए, जो कि एक नाम बदलाव से गुजरना नहीं था, इस तथ्य के बावजूद कि नाम परिवर्तन पूरी तरह से कॉस्मेटिक था, और नहीं फंड के निवेश के तरीके में बदलाव हुआ। म्यूचुअल फंड कंपनियों को इस तथ्य के बारे में अच्छी तरह से पता है कि एक आकर्षक म्यूचुअल फंड नाम निवेशकों को आसानी से अपने फंड में आकर्षित कर सकता है, यही वजह है कि प्रत्येक निवेशक के पास अपने म्यूचुअल फंड निवेश विकल्पों पर उचित परिश्रम करने के लिए एक व्यक्तिगत जिम्मेदारी है। (यह भी देखें: 10 आसान चरणों में कारण परिश्रम ।)

तल - रेखा

एक कार खरीदने की तरह, निवेशकों को वास्तव में एक विशिष्ट म्यूचुअल फंड को अपनी नकदी करने से पहले "हुड के नीचे देखना" पर विचार करना चाहिए। म्यूचुअल फंड का नाम हमेशा निवेश की सही तस्वीर नहीं दर्शाता है।

निवेशकों को फंड को नाम से नहीं, बल्कि एसेट टाइप और साइज क्लासिफिकेशन के आधार पर स्क्रीनिंग पर विचार करना चाहिए और आगे इस बात का मूल्यांकन करना चाहिए कि यह फंड उनके संपूर्ण एसेट-एलोकेशन प्लान में कैसे फिट हो सकता है। वेब पर उपलब्ध निवेश-ट्रैकिंग सेवाओं की मदद से, वास्तविक पोर्टफोलियो होल्डिंग्स की जांच करने के लिए फंड नामों से परे खोज करना बहुत आसान है। संक्षेप में, खरीदने से पहले, पता करें कि आप वास्तव में क्या प्राप्त कर रहे हैं। (यह भी देखें: सही म्युचुअल फंड और बहुत सारे म्यूचुअल फंड चुनना