मैं एक्सेल का उपयोग करके इक्विटी की लागत की गणना कैसे करूं?

अलग-अलग वित्तपोषण योजनाओं की सापेक्ष प्रभावशीलता का आकलन करते समय, इक्विटी कैपिटल फाइनेंसिंग की लागत का निर्धारण करने के लिए व्यवसाय पूंजी परिसंपत्ति मूल्य निर्धारण मॉडल या CAPM का उपयोग करते हैं। इक्विटी वित्तपोषण स्टॉक की बिक्री के माध्यम से उत्पन्न पूंजी की राशि है। इक्विटी वित्तपोषण की लागत मौजूदा शेयरधारकों को बनाए रखने और नए लोगों को आकर्षित करने के लिए आवश्यक निवेश पर वापसी की दर है। हालाँकि यह अवधारणा डराने वाली लग सकती है, एक बार आवश्यक जानकारी इकट्ठा हो जाने के बाद, Microsoft Excel का उपयोग करके इक्विटी की COM लागत (COE) की गणना सरल है।

एक्सेल के साथ सीओई की गणना

सीओई की गणना करने के लिए, पहले रिटर्न की बाजार दर, रिटर्न की जोखिम-मुक्त दर और स्टॉक के बीटा को निर्धारित करें। वापसी की बाजार दर केवल उस बाजार द्वारा उत्पन्न रिटर्न है जिसमें कंपनी के शेयर का कारोबार किया जाता है, जैसे कि नैस्डैक या एस एंड पी 500। जोखिम-मुक्त दर वापसी की अपेक्षित दर है जैसे कि निधि शून्य में निवेश की गई थी। जोखिम सुरक्षा।

हालांकि कुछ भी पूरी तरह से जोखिम-मुक्त नहीं है, अमेरिकी ट्रेजरी बिल (टी-बिल) के लिए वापसी की दर आमतौर पर इस प्रकार के निवेश की कम अस्थिरता और इस तथ्य के कारण जोखिम-मुक्त दर के रूप में उपयोग की जाती है कि रिटर्न पूरी तरह से समर्थित है सरकार। स्टॉक का बीटा व्यापक बाजार के सापेक्ष इसकी अस्थिरता का प्रतिबिंब है। 1 का एक बीटा व्यापक बाजार के साथ सिंक में स्टॉक चाल को इंगित करता है, जबकि 1 से ऊपर का बीटा बाजार की तुलना में अधिक अस्थिरता को इंगित करता है। इसके विपरीत, 1 से कम बीटा इंगित करता है कि स्टॉक का मूल्यांकन अधिक स्थिर है।

E (Ri) = Rf + Rii × [E (Rm) Rf] जहां: E (Ri) = संपत्ति पर अपेक्षित वापसी iRf = संपत्ति का जोखिम-मुक्त दर = परिसंपत्ति का बीटा = (Rm) / अपेक्षित बाजार वापसी \ start {align} & E (R_i) = R_f + \ Beta_i \ टाइम्स [E (R_m) R_f] \\ & \ textbf {जहां:} \\ & E ​​(R_i) = \ text = परिसंपत्ति पर अपेक्षित वापसी i} \\ & R_f = \ text {वापसी की जोखिम रहित दर} \\ & \ Beta_i = \ text {संपत्ति का बीटा i} \\ & E ​​(R_m) = \ पाठ {प्रत्याशित बाजार वापसी} \\ \ अंत {गठबंधन} ई (री) ) = Rf + βi × [E (Rm) Rf] जहां: E (Ri) = संपत्ति पर अपेक्षित वापसी iRf = वापसी की जोखिम मुक्त दर = संपत्ति का बीटा iE (Rm) = अपेक्षित बाजार में वापसी

आवश्यक जानकारी एकत्र करने के बाद, जोखिम मुक्त दर, बीटा और बाजार की दर एक्सेल में तीन आसन्न कोशिकाओं में दर्ज करें, उदाहरण के लिए, A3 के माध्यम से A1। सेल A4 में, CAPM विधि का उपयोग करके इक्विटी की लागत को प्रस्तुत करने के लिए सूत्र = A1 + A2 (A3-A1) दर्ज करें।