S & P 500 फ्यूचर्स कैसे काम करते हैं?

एसएंडपी 500 वायदा एक प्रकार का व्युत्पन्न अनुबंध है जो एस एंड पी 500 इंडेक्स के भविष्य के मूल्य की उम्मीद के आधार पर एक खरीदार को प्रदान करता है। एस एंड पी 500 वायदा सभी प्रकार के निवेशकों और वित्तीय मीडिया द्वारा बाजार की गतिविधियों के संकेतक के रूप में बारीकी से अनुसरण किया जाता है। निवेशक वायदा अनुबंधों को खरीदने या बेचने के द्वारा एसएंडपी 500 के भविष्य के मूल्य पर सट्टा लगाने के लिए एसएंडपी 500 वायदा का उपयोग कर सकते हैं। S & P 500 वायदा मांगते समय निवेशकों के पास दो विकल्प होते हैं। शिकागो मर्केंटाइल एक्सचेंज (सीएमई) एस एंड पी 500 वायदा अनुबंध को सपा के टिकर प्रतीक के साथ 'बड़ा अनुबंध' के रूप में जाना जाता है। यह ईएस के टिकर प्रतीक के साथ ई-मिनी अनुबंध भी प्रदान करता है।

एस एंड पी 500 फ्यूचर्स का परिचय

CME ने 1982 में पहला S & P 500 वायदा अनुबंध पेश किया। CME ने 1997 में E-mini विकल्प जोड़ा।

एसपी अनुबंध एस एंड पी 500 वायदा कारोबार के लिए आधार बाजार अनुबंध है। इसकी कीमत S & P 500 के मूल्य को $ 250 से गुणा करके की जाती है। उदाहरण के लिए, यदि S & P 500 2, 500 के स्तर पर है, तो वायदा अनुबंध का बाजार मूल्य 2, 500 x $ 250 या $ 625, 000 है।

ई-मिनी वायदा निवेशकों की एक विस्तृत श्रृंखला द्वारा छोटे निवेश के लिए अनुमति देने के लिए बनाया गया था। एसएंडपी 500 ई-मिनी फ्यूचर्स बड़े अनुबंध का एक-पांचवां मूल्य है। यदि S & P 500 का स्तर 2, 500 है तो वायदा अनुबंध का बाजार मूल्य 2, 500 x $ 50 या $ 125, 000 है।

ई-मिनी में 'ई' इलेक्ट्रॉनिक के लिए खड़ा है। कई व्यापारी एसपी पर एस एंड पी 500 ई-मिनी ईएस का समर्थन करते हैं, न केवल अपने छोटे निवेश आकार के लिए बल्कि इसकी तरलता के लिए भी। अपने नाम की तरह, ई-मिनी ईएस इलेक्ट्रॉनिक रूप से ट्रेड करता है जो एसपी के लिए खुले आउटर पिट ट्रेडिंग की तुलना में अधिक कुशल हो सकता है।

सभी वायदा की तरह, निवेशकों को एक स्थिति लेने के लिए केवल अनुबंध मूल्य का एक अंश सामने रखना आवश्यक है। यह वायदा अनुबंध पर मार्जिन का प्रतिनिधित्व करता है। ये मार्जिन स्टॉक ट्रेडिंग के लिए मार्जिन के समान नहीं हैं। फ्यूचर्स मार्जिन 'खेल में त्वचा' दिखाते हैं जिसे ऑफसेट या व्यवस्थित होना चाहिए।

एस एंड पी 500 फ्यूचर्स का नकद निपटान

उद्योग के विशेषज्ञों ने एस एंड पी 500 वायदा अनुबंध के साथ जुड़े वास्तविक 500 शेयरों को वितरित करके प्रस्तुत की गई भारी रसद चुनौतियों को हल करने के लिए नकदी निपटान तंत्र बनाया। न केवल शेयरों को धारकों के बीच बातचीत और हस्तांतरित करना होगा, बल्कि उन्हें सूचकांक में अपने प्रतिनिधित्व से मेल खाने के लिए ठीक से भारित करना होगा। इसके बजाय, एक निवेशक एक लंबी या छोटी स्थिति चुनता है, जो तब मार्क-टू-मार्केट के अधीन होती है। निवेशक किसी भी नुकसान का भुगतान करता है या प्रत्येक दिन नकद में लाभ प्राप्त करता है। आखिरकार, अनुबंध समाप्त हो जाता है, या ऑफसेट होता है, और एसएंडपी 500 इंडेक्स के स्पॉट मूल्य के आधार पर नकद-बसे हो जाता है।

बेट्स लेना

एस एंड पी 500 वायदा व्यापार के अक्सर घोषित लाभों में से एक है प्रत्येक अनुबंध एस एंड पी 500 इंडेक्स में 500 शेयरों के प्रदर्शन में एक तत्काल, अप्रत्यक्ष निवेश का प्रतिनिधित्व करता है। भविष्य की कीमतों के लिए निवेशक अपनी उम्मीदों के आधार पर लंबे या छोटे पद ले सकते हैं। बड़े संस्थान एस एंड पी 500 इंडेक्स का उपयोग एस एंड पी 500 इंडेक्स में हेज पदों के लिए कर सकते हैं। इस दृष्टिकोण के साथ, वायदा अक्सर नकारात्मक जोखिमों को भरने के लिए उपयोग किया जाता है। कई निवेशक सट्टेबाजी के लिए एसएंडपी 500 वायदा का उपयोग करते हैं क्योंकि यह बाजार के प्रमुख रुझानों का नेतृत्व करता है और व्यापक प्रणालीगत कारकों से अत्यधिक प्रभावित होता है।

अन्य डेरिवेटिव

बुनियादी वायदा अनुबंधों के अलावा, सीएमई एसएंडपी 500 पर विकल्प अनुबंधों के रूप में डेरिवेटिव भी प्रदान करता है। ठीक इसी तरह वायदा के साथ, एसएंडपी 500 विकल्पों में एक पूर्ण मूल्य उत्पाद और एक मिनी है। पूर्ण मूल्य के उत्पाद में $ 100 के गुणक के साथ SPX का टिकर प्रतीक है। मिनी में एक बहु के साथ XSP का एक टिकर प्रतीक है जो एक-दसवां SPX है। एसएंडपी 500 ऑप्शन कॉन्ट्रैक्ट भी कैश-सेटल हैं।