फ्री कैश फ्लो की कीमत
मुक्त नकदी प्रवाह के लिए मूल्य एक इक्विटी वैल्यूएशन मीट्रिक है जिसका उपयोग किसी कंपनी के प्रति-शेयर बाजार मूल्य की तुलना प्रति नकदी प्रवाह (एफसीएफ) की प्रति-शेयर राशि से करने के लिए किया जाता है। यह मीट्रिक बहुत हद तक नकदी प्रवाह के मूल्य निर्धारण मीट्रिक के समान है, लेकिन एक अधिक सटीक उपाय माना जाता है, इस तथ्य के कारण कि यह मुफ्त नकदी प्रवाह का उपयोग करता है, जो कंपनी के कुल परिचालन नकदी प्रवाह से पूंजीगत व्यय (CAPEX) को घटाता है, जिससे प्रतिबिंबित होता है गैर-परिसंपत्ति-संबंधित विकास को निधि देने के लिए वास्तविक नकदी प्रवाह उपलब्ध है। कंपनियां इस मीट्रिक का उपयोग तब करती हैं, जब उन्हें अपने व्यवसायों को विकसित करने के लिए या मुफ्त नकदी प्रवाह के स्वीकार्य स्तर को बनाए रखने के लिए अपने परिसंपत्ति अड्डों का विस्तार करने की आवश्यकता होती है।
चाबी छीन लेना
- मुक्त नकदी प्रवाह के लिए मूल्य एक इक्विटी मूल्यांकन मीट्रिक है जो अतिरिक्त राजस्व उत्पन्न करने के लिए कंपनी की क्षमता को इंगित करता है। इसकी गणना इसके बाजार पूंजीकरण को मुक्त नकदी प्रवाह मूल्यों से विभाजित करके की जाती है।
- मूल्य से मुक्त नकदी प्रवाह के लिए कम मूल्य इंगित करता है कि कंपनी का मूल्यांकन नहीं किया गया है और इसका स्टॉक अपेक्षाकृत सस्ता है। मुक्त नकदी प्रवाह की कीमत के लिए एक उच्च मूल्य एक ओवरवैल्यूड कंपनी को इंगित करता है।
फ्री कैश फ्लो की कीमत को समझना
एक कंपनी का मुफ्त नकदी प्रवाह महत्वपूर्ण है क्योंकि यह अतिरिक्त राजस्व उत्पन्न करने की अपनी क्षमता का एक मूल संकेतक है, जो स्टॉक मूल्य निर्धारण में एक महत्वपूर्ण तत्व है।
नकदी प्रवाह मीट्रिक को मुक्त करने के लिए मूल्य की गणना निम्नानुसार की जाती है:
मुक्त नकदी प्रवाह के लिए मूल्य = बाजार पूंजीकरण मूल्य / कुल मुक्त नकदी प्रवाह राशि
उदाहरण के लिए, कुल परिचालन नकदी प्रवाह में $ 100 मिलियन और पूंजीगत व्यय में $ 50 मिलियन के साथ एक कंपनी के पास $ 50 मिलियन का कुल नकद प्रवाह है। यदि कंपनी का मार्केट कैप मूल्य $ 1 बिलियन है, तो कंपनी का स्टॉक 20 गुना मुक्त नकदी प्रवाह - $ 1 बिलियन / $ 50 मिलियन पर ट्रेड करता है।
1:12फ्री कैश फ्लो को समझना
कैसे निवेशक फ्री कैश फ्लो मीट्रिक के मूल्य का उपयोग करते हैं
क्योंकि मुक्त नकदी प्रवाह के लिए मूल्य एक मूल्य मीट्रिक है, कम संख्या आम तौर पर इंगित करती है कि एक कंपनी का मूल्यांकन नहीं किया गया है और इसके मुक्त नकदी प्रवाह के संबंध में इसका स्टॉक अपेक्षाकृत सस्ता है। इसके विपरीत, मुक्त नकदी प्रवाह संख्या के लिए उच्च मूल्य यह संकेत दे सकता है कि कंपनी का स्टॉक अपने मुफ्त नकदी प्रवाह के संबंध में अपेक्षाकृत अधिक है। इसलिए, मूल्य निवेशक कम या घटती कीमत के साथ कंपनियों को उन नकदी प्रवाह मूल्यों को मुक्त करने का पक्ष लेते हैं जो उच्च या बढ़ते मुक्त नकदी प्रवाह योगों और अपेक्षाकृत कम शेयर कीमतों को इंगित करते हैं। वे ऐसी कंपनियों से बचने की प्रवृत्ति रखते हैं, जो उच्च मूल्य वाले नकदी प्रवाह को मुक्त करती हैं, जो इंगित करती हैं कि कंपनी के शेयर की कीमत उसके मुफ्त नकदी प्रवाह की तुलना में अपेक्षाकृत अधिक है। संक्षेप में, नकदी प्रवाह को मुक्त करने के लिए कीमत कम है, कंपनी के स्टॉक को एक बेहतर सौदा या मूल्य माना जाता है।
किसी भी इक्विटी मूल्यांकन मीट्रिक के साथ, किसी कंपनी की कीमत को उसी उद्योग में अन्य समान कंपनियों के लिए मुफ्त नकद अनुपात से तुलना करना सबसे उपयोगी है। हालांकि, नकदी प्रवाह को मुक्त करने के लिए मूल्य को एक दीर्घकालिक समय सीमा पर भी देखा जा सकता है, यह देखने के लिए कि क्या कंपनी के नकदी प्रवाह को मूल्य मूल्य साझा करने के लिए आम तौर पर सुधार या बिगड़ रहा है।
निशुल्क नकदी प्रवाह अनुपात की कीमत वित्तीय विवरणों द्वारा कवर की गई अवधि के बाद तक इन्वेंट्री खरीद को बंद करके नकदी को संरक्षित करने जैसी चीजों को करके, वित्तीय विवरणों पर अपने मुफ्त नकदी प्रवाह के बयान में हेरफेर करने वाली कंपनियों द्वारा प्रभावित हो सकती है।
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