सीनियर बैंक लोन
एक वरिष्ठ बैंक ऋण क्या है?एक वरिष्ठ बैंक ऋण एक कंपनी या किसी बैंक या इसी तरह के वित्तीय संस्थान द्वारा जारी किसी व्यक्ति या अन्य वित्तीय दायित्वों के ऊपर उधारकर्ता की संपत्ति पर कानूनी दावा रखने वाला एक ऋण वित्तपोषण दायित्व है। क्योंकि यह उधारकर्ता के खिलाफ अन्य सभी दावों के लिए वरिष्ठ माना जाता है, दिवालिएपन की स्थिति में यह किसी अन्य लेनदारों, पसंदीदा स्टॉकहोल्डर्स या आम स्टॉकहोल्डर्स को चुकौती प्राप्त होने से पहले चुकाया जाने वाला पहला ऋण होगा। वरिष्ठ बैंक ऋण आमतौर पर उधारकर्ता की संपत्ति के खिलाफ ग्रहणाधिकार के माध्यम से सुरक्षित होते हैं।
कैसे एक वरिष्ठ बैंक ऋण काम करता है
वरिष्ठ बैंक ऋण अक्सर अपने दैनिक कार्यों को जारी रखने के लिए नकदी के साथ एक व्यवसाय प्रदान करने के लिए उपयोग किया जाता है। ऋण आम तौर पर कंपनी की सूची, संपत्ति, उपकरण, या अचल संपत्ति, संपार्श्विक के रूप में समर्थित होते हैं। क्योंकि वरिष्ठ बैंक ऋण किसी कंपनी की पूंजी संरचना में सबसे ऊपर होते हैं, अगर कंपनी दिवालिया होने के लिए फाइल करती है, तो सुरक्षित संपत्ति आमतौर पर बेची जाती है और किसी अन्य प्रकार के ऋणदाताओं को वापस भुगतान किए जाने से पहले वरिष्ठ ऋण धारकों को आय वितरित की जाती है। ऐतिहासिक रूप से, वरिष्ठ बैंक ऋण के साथ कारोबार के अधिकांश जो दिवालियापन के लिए दाखिल समाप्त हो गए थे, पूरी तरह से ऋण को कवर करने में सक्षम हैं।
लंदन इंटरबैंक की पेशकश की दर (LIBOR) या अन्य सामान्य बेंचमार्क के अनुसार वरिष्ठ बैंक ऋणों में फ्लोटिंग ब्याज दरें हैं। उदाहरण के लिए, यदि किसी बैंक की दर LIBOR + 5% है, और LIBOR 3% है, तो ऋण की ब्याज दर 8% होगी। क्योंकि ऋण दरों में अक्सर मासिक या त्रैमासिक परिवर्तन होता है, एक वरिष्ठ बैंक ऋण पर ब्याज नियमित अंतराल पर बढ़ या घट सकता है। यह उधारदाताओं को बढ़ती अल्पकालिक ब्याज दरों से बचाने में मदद करता है जिससे बांड की कीमतें घटती हैं, साथ ही मुद्रास्फीति के खिलाफ भी।
यदि उधारकर्ता दिवालिया हो जाता है तो वरिष्ठ बैंक ऋणों को चुकाया जाना चाहिए।
वरिष्ठ बैंक ऋण के लिए विशेष विचार
ऐसे व्यवसाय जो वरिष्ठ बैंक ऋण निकालते हैं, अक्सर उनके साथियों की तुलना में कम क्रेडिट रेटिंग होती है, इसलिए ऋणदाता के लिए ऋण जोखिम आमतौर पर ज्यादातर कॉर्पोरेट बॉन्ड के साथ होगा। क्या अधिक है, वरिष्ठ बैंक ऋणों का मूल्यांकन अक्सर अस्थिर होता है और अस्थिर हो सकता है। यह 2008 के बड़े वित्तीय संकट के दौरान विशेष रूप से सच था। अपने अंतर्निहित जोखिम और अस्थिरता के कारण, वरिष्ठ बैंक ऋण आमतौर पर ऋणदाता को निवेश-ग्रेड कॉर्पोरेट बॉन्ड की तुलना में अधिक उपज का भुगतान करते हैं। हालाँकि, क्योंकि उधारदाताओं को अपने पैसे का कम से कम कुछ हिस्सा कंपनी के अन्य लेनदारों के सामने वापस लेने का आश्वासन दिया जाता है, क्योंकि दिवालिया होने की स्थिति में, ऋण उच्च-उपज बॉन्ड से कम मिलता है, जो ऐसा कोई वादा नहीं करता है।
म्युचुअल फंड या ईटीएफ में निवेश करना जो वरिष्ठ बैंक ऋणों में विशेषज्ञ होते हैं, कुछ निवेशकों के लिए समझ में आ सकते हैं जो नियमित आय की मांग कर रहे हैं और जो अतिरिक्त जोखिम और अस्थिरता को संभालने के लिए तैयार हैं। यहाँ पर क्यों:
- ऋण की अस्थायी दर के कारण, जब फेडरल रिजर्व ब्याज दरों को बढ़ाता है, तो ऋण उच्च पैदावार देगा।
- इसके अलावा, वरिष्ठ बैंक ऋण निधियों में आमतौर पर तीन से पांच साल की अवधि में जोखिम-समायोजित रिटर्न होता है जो उन्हें काफी रूढ़िवादी निवेशकों के लिए आकर्षक बनाता है। जब लोन फंड कमज़ोर हो जाते हैं, तो बॉन्ड एक निवेशक की उपज को बढ़ाते हुए बराबर पर बेच देते हैं।
निवेशक इस तथ्य से भी कुछ आश्वस्त कर सकते हैं कि वरिष्ठ बैंक ऋण फंड की औसत डिफ़ॉल्ट दर ऐतिहासिक रूप से मामूली 3% है।
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