सिंकडबल बॉन्ड

एक सिंक योग्य बॉन्ड क्या है?

एक सिंक योग्य बॉन्ड एक फंड द्वारा समर्थित होता है जो मूल और ब्याज भुगतान सुनिश्चित करने के लिए अलग से पैसा देता है जो जारीकर्ता द्वारा वादा किया जाता है। कंपनियों को अपने कॉर्पोरेट वित्तीय वक्तव्यों और प्रॉस्पेक्टस के माध्यम से अपने सिंक करने योग्य बॉन्ड दायित्वों का खुलासा करना आवश्यक है। क्योंकि जारीकर्ता अपने डूबते फंड में बांड के सममूल्य के आधार पर बकाया धनराशि को चुकाने के लिए पैसा लगाते हैं, यदि ब्याज दरें बांड की नाममात्र दर से नीचे आती हैं, तो कंपनी बकाया राशि का सभी या कुछ हिस्सा चुका सकती है और शेष राशि को पुनर्वित्त कर सकती है।

सिंकने योग्य बांड समझाया

व्यवसाय और नगरपालिका किस्तों में बांड का भुगतान करने और पैसे बचाने के साधन के रूप में ब्याज भुगतान को कम करने के लिए डूब निधि बना सकते हैं। उदाहरण के लिए, निगम ए 20 वर्षों की परिपक्वता के साथ बांड में $ 20 मिलियन जारी करता है। व्यापार अगले 20 वर्षों के लिए $ 20 मिलियन डूबने वाला फंड और कॉल शेड्यूल बनाता है। जारी किए जाने वाले प्रत्येक बॉन्ड की वर्षगांठ की तारीख पर, कंपनी डूबने वाले फंड से $ 1 मिलियन निकालती है और अपने बॉन्ड का 5% कॉल करती है। क्योंकि डूबती निधि पुनर्भुगतान प्रक्रिया में स्थिरता जोड़ती है, रेटिंग एजेंसियां ​​एएए के रूप में बांडों को दर करती हैं और ब्याज दर को 6.3% से घटाकर 6% कर देती हैं। निगम पहले वर्ष के लिए ब्याज भुगतान और बाद में अतिरिक्त पैसे के लिए $ 120, 000 बचाता है।

डूबती निधियों द्वारा प्रदान की गई पुनर्भुगतान सुरक्षा अधिक स्थिरता चाहने वाले निवेशकों के लिए आकर्षक है। हालांकि, निवेशकों को परिपक्वता से पहले भुनाए जाने वाले बांड पर चिंता हो सकती है, क्योंकि निवेशक ब्याज आय पर बाहर हो सकते हैं।

औसत जीवन के लिए उपज

क्योंकि सिंक करने योग्य बॉन्ड में आम तौर पर उनकी परिपक्वता तिथियों की तुलना में कम अवधि होती है, इसलिए निवेशक यह तय कर सकते हैं कि एक औसत बॉन्ड की खरीद के लिए बॉन्ड की उपज औसत जीवन की गणना करें या नहीं। औसत जीवन की उपज इस बात को ध्यान में रखती है कि रिटायरमेंट से पहले कितना समय हो सकता है और निवेशक को कितनी आय हो सकती है। औसत जीवन के लिए पैदावार भी महत्वपूर्ण है जब डूबते धन के साथ बांड बराबर नीचे कारोबार कर रहे हैं, क्योंकि बांडों को पुनर्खरीद करने से कीमत में स्थिरता आती है।

एक सिंक बॉन्ड का उदाहरण

मार्च 2016 में, Empresa Mocambicana de Atum SA, या Ematum, एक सरकारी स्वामित्व वाली ट्यूना-मछली पकड़ने की कंपनी, मोज़ाम्बिक में, ने वार्षिक ब्याज खर्च को कम करने के साधन के रूप में लंबी अवधि के प्रतिभूतियों के लिए $ 773.5 मिलियन के सिंक योग्य बॉन्ड का आदान-प्रदान करने का अनुरोध किया। बांड की पैदावार 2.4% घटी जबकि कीमतें 4.9% बढ़ीं। सरकार ने 2023 में परिपक्व होने वाले बांडों को फिर से जारी किया, तीन साल बाद सेवानिवृत्त बांड परिपक्व होने के लिए निर्धारित किए गए थे।

Ematum ने मूलधन और ब्याज भुगतान किए जाने के बाद, कंपनी ने बकाया बॉन्ड में $ 697 मिलियन रखने का अनुमान लगाया, जिसके परिणामस्वरूप सकारात्मक परिशोधन हुआ। हालाँकि, स्टैंडर्ड एंड पूअर्स ने रिस्ट्रक्चरिंग और मैच्योरिटी डेट एक्सटेंशन को डिफॉल्ट और प्रत्याशित रूप से बॉन्ड्स के बी-क्रेडिट रेटिंग को कम करने के रूप में देखा।

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संबंधित शर्तें

बॉन्ड टर्म टर्म बॉन्ड भविष्य में एक विशिष्ट तिथि पर परिपक्व होते हैं और बॉन्ड अंकित मूल्य को उस तारीख पर बॉन्डधारक को चुकाना चाहिए। अधिक निवेशकों को कॉल करने योग्य बांडों में निवेश करने से पहले जानने की आवश्यकता है एक कॉल करने योग्य बांड एक बंधन है जिसे जारीकर्ता द्वारा इसकी परिपक्वता से पहले भुनाया जा सकता है। एक कॉल करने योग्य बॉन्ड निवेशकों को मानक बॉन्ड की तुलना में अधिक दर का भुगतान करता है। अधिक खरीद फ़ंड, मूल मूल्यों से नीचे मूल्य प्राप्त करने पर प्रतिभूति खरीदते हैं। एक खरीद निधि कुछ बॉन्ड इंडेंट और पसंदीदा स्टॉक की एक विशेषता है जो जारीकर्ता को प्रतिभूत कीमत के नीचे आने पर प्रतिभूतियों की एक निर्दिष्ट राशि खरीदने का प्रयास करने की आवश्यकता होती है। अधिक कॉल प्रावधान लाभ निवेशक और कंपनियां कैसे कहते हैं एक कॉल प्रावधान एक बांड या अन्य निश्चित-आय साधन पर एक प्रावधान है जो जारीकर्ता को अपने बांड को पुनर्खरीद और रिटायर करने की अनुमति देता है। औसत जीवन के लिए अधिक उपज औसत जीवन के लिए यील्ड बांड की उपज है जब औसत परिपक्वता परिपक्वता की तारीख के लिए प्रतिस्थापित की जाती है, डूबने वाले फंड सुविधा के साथ बांड के लिए उपयोगी है। अधिक दोहरीकरण विकल्प एक दोहरीकरण विकल्प एक डूबता निधि प्रावधान है जो एक बांड जारीकर्ता को कॉल करने योग्य बांडों को पुनर्खरीद करते समय ऋण की राशि को दोगुना भुनाने का अधिकार देता है। अधिक साथी लिंक