यूटिलिटी रैली 2020 इलेक्शन में लास्ट हो सकती है

बॉन्ड की पैदावार में तीसरी तिमाही के पतन के बाद बाजार के नेतृत्व की पुष्टि करते हुए डॉव जोन्स यूटिलिटी एवरेज (डीजेयूए) चार साल के चैनल से ऊपर टूट गया है। यह रिश्तेदार ताकत आने वाले महीनों में जारी रहती है, जो निवेशकों और बाजार के समय को पुरस्कृत करती है, जिन्होंने आर्थिक मंदी के दौरान परिसंपत्तियों को कम जोखिम में स्थानांतरित कर दिया है।

2019 में अब तक प्रतिज्ञा सूचकांक 23% से अधिक बढ़ गया है, तीन एफएएएनजी घटकों में से तीन से अधिक मजबूत रिटर्न पोस्ट कर रहा है, जो कि बाजार के बहुमत द्वारा अनदेखी की गई है। यह बेहतर प्रदर्शन तब तक जारी रहने की संभावना है जब तक कि व्यापार युद्ध, "फेड पुट" और राजनीतिक शीनिगान वित्तीय सुर्खियों में हावी रहे, यह सुझाव देते हुए कि समूह को 2020 के राष्ट्रपति चुनाव तक आक्रामक तरीके से खरीदा जा सकता है।

SPDR उपयोगिताएँ ETF (XLU)

एसपीडीआर यूटिलिटीज सेलेक्ट सेक्टर ईटीएफ (एक्सएलयू) ने डीजेयूए की तुलना में लगभग 26% की वार्षिक वृद्धि हासिल की है। यह एक प्रभावशाली 2.92% वार्षिक लाभांश उपज का भुगतान भी करता है, जिससे यह उपकरण तकनीकी स्टॉक और एस एंड 500 500 घटकों के विशाल निवेश से बेहतर निवेश विकल्प बन जाता है। जनवरी 2015 से वापस जाने वाले एक बढ़ते चैनल के ऊपर फंड भी टूट गया है, शुक्रवार के समापन प्रिंट से केवल तीन अंक नीचे $ 647 पर एक ट्रेडिंग फ्लोर स्थापित किया गया है।

मासिक स्टोचस्टिक ऑसिलेटर 2018 की पहली तिमाही में ओवरसोल्ड ज़ोन में एक खरीद चक्र में पार हो गया और जुलाई में ओवरबॉट ज़ोन तक पहुंच गया। इसने पिछले 15 महीनों को और भी अधिक पीसने में बिताया है, एक भगोड़े अपट्रेंड की पुष्टि करते हुए गुरुत्वाकर्षण की ताकतों को धता बताती है जो कि हार मानने का कोई संकेत नहीं दिखाता है। चैनल ब्रेकआउट के साथ मिलकर, उच्चतर बिकने की उम्मीद में उच्च खरीद एक ऊर्ध्वाधर रणनीति के बावजूद, एक जीत की रणनीति हो सकती है।

दूसरी तरफ, आने वाले हफ्तों में एक उलट कम खरीद का मौका देना चाहिए जब यह ऊपरी ट्रेंडलाइन पर नए समर्थन तक पहुंचता है, जो अब $ 61.50 के माध्यम से बढ़ रहा है। यह खरीद-दर-डुबकी रणनीति उस स्तर से नीचे एक तंग स्टॉप लॉस का उपयोग कर सकती है, जो सेक्टर फंड के लिए एक प्रभावशाली रिवॉर्ड-रिस्क प्रोफाइल की स्थापना करता है, जो कि जून 2018 में अंतिम मंदी के समाप्त होने के बाद से एक मध्यवर्ती सुधार में संलग्न नहीं है।

दक्षिणी कंपनी (SO)

15 डीजेयूए घटकों में से 12, सापेक्ष शक्ति में 50 वें प्रतिशत से ऊपर कारोबार कर रहे हैं, यह भी प्रभावशाली 2019 के प्रदर्शन को उजागर करता है। दक्षिणी कंपनी (एसओ) इस संबंध में एक शीर्ष पिक की तरह दिखती है, दूसरी सबसे अधिक सापेक्ष ताकत और लाभांश उपज के साथ, वर्तमान में 4.01% है। यह विशेष रूप से प्रभावशाली है क्योंकि सबसे कमजोर घटक आमतौर पर तकनीकी रूप से उन्मुख निवेशकों को आकर्षित करने के लिए उच्चतम लाभांश प्रदान करते हैं।

मासिक चार्ट 2015 की पहली तिमाही के बाद सममित और द्विपक्षीय मूल्य कार्रवाई को दर्शाता है, जो $ 50 के निचले स्तर पर रैली के शिखरों से नीचे $ 40 के दशक में व्यापारिक मंजिल तक उतरता है। फरवरी 2018 में स्टॉक के समर्थन में पहुंचने पर नवीनतम चक्र शुरू हुआ, 2019 की शुरुआत में उच्चतर मोड़ने से पहले 10 महीने से अधिक समय तक उस स्तर का परीक्षण किया गया। हालांकि, बाद की उठाव दूसरी तिमाही में "मक्खन की तरह" प्रतिरोध के माध्यम से कटा हुआ, एक ऊर्ध्वाधर बनाए रखता है। प्रक्षेपवक्र जो अब ऑल-टाइम हाई की एक श्रृंखला पोस्ट किया है।

यह पैटर्न सेक्टर फंड की तुलना में व्यापार के लिए जोखिम भरा है क्योंकि ब्रेकआउट समर्थन शुक्रवार के समापन प्रिंट के ऊपर 10 से 12 अंक है। हालांकि, जनवरी 2019 से रैली 50-दिवसीय घातीय मूविंग एवरेज (ईएमए) से ऊपर है, और यह स्तर केवल ढाई अंक कम है, एक उच्च खरीद / उच्च ट्रेडिंग रणनीति बेचने के लिए अपेक्षाकृत रूढ़िवादी स्टॉप लॉस का समर्थन करता है। फिर भी, अधिकांश निवेशक चलती औसत के लिए अगले पुलबैक की प्रतीक्षा करना चाह सकते हैं, जो किसी भी समय आ सकता है।

तल - रेखा

यूटिलिटी सेक्टर ने 2019 के अधिकांश हिस्सों में व्यापक बेंचमार्क का नेतृत्व किया है और अब बहुत अधिक स्तर पर पहुंच गया है, लेकिन अंतर्निहित तकनीकी अभी भी सभी सिलेंडरों पर फायरिंग कर रहे हैं, अतिरिक्त उलट की भविष्यवाणी कर रहे हैं जो कि 2020 की चौथी तिमाही में हो सकता है।

प्रकटीकरण: लेखक ने प्रकाशन के समय उपर्युक्त प्रतिभूतियों में कोई स्थिति नहीं रखी।