सामाजिक रूप से जिम्मेदार निवेश में मूल्य

एक बार निवेश प्रथा का एक प्रमुख क्षेत्र माना जाता है, सामाजिक रूप से जिम्मेदार निवेश (एसआरआई) अब एक व्यापक निवेश दर्शकों को गले लगाता है जिसमें व्यक्तियों, उच्च निवल मूल्य और अन्यथा, और पेंशन योजना, बंदोबस्ती और नींव जैसे संस्थान शामिल हैं। धार्मिक सिद्धांत, राजनीतिक विश्वास, विशिष्ट कार्यक्रम और कॉर्पोरेट जिम्मेदारी (यानी ग्रीन इन्वेस्टमेंट, सोशल वेलफेयर) के व्यापक प्रेषण सभी इस निवेश अभ्यास को चलाते हैं।

दरअसल, पेशेवर एसोसिएशन यूएसएसआईएफ: द फोरम फॉर सस्टेनेबल एंड रिस्पॉन्सिबल इन्वेस्टमेंट, "2016 सोशल रिस्पॉन्सिबल इन्वेस्टमेंट ट्रेंड्स पर अपनी रिपोर्ट 2016" में अनुमान लगाता है कि प्रबंधन के तहत लगभग 8.72 ट्रिलियन डॉलर की संपत्ति सामाजिक रूप से जिम्मेदार निवेश के लिए एक या अधिक पूर्वोक्त दृष्टिकोणों की सदस्यता लेती है; 2014 के बाद से यह 33% की वृद्धि है।

अकेले यूएसएसआईएफ के अनुसार, संयुक्त राज्य अमेरिका में, लगभग 519 पंजीकृत निवेश कंपनियां - म्युचुअल फंड, परिवर्तनीय वार्षिकी निधि, एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड और क्लोज-एंड फंड्स - एक सामाजिक स्क्रीनिंग प्रक्रिया का उपयोग करते हैं, लगभग 1.74 ट्रिलियन की संपत्ति के साथ। रिपोर्ट good।

सामाजिक रूप से जिम्मेदार निवेश निवेशक के मूल्य निर्णय को व्यक्त करता है जिसमें कई दृष्टिकोणों का उपयोग किया जा सकता है। एक उदाहरण यह है कि जब कोई निवेशक उन कंपनियों या उद्योगों से बचता है जो उत्पादों या सेवाओं की पेशकश करते हैं, तो निवेशक हानिकारक मानते हैं। तंबाकू, शराब और रक्षा उद्योग आमतौर पर ऐसे लोगों से बचते हैं जो सामाजिक रूप से जिम्मेदार निवेशक बनने की कोशिश करते हैं।

1980 के दशक में, दक्षिण अफ्रीका के साथ व्यापार करने वाली अमेरिकी कंपनियों के विभाजन को अत्यधिक प्रचारित किया गया था। एक और प्रदर्शन यह है कि एक कंपनी न केवल वित्तीय मैट्रिक्स पर बल्कि सामाजिक, पर्यावरण, शासन और नैतिक मुद्दों पर भी कितना अच्छा प्रदर्शन करती है।

फिर भी एक और कंपनी के शेयरधारकों और इसके प्रबंधन के बीच सक्रिय जुड़ाव शामिल है। अंत में, एक्टिविस्ट कील है जिसमें विशिष्ट मुद्दों की वकालत करने वाला निवेशक शामिल होता है। इन दृष्टिकोणों में से कोई एक या एक संयोजन पोर्टफोलियो प्रबंधन की प्रक्रिया में एक महत्वपूर्ण ड्राइवर है और सहायक निरीक्षण।

इसके अलावा, यह प्रथा वैश्विक है, विभिन्न देशों में उनकी संस्कृति, सरकार, व्यावसायिक वातावरण और उनके अंतर्संबंध के कार्य के रूप में विभिन्न दृष्टिकोणों पर जोर दिया जाता है। सामाजिक रूप से जिम्मेदार के रूप में क्या प्राप्त होता है या क्या इस पर अलग-अलग राय है कि क्या ये प्रतिस्पर्धी प्रतिफल देते हैं।

किसके लिए लाभ?

सामाजिक रूप से जागरूक निवेशक निवेश के फैसले करते समय किसी कंपनी के बारे में अधिक समग्र दृष्टिकोण ग्रहण कर सकते हैं, यह देखते हुए कि वह अपने हितधारकों की सेवा कैसे करता है, एक ऐसा रूब्रिक जिसके तहत न केवल शेयरधारकों, बल्कि लेनदारों, प्रबंधन, कर्मचारियों, समुदाय, ग्राहकों और आपूर्तिकर्ताओं को भी सदस्यता दी जाती है। इस संदर्भ में, सामाजिक रूप से जिम्मेदार निवेश निवेशक के लक्ष्यों के अनुरूप एक निवेश पर रिटर्न अर्जित करते हुए कल्याण को अधिकतम करने का प्रयास करता है।

सतह पर, ये दो धारणाएं विरोधाभासी दिखाई दे सकती हैं। उदाहरण के लिए, इस तरह के दृष्टिकोण की एक निहित लागत इस हद तक हो सकती है कि यह लाभदायक कंपनियों और क्षेत्रों से बच जाए। तम्बाकू, शराब, आग्नेयास्त्र और जुआ आकर्षक उद्योग रहे हैं।

हालांकि, एक सामाजिक रूप से जागरूक निवेशक के लिए, एक पोर्टफोलियो में उनका समावेश संघर्ष और कानूनी उत्तेजक और अवसाद के एक शून्य से दूर रहने वाले निवेशक के उद्देश्यों को पूरा करने में विफल होगा। किसी भी निवेश दृष्टिकोण के साथ, सामाजिक रूप से जागरूक निवेशक को निम्न की आवश्यकता है:

• उसकी, उसके या उसके जोखिम को परिभाषित करें और उद्देश्यों और बाधाओं की वापसी करें।
• उत्तरार्द्ध के रूप में, निवेशक को यह निर्धारित करने की आवश्यकता है कि इसकी सामाजिक रूप से जागरूक बाधाएं क्या हैं। निवेशक के आधार पर ये काफी भिन्न हो सकते हैं। शरिया कानून का अनुपालन करने की इच्छा रखने वाले मुसलमान शराब के उत्पादन, बिक्री और वितरण से जुड़ी किसी भी कंपनी को, किसी भी वित्तीय संस्थान को, जो उधार देता है और जुए से होने वाले किसी भी व्यवसाय को बाहर कर देगा। विवाद समाधान के साधन के रूप में सशस्त्र संघर्ष का विरोध करने वाले निवेशक रक्षा, राष्ट्रीय सुरक्षा या आग्नेयास्त्रों से जुड़ी किसी भी कंपनी या उद्योग से बच सकते हैं।
• एक बार जब निवेशक अपनी बाधाओं को परिभाषित करता है, तो उसे लागू करने के लिए एक दृष्टिकोण पर निर्णय लेना चाहिए, चाहे वह समावेशन या बहिष्करण स्क्रीन, सर्वोत्तम प्रथाओं मानदंड या वकालत का उपयोग हो। निवेशक का प्रकार सबसे उपयुक्त दृष्टिकोण निर्धारित कर सकता है। उदाहरण के लिए, किसी कंपनी या उद्योग के साथ वकालत और संवाद एक बड़ी सार्वजनिक पेंशन निधि के लिए बेहतर होगा। कैलपर्स या स्विस अरबपति कार्यकर्ता मार्टिन इबनेर के काम पर विचार करें, बाद में व्यक्तिगत शेयरधारक सक्रियता का एक और उदाहरण है। इसके विपरीत, एक सलाहकार के साथ काम करने वाले एक व्यक्तिगत निवेशक को स्क्रीनिंग प्रक्रिया अधिक संभव होगी।
• सामाजिक निवेश की निहित लागत है - अस्वीकार्य उत्पादों या व्यावसायिक प्रथाओं वाली कंपनियों के बहिष्कार के माध्यम से संभावित रिटर्न - और स्पष्ट लागत। एक सक्रिय दृष्टिकोण पर विचार करने वालों के लिए, एक्सचेंज-ट्रेडेड और म्यूचुअल फंड के लिए शुल्क थोड़ा अधिक है। निष्क्रिय प्रबंधन चाहने वाले निवेशकों के लिए, दोहराने के लिए कम संकेत होते हैं और धन जो आमतौर पर उच्च लागत को वहन करते हैं।
• विविधता हमेशा एक महत्वपूर्ण विचार है। स्क्रीन इस प्रक्रिया में, अनायास या अन्यथा बाधा उत्पन्न कर सकते हैं।

इस प्रकार के पारंपरिक निवेश ढांचे का उपयोग प्रक्रिया को प्रबंधनीय बनाने के लिए प्रकट होता है, इसलिए जब तक निवेशक इस प्रकार के निवेश दृष्टिकोण की लागतों और लाभों का सावधानीपूर्वक वजन करता है।

हालाँकि, वहाँ एक दुविधा दिखाई दे सकती है जिसके सींग निवेशक को अनिवार्य रूप से लगाए जाएंगे। उदाहरण के लिए, अगर शराब और तम्बाकू जैसे "वाइस" उत्पादों में निवेश सामाजिक रूप से जागरूक निवेशक के लिए एक प्रकार का अभिशाप है, तो परिवहन और ऊर्जा उद्योगों के बारे में क्या?

आखिरकार, उत्पादों को बिक्री के बिंदु पर भेजना पड़ता है जिसके लिए परिवहन के विभिन्न साधनों की आवश्यकता होती है, जो बदले में, ईंधन की आवश्यकता होती है। इस प्रकार के विचार किसी के सामाजिक रूप से जिम्मेदार निवेश लक्ष्यों की सटीक परिभाषा को और अधिक महत्वपूर्ण बनाते हैं।

व्यक्ति के दृष्टिकोण के आधार पर, कंपनियां उन विशेषताओं को प्रदर्शित कर सकती हैं जो गैर जिम्मेदार और जिम्मेदार दोनों हैं।

तल - रेखा

सामाजिक रूप से जिम्मेदार निवेश एक निवेशक के मूल्यों को दर्शाता है। जबकि निवेश प्रबंधन के इस दायरे में अवसर काफी बढ़ गए हैं, कोई भी निवेश की सर्वोत्तम प्रथाओं को नजरअंदाज नहीं कर सकता है।

इस प्रकार के दृष्टिकोण को अपनाते हुए, निवेशक को अपने संभावित लक्ष्यों को स्पष्ट रूप से परिभाषित करना चाहिए, अपने संभावित व्यापार-नापसंद को पहचानना चाहिए और एक ऐसी नीति को स्पष्ट रूप से स्पष्ट करना चाहिए जो बहुतायत और प्रचुरता पर अच्छा करने के लिए सभी चर को देखते हुए विचार करता है।

जोखिम प्रबंधन और लागतों पर ध्यान देना आवश्यक है। अनुसंधान से संकेत मिलता है कि सामाजिक रूप से जागरूक निवेश से परिणाम एक अधिक पारंपरिक दृष्टिकोण से सांख्यिकीय रूप से महत्वपूर्ण नहीं हैं। (अधिक जानकारी के लिए, एक समय में विश्व एक निवेश को बदलने के लिए कैसे पढ़ें।)