सप्ताहांत प्रभाव
सप्ताहांत के प्रभाव वित्तीय बाजारों में एक घटना है जिसमें सोमवार को स्टॉक रिटर्न अक्सर शुक्रवार के तुरंत बाद की तुलना में काफी कम होता है।
सप्ताहांत प्रभाव को सोमवार के प्रभाव के रूप में भी जाना जाता है।
सप्ताहांत प्रभाव की व्याख्या
एक आदर्श दुनिया में, मनुष्य पूरी तरह से तर्कसंगत हैं और सभी सूचनाओं को संसाधित करने और सही जानकारी के साथ इष्टतम विकल्प बनाने में सक्षम हैं। हालांकि, शेयर बाजारों और बाजारों की उच्च अस्थिरता को देखते हुए, पूंजी बाजार अपने प्रतिभागियों की तर्कहीनता को दर्शाता है। खेलने के बाहरी कारक निवेशकों के निर्णयों को प्रभावित करते हैं, कभी-कभी अनजाने में। एक व्यवहार सिद्धांत जो बाजार में खिलाड़ियों की अतार्किकता को दर्शाता है, सप्ताहांत प्रभाव है।
1973 में, फ्रैंक क्रॉस ने पहली बार वित्तीय विश्लेषकों के जर्नल में प्रकाशित "फ्राइडे बिहेवियर ऑफ स्टॉक प्राइसेस ऑन फ्राइडे एंड मॉन्डेस" नामक एक लेख के माध्यम से नकारात्मक सोमवार के विसंगतियों की सूचना दी। लेख में, वह दर्शाता है कि शुक्रवार को औसत रिटर्न सोमवार को औसत रिटर्न से अधिक था, और उन दिनों के बीच मूल्य परिवर्तन के पैटर्न में अंतर है। सप्ताहांत का प्रभाव एक विसंगति है जो पिछले कारोबारी दिन, आमतौर पर शुक्रवार को वृद्धि के बाद सोमवार को स्टॉक की कीमतों में गिरावट को देखता है। शेयर बाजार में शुक्रवार से सोमवार तक आवर्ती कम या नकारात्मक औसत रिटर्न का अनुवाद होता है।
कुछ सिद्धांत जो कंपनियों को बाजार बंद होने के बाद शुक्रवार को बुरी खबर जारी करने की प्रवृत्ति के बारे में बताते हैं, जो सोमवार को स्टॉक की कीमतों को दर्शाते हैं। अन्य लोगों का कहना है कि सप्ताहांत के प्रभाव को कम बिक्री से जोड़ा जा सकता है, जो उच्च लघु ब्याज वाले शेयरों को प्रभावित करेगा। वैकल्पिक रूप से, प्रभाव केवल व्यापारियों के शुक्रवार और सोमवार के बीच लुप्त होती आशावाद का परिणाम हो सकता है।
"रिवर्स सप्ताहांत प्रभाव" पर शोध का विरोध कई विश्लेषकों द्वारा किया गया है, जो बताते हैं कि अन्य दिनों की तुलना में सोमवार रिटर्न वास्तव में अधिक है। किए गए कुछ शोधों में फर्म के आकार के आधार पर कई सप्ताहांत प्रभावों के अस्तित्व को दिखाया गया है, जिसमें छोटी कंपनियों के सोमवार को छोटे रिटर्न और बड़ी कंपनियों के सोमवार को उच्च रिटर्न हैं। रिवर्स सप्ताहांत प्रभाव को केवल संयुक्त राज्य के स्टॉक बाजारों में होने के लिए पोस्ट किया गया है।
सप्ताहांत प्रभाव कई वर्षों के लिए शेयर ट्रेडिंग पैटर्न की एक नियमित विशेषता रही है। फेडरल रिजर्व के एक अध्ययन के अनुसार, 1987 से पहले सप्ताहांत में सांख्यिकीय रूप से महत्वपूर्ण नकारात्मक रिटर्न था। हालांकि, अध्ययन ने उल्लेख किया कि यह नकारात्मक वापसी 1987 के बाद 1998 तक की अवधि में गायब हो गई थी। 1998 के बाद से, सप्ताहांत में अस्थिरता फिर से बढ़ गई है, और सप्ताहांत के प्रभाव की घटना एक बहुत बहस का विषय बनी हुई है।
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