सतत विकास दर - SGR

सतत विकास दर - एसजीआर क्या है?

टिकाऊ विकास दर (एसजीआर) विकास की अधिकतम दर है जो एक कंपनी या सामाजिक उद्यम अतिरिक्त इक्विटी या ऋण के साथ वित्त विकास के बिना बनाए रख सकता है। एसजीआरआर में वित्तीय उत्तोलन में वृद्धि के बिना बिक्री और राजस्व वृद्धि को अधिकतम करना शामिल है। SGR हासिल करने से कंपनी को ओवर-लीवरेज होने से बचाने और वित्तीय संकट से बचने में मदद मिल सकती है।

1:36

सतत विकास दर

एसजीआर फॉर्मूला और गणना

SGR = इक्विटी × पर रिटर्न (1 end डिविडेंड पेआउट रेशो) \ text {SGR} = \ text {इक्विटी पर लौटें} \ टाइम्स (1- \ टेक्स्ट {डिविडेंड पेआउट रेशियो}) SGR = इक्विटी × (1 ivid डिविडेंड पर लौटें) भुगतान अनुपात)

सबसे पहले, आरओई प्राप्त करें या गणना करें या कंपनी की इक्विटी पर लौटें। आरओई कंपनी के बकाया शेयरों या शेयरधारकों की इक्विटी द्वारा शुद्ध आय या लाभ की तुलना करके किसी कंपनी की लाभप्रदता को मापता है।

फिर, कंपनी के लाभांश भुगतान अनुपात को 1. से घटाएं। लाभांश भुगतान अनुपात शेयरधारकों को भुगतान किए गए प्रति शेयर आय का प्रतिशत लाभांश के रूप में है। अंत में, कंपनी के आरओई द्वारा अंतर को गुणा करें।

चाबी छीन लेना

• टिकाऊ विकास दर (SGR) विकास की अधिकतम दर है जो एक कंपनी अतिरिक्त इक्विटी या ऋण के साथ वित्त विकास के बिना बनाए रख सकती है।
• उच्च एसजीआर वाली कंपनियां आमतौर पर अपने बिक्री प्रयासों को अधिकतम करने में प्रभावी होती हैं, जो उच्च-मार्जिन उत्पादों पर ध्यान केंद्रित करती हैं, और इन्वेंट्री खातों को देय और खातों को प्राप्य बनाती हैं।
• लंबी अवधि में उच्च एसजीआर को बनाए रखना कई कारणों से कंपनियों के लिए मुश्किल साबित हो सकता है, जिसमें बाजार में प्रवेश की प्रतिस्पर्धा, आर्थिक स्थितियों में बदलाव और अनुसंधान और विकास को बढ़ाने की आवश्यकता शामिल है।

संचालन और एसजीआर

एक कंपनी के लिए अपने एसजीआर से ऊपर काम करने के लिए, उसे बिक्री प्रयासों को अधिकतम करने और उच्च-मार्जिन उत्पादों और सेवाओं पर ध्यान केंद्रित करने की आवश्यकता होगी। इसके अलावा, इन्वेंट्री प्रबंधन महत्वपूर्ण है और प्रबंधन को कंपनी की बिक्री के स्तर से मेल खाने और बनाए रखने के लिए आवश्यक चल रही इन्वेंट्री की समझ होनी चाहिए।

किसी कंपनी का SGR यह पहचानने में मदद कर सकता है कि क्या वह दिन-प्रतिदिन के कार्यों का ठीक से प्रबंधन कर रहा है, जिसमें उसके बिलों का भुगतान करना और समय पर भुगतान करना शामिल है। आपूर्तिकर्ताओं को देय देय या अल्पकालिक ऋण का प्रबंधन, नकदी प्रवाह को सुचारू रूप से चलाने के लिए समयबद्ध तरीके से प्रबंधित करने की आवश्यकता है।

प्राप्य खातों का प्रबंधन

नकद प्रवाह और लाभ मार्जिन बनाए रखने के लिए प्राप्य खातों के संग्रह का प्रबंधन भी महत्वपूर्ण है। प्राप्य खाते कंपनी के ग्राहकों द्वारा दिए गए पैसे का प्रतिनिधित्व करते हैं। कंपनी को अपने भुगतानों और प्राप्तियों को एकत्र करने में अधिक समय लगता है और इसकी संभावना अधिक होती है कि इसके प्रवाह को ठीक करने के लिए नकदी प्रवाह की कमी और संघर्ष हो सकता है। नतीजतन, कंपनी को इस नकदी प्रवाह की कमी के लिए अतिरिक्त ऋण या इक्विटी लगाने की आवश्यकता होगी। कम एसजीआर वाली कंपनियां अपने वेतन और प्राप्य को प्रभावी ढंग से प्रबंधित नहीं कर सकती हैं।

उच्च एसजीआर की अस्थिरता

लंबी अवधि में उच्च एसजीआर बनाए रखना ज्यादातर कंपनियों के लिए मुश्किल साबित हो सकता है। जैसे-जैसे बिक्री राजस्व बढ़ता है, एक कंपनी अपने उत्पादों के साथ बिक्री संतृप्ति बिंदु तक पहुंच जाती है। परिणामस्वरूप, विकास दर को बनाए रखने के लिए, कंपनियों को नए या अन्य उत्पादों में विस्तार करने की आवश्यकता होती है, जिसमें कम लाभ मार्जिन हो सकता है। कम मार्जिन से लाभप्रदता कम हो सकती है, वित्तीय संसाधनों में कमी हो सकती है, और संभावित रूप से विकास को बनाए रखने के लिए नए वित्तपोषण की आवश्यकता हो सकती है। दूसरी ओर, जो कंपनियां अपने एसजीआर को प्राप्त करने में विफल रहती हैं, उनमें ठहराव का खतरा होता है।

एसजीआर गणना यह मानती है कि एक कंपनी ऋण और इक्विटी की लक्षित पूंजी संरचना को बनाए रखना चाहती है, एक स्थिर लाभांश भुगतान अनुपात बनाए रखना और बिक्री में तेजी लाना जितनी जल्दी संगठन अनुमति देता है।

जब ग्रोथ सस्टेनेबल ग्रोथ रेट - SGR से अधिक हो जाती है

ऐसे मामले हैं जब किसी कंपनी की वृद्धि आत्म-निधि से अधिक हो जाती है। इन मामलों में, फर्म को एक वित्तीय रणनीति तैयार करनी चाहिए जो कि तेजी से विकास को निधि देने के लिए आवश्यक पूंजी जुटाती है। कंपनी इक्विटी जारी कर सकती है, ऋण के माध्यम से वित्तीय लाभ बढ़ा सकती है, लाभांश भुगतान को कम कर सकती है या अपने राजस्व की दक्षता को अधिकतम करके लाभ मार्जिन बढ़ा सकती है। ये सभी कारक कंपनी के एसजीआर को बढ़ा सकते हैं।

एसजीआर बनाम खूंटी अनुपात

मूल्य-से-आय वृद्धि अनुपात (पीईजी अनुपात) एक शेयर की कीमत-से-कमाई (पी / ई) अनुपात है जो एक निर्दिष्ट समय अवधि के लिए अपनी कमाई की वृद्धि दर से विभाजित है। PEG अनुपात का उपयोग कंपनी की आय में वृद्धि को ध्यान में रखते हुए स्टॉक के मूल्य को निर्धारित करने के लिए किया जाता है और P / E अनुपात से अधिक पूर्ण चित्र प्रदान करने के लिए माना जाता है।

SGR में कंपनी के शेयर मूल्य को ध्यान में रखे बिना किसी कंपनी की वृद्धि दर शामिल होती है जबकि PEG अनुपात विकास की गणना करता है क्योंकि यह शेयर की कीमत से संबंधित है। नतीजतन, एसजीआर एक मीट्रिक है जो विकास की व्यवहार्यता का मूल्यांकन करता है क्योंकि यह उसके ऋण और इक्विटी से संबंधित है। पीईजी अनुपात एक मूल्यांकन मीट्रिक है जो यह निर्धारित करने के लिए उपयोग किया जाता है कि स्टॉक की कीमत का मूल्यांकन किया गया है या ओवरवैल्यूड है।

सतत विकास दर की सीमाएं

एसजीआर हासिल करना हर कंपनी का लक्ष्य होता है, लेकिन कुछ हेडविंड किसी व्यवसाय को अपने इष्टतम एसजीआर को बढ़ने और प्राप्त करने से रोक सकते हैं।

उपभोक्ता रुझान और आर्थिक परिस्थितियां किसी व्यवसाय को स्थायी विकास प्राप्त करने में मदद कर सकती हैं या फर्म को पूरी तरह से चूकने का कारण बन सकती हैं। कम डिस्पोजेबल आय वाले उपभोक्ता पारंपरिक रूप से खर्च के साथ अधिक रूढ़िवादी होते हैं, जिससे उन्हें भेदभाव करने वाले खरीदार मिल जाते हैं। कंपनियां कीमतों में गिरावट और संभावित रूप से वृद्धि को कम करके इन ग्राहकों के व्यवसाय के लिए प्रतिस्पर्धा करती हैं। कंपनियां मौजूदा ग्राहकों को बनाए रखने और बाजार हिस्सेदारी बढ़ाने की कोशिश करने के लिए नए उत्पाद विकास में पैसा भी लगाती हैं, जिससे कंपनी की एसजीआर बढ़ने और हासिल करने की क्षमता में कटौती हो सकती है।

एक कंपनी के पूर्वानुमान और व्यापार की योजना दीर्घकालिक में स्थायी विकास प्राप्त करने की अपनी क्षमता से अलग हो सकती है। कंपनियां कभी-कभी विकास की क्षमता के साथ अपनी विकास रणनीति को भ्रमित करती हैं और अपने इष्टतम एसजीआर को गलत मानती हैं। यदि दीर्घकालिक नियोजन खराब है, तो कोई कंपनी अल्पावधि में उच्च विकास दर हासिल कर सकती है, लेकिन दीर्घावधि में उसे बनाए नहीं रख पाएगी।

दीर्घकालिक में, कंपनियों को अचल संपत्तियों की खरीद के माध्यम से खुद को पुनर्निवेश करने की आवश्यकता होती है, जो संपत्ति, संयंत्र और उपकरण हैं। नतीजतन, कंपनी को निवेश के माध्यम से अपने दीर्घकालिक विकास को निधि देने के लिए वित्तपोषण की आवश्यकता हो सकती है।

तेल और गैस जैसे पूंजी-गहन उद्योगों को ऋण और इक्विटी वित्तपोषण के संयोजन का उपयोग करने की आवश्यकता होती है, ताकि उनके उपकरण जैसे तेल ड्रिलिंग मशीन और तेल रिसाव इतने महंगे हैं, का संचालन जारी रहे।

निष्पक्ष तुलना और सार्थक बेंचमार्क हासिल करने के लिए अपने उद्योग में समान कंपनियों के साथ कंपनी के एसजीआर की तुलना करना महत्वपूर्ण है। इस बारे में जानें कि कंपनियां अपने उद्योग के वित्तीय जीवन चक्र से कैसे प्रभावित होती हैं।

सतत विकास दर (SGR) का उदाहरण

मान लीजिए कि किसी कंपनी का आरओई 15% और लाभांश भुगतान अनुपात 40% है। आप इसकी एसजीआर की गणना इस प्रकार करेंगे:

ROE: 0.15 × (1−0.40 डिविडेंड पेआउट रेशियो) \ start {अलाइड} और \ टेक्स्ट {ROE:} 0.15 \ गुना (1 - 0.40 \ टेक्स्ट {डिविडेंड पेआउट रेशो)) \\ और \ टेक्स्ट {SGR:} 0.09 \ पाठ {या} ९ \% \ अंत {संरेखित} आरओई: ०.१५ × (१.०.४० लाभांश भुगतान आरपी)

ऊपर दिए गए परिणाम का मतलब है कि कंपनी अपने वर्तमान संसाधनों और राजस्व का उपयोग करके 9% की दर से सुरक्षित रूप से बढ़ सकती है, बिना अतिरिक्त कर्ज के या फंड विकास को इक्विटी जारी किए बिना।

यदि कंपनी 12% से अपनी वृद्धि को 9% सीमा से आगे बढ़ाना चाहती है, तो कंपनी को अतिरिक्त वित्तपोषण की आवश्यकता होगी। टिकाऊ विकास दर मानती है कि कंपनी की बिक्री राजस्व, व्यय, देयताएं, और प्राप्य सभी वर्तमान में अधिकतम प्रभावशीलता और दक्षता के लिए प्रबंधित की जा रही है।

SGR का वास्तविक विश्व उदाहरण

एक्सॉन मोबिल कॉर्पोरेशन (एक्सओएम) एक तेल और गैस कंपनी है जो एक सौ से अधिक वर्षों से लाभांश का भुगतान कर रही है। यहाँ Q3 2018 के रूप में इसके वित्तीय विवरण दिए गए हैं:

ROE: 12.24% डिविडेंड पेआउट रेशो: 0.60 SGR गणना: 0.1224 ∗ (1 \0.60) \ start {align} & \ {text {ROE:} 12.24 \% \\ & \ text {{डिविडेंड पेआउट रेशियो:} 0.60 \\ & \ पाठ {SGR गणना:} 0.1224 ^ \ ast (1 - 0.60) \\ और \ पाठ {SGR:} 0.0489 \ पाठ {या} 4.89 \% \ अंत {गठबंधन} ROE: 12.24% लाभांश भुगतान अनुपात: 0.60 SGR गणना: 0.1224 ∗ (1−0.60)

एसजीआर फॉर्मूला के परिणामों के आधार पर, कंपनी अतिरिक्त इक्विटी जारी करने या अतिरिक्त ऋण लेने के बिना 4.89% की स्थायी दर से बढ़ सकती है।

इनवेस्टमेंट अकाउंट्स प्रोवाइडर नाम की तुलना करें। विज्ञापनदाता का विवरण × इस तालिका में दिखाई देने वाले प्रस्ताव उन साझेदारियों से हैं जिनसे इन्वेस्टोपेडिया को मुआवजा मिलता है।

संबंधित शर्तें

कैसे आंतरिक विकास दर व्यापार के लिए उपलब्ध है एक आंतरिक विकास दर (IGR) विकास के उच्चतम स्तर है जो बिना किसी वित्त पोषण के किसी व्यवसाय के लिए प्राप्त करने योग्य है। किसी कंपनी के आरओई का आकलन करने के लिए ड्यूपॉन्ट विश्लेषण का उपयोग कैसे करें ड्यूपॉन्ट विश्लेषण ड्यूपॉन्ट कॉर्पोरेशन द्वारा लोकप्रिय मौलिक प्रदर्शन का विश्लेषण करने के लिए एक रूपरेखा है। ड्यूपॉन्ट विश्लेषण एक उपयोगी तकनीक है जिसका उपयोग इक्विटी (आरओई) पर रिटर्न के विभिन्न ड्राइवरों को विघटित करने के लिए किया जाता है। इक्विटी इक्विटी रिटर्न (आरओई) पर अधिक रिटर्न रिटर्न शेयरधारकों के इक्विटी द्वारा शुद्ध आय को विभाजित करके गणना की गई वित्तीय प्रदर्शन का एक उपाय है। क्योंकि शेयरधारकों की इक्विटी एक कंपनी की संपत्ति के बराबर होती है, जो उसके ऋण को घटाती है, आरओई को शुद्ध संपत्ति पर वापसी के रूप में सोचा जा सकता है। अधिक नकद रूपांतरण चक्र - CCC नकद रूपांतरण चक्र (CCC) एक मीट्रिक है जो दिनों में, समय की लंबाई को व्यक्त करता है, जो एक कंपनी को संसाधन इनपुट को नकदी प्रवाह में बदलने के लिए लेता है। अधिक ऋण-से-इक्विटी अनुपात - D / E परिभाषा ऋण-से-इक्विटी (D / E) अनुपात यह दर्शाता है कि कोई कंपनी शेयरधारकों की इक्विटी के मूल्य के सापेक्ष अपनी संपत्ति का उपयोग करने के लिए कितना ऋण का उपयोग कर रही है। अधिक लाभांश भुगतान अनुपात परिभाषा लाभांश भुगतान अनुपात कंपनी की शुद्ध आय के सापेक्ष शेयरधारकों को भुगतान किए गए लाभांश का माप है। अधिक साथी लिंक