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सीएफए स्तर III परीक्षा पर क्या उम्मीद करें

व्यापार : सीएफए स्तर III परीक्षा पर क्या उम्मीद करें

CFA स्तर III परीक्षा CFA संस्थान द्वारा आयोजित तीन परीक्षाओं की श्रृंखला में अंतिम है। प्रासंगिक कार्य अनुभव के कम से कम 48 महीनों के साथ युग्मित, अंतिम स्तर के सफल समापन से एक चार्टर सदस्यता प्राप्त होती है। जबकि पहले दो स्तर बुनियादी वित्तीय ज्ञान, निवेश मूल्यांकन समझ, और दोनों के आवेदन के आसपास घूमते थे, सीएफए स्तर III परीक्षा पोर्टफोलियो प्रबंधन और धन योजना पर केंद्रित है।

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सीएफए स्तर III परीक्षा पर क्या उम्मीद करें

परीक्षा की संरचना

परीक्षा का प्रारूप, जो केवल जून में पेश किया जाता है, आइटम सेट प्रश्नों (स्तर II के समान) और निबंध प्रकार के प्रश्नों का मिश्रण है। अन्य परीक्षाओं की तरह, स्तर III की परीक्षा भी दो भागों में आयोजित की जाती है: सुबह और दोपहर का सत्र। सुबह के सत्र में, 10 से 15 निबंध-प्रकार के प्रश्न होते हैं। प्रत्येक प्रश्न में कई भाग होते हैं जैसे A, B, C, इत्यादि, जो एक टेम्पलेट में आपके उत्तर को व्यवस्थित करने में आपकी मदद करते हैं। ये प्रश्न आपको एक स्थिति प्रदान कर सकते हैं और आपको अपनी खुद की सिफारिश या समाधान विकसित करने के लिए कह सकते हैं। दोपहर के सत्र में, 10 आइटम सेट होंगे। प्रत्येक आइटम सेट में छह बहुविकल्पीय प्रश्नों के बाद एक केस स्टेटमेंट होता है। परीक्षा 360 अंकों के लिए वर्गीकृत की जाती है, जो प्रति मिनट एक बिंदु से मेल खाती है।

परीक्षा पाठ्यक्रम

जैसा कि पहले उल्लेख किया गया है, परीक्षा का ध्यान पोर्टफोलियो प्रबंधन और धन नियोजन पर है, लेकिन इसमें सात विषयों को भी शामिल किया गया है, जिन्हें दो अन्य क्षेत्रों में वर्गीकृत किया गया है, अर्थात् नैतिक और व्यावसायिक मानक और परिसंपत्ति वर्ग। निम्न तालिका परीक्षा के लिए इन विषयों और व्यापक क्षेत्रों का भार प्रदान करती है:

सीएफए स्तर III विषय वजन।

जैसा कि तालिका से स्पष्ट है, नैतिकता और व्यावसायिक मानकों को परीक्षा के अन्य स्तरों के समान महत्व दिया जाता है। अर्थशास्त्र को छोड़कर निवेश टूल का अलग से परीक्षण नहीं किया जाता है, जो कि स्तर III के लिए पोर्टफोलियो प्रबंधन और धन योजना अनुभाग का एक हिस्सा है। परीक्षा का अधिकांश हिस्सा पोर्टफोलियो प्रबंधन और परिसंपत्ति वर्गों के पोर्टफोलियो संदर्भ में घूमता है।

मानक

स्तर III में, मानकों में मुख्य रूप से आचार संहिता और वैश्विक निवेश प्रदर्शन मानक (GIPS) शामिल हैं। मानक 360 संभावित बिंदुओं के 10% (यानी, 36) के लिए जिम्मेदार हैं। आचार संहिता का खंड दोपहर के सत्र में एक आइटम सेट होने की संभावना है। हालांकि, जीआईपीएस को सुबह के सत्र में एक निबंध प्रश्न के रूप में या दोपहर के सत्र में एक आइटम सेट के रूप में परीक्षण किया जा सकता है।

परिसंपत्ति वर्ग

परीक्षा वैकल्पिक निवेश, डेरिवेटिव, इक्विटी निवेश और फिक्स्ड-इनकम निवेश सहित सभी प्रमुख परिसंपत्ति वर्गों पर आपके ज्ञान का परीक्षण करती है। हालाँकि, अब इन निवेशों के पोर्टफोलियो प्रबंधन पहलुओं पर ध्यान केंद्रित किया गया है। उदाहरण के लिए, एक पूरा सत्र सक्रिय और निष्क्रिय फिक्स्ड-इनकम पोर्टफोलियो के प्रबंधन के लिए समर्पित है, जिसमें निवेश के उद्देश्य, बेंचमार्किंग, रिटर्न विश्लेषण, पोर्टफोलियो टीकाकरण रणनीतियों, सापेक्ष मूल्य विश्लेषण, और इसी तरह शामिल हैं। पाठ्यक्रम में अंतर्राष्ट्रीय और उभरते बाजारों में उपयोग की जाने वाली रणनीतियों को भी शामिल किया गया है और फिक्स्ड-इनकम पोर्ट्रेटीओस में ब्याज दर और क्रेडिट जोखिमों के प्रबंधन के लिए डेरिवेटिव्स का उपयोग कैसे किया जाता है।

दूसरा परिसंपत्ति वर्ग इक्विटी प्रतिभूतियां हैं, जो कि पोर्टफोलियो की सफलता के लिए सबसे अधिक निवेश पोर्टफोलियो का एक अनिवार्य घटक और महत्वपूर्ण हैं। यहां चर्चा इक्विटी निवेश रणनीतियों, इक्विटी फंड मैनेजरों के मूल्यांकन और इक्विटी इंडेक्स को घेरती है। पाठ्यक्रम प्रबंधकों और शेयरधारकों के बीच संघर्ष से संबंधित कॉर्पोरेट प्रशासन के मुद्दों पर भी चर्चा करता है जो मूल्य को मिटाते हैं और इक्विटी पोर्टफोलियो प्रबंधकों पर सीधा प्रभाव डालते हैं। अंत में, अंतरराष्ट्रीय और उभरते बाजारों में पोर्टफोलियो को मापने और प्रबंधित करने पर चर्चा होती है।

वैकल्पिक निवेश पर अनुभाग मुख्य रूप से वैकल्पिक निवेश वर्गों और कैसे व्युत्पन्न उपकरणों जैसे कि स्वैप, वायदा और आगे की ओर कुछ वैकल्पिक निवेश का प्रबंधन करने के लिए उपयोग किया जाता है।

पोर्टफोलियो प्रबंधन और धन योजना

इसमें परीक्षा का सबसे बड़ा भाग शामिल है और 360 संभावित बिंदुओं में से कम से कम 180 अंकों का हिसाब होगा। पोर्टफोलियो प्रबंधन अवधारणा सुबह और दोपहर दोनों सत्रों पर हावी होगी। पाठ्यक्रम बहुत व्यापक है और व्यवहारिक वित्त जैसी नई अवधारणाओं का परिचय देता है, जो वित्तीय निर्णय लेने के लिए आधार बनाता है। जोखिम प्रबंधन अवधारणाओं, जोखिम को मापने और प्रबंधित करने के लिए उपकरण और तकनीकों को कवर करना भी चर्चा की जाती है। इनके अलावा, आपको व्यक्तिगत और संस्थागत धन से संबंधित प्रश्नों पर परीक्षण किए जाने की संभावना है।

जिन अवधारणाओं का परीक्षण किया जा सकता है वे सीमित हैं लेकिन महत्वपूर्ण हैं। इस तरह की एक महत्वपूर्ण अवधारणा निवेश नीति विवरण और इसके घटक हैं, जो अत्यधिक परीक्षण योग्य है। इकोनॉमिक्स, जो लेवल I और II में निवेश टूल का एक हिस्सा था, परीक्षा में पोर्टफोलियो प्रबंधन के तहत शामिल है। अन्य महत्वपूर्ण अवधारणाएं संस्थागत निवेशकों के पोर्टफोलियो, परिसंपत्ति आवंटन, जोखिम प्रबंधन अनुप्रयोगों और पोर्टफोलियो के प्रदर्शन का मूल्यांकन कर रही हैं।

पोर्टफोलियो प्रबंधन अनुभाग के भीतर, सीएफए संस्थान कोई संकेत नहीं देता है कि कौन से विषय अधिक महत्वपूर्ण हैं। हालाँकि, यह पिछले वर्षों के निबंध प्रश्न उपलब्ध कराता है, जो आपकी परीक्षा की रणनीति के अभ्यास और विकास के लिए बहुत उपयोगी हो सकता है।

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परीक्षा का विवरण

समय सीमा: 6 घंटे
लागत : बदलता है
प्रश्नों की संख्या : 10-15 बहु-भाग निबंध / संरचित प्रतिक्रिया
पासिंग स्कोर: वैरिएल्स एनाली
पासिंग रेट्स: जून 2018 तक, 56%
स्वरूप : निबंध प्रश्न
आवश्यक शर्तें : CFA स्तर I और II परीक्षा में उत्तीर्ण ग्रेड, और एक अमेरिकी स्नातक की डिग्री या समकक्ष।
कोरक्वाइट्स : स्तर 3 के सफल समापन पर CFA चार्टरधारक के रूप में अपने पदनाम को प्राप्त करने के लिए, आपको संबंधित क्षेत्र में कम से कम चार साल का अनुभव होना आवश्यक है।
परीक्षा तिथि : जून
परीक्षा परिणाम : आमतौर पर 90 दिनों के भीतर प्रदान किया जाता है। स्तर III परीक्षा हाथ से वर्गीकृत की जाती है।
आधिकारिक परीक्षा वेबसिट e: CFAInstitute.org

तल - रेखा

स्तर III परीक्षा को सीएफए के लिए कठिन परीक्षाओं में से एक माना जाता है, क्योंकि कई प्रश्न निबंध प्रारूप में रखे जाते हैं। सफलता की कुंजी अधिक से अधिक निबंध प्रकार के प्रश्नों का अभ्यास करना है और विशेष रूप से पोर्टफोलियो प्रबंधन से संबंधित विषय हैं, जो इस परीक्षा के केंद्र में है।

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